做空黃金是什么意思，大樹：黃金空頭爆倉驚魂！躲開這個坑 投資少虧80%

大樹有個又風騷又嘚瑟的朋友，這哥們有事沒事總是自稱自己是個窮人，「窮的只剩下錢了」是他的口頭禪。

不過，最近這哥們好一段時間沒在我面前說他這個找揍的口頭禪了。一時間看他如此低調我還有點不適應，于是乎前兩天和他一起喝了頓酒才知道怎么回事，原來這哥們最近虧了兩千多萬，現在是真的窮了，窮的啥都沒剩下。

這么一大筆錢是怎么虧的呢？

這事就要從一年前說起了。2015年10月，這哥們在做黃金TD的交易，他當時覺得黃金創出了階段新高還能漲，于是乎就在242元的位置買入了黃金，買的也不多，50萬的保證金滿倉而已。我當時就勸告他你倉位太高了，追高的風險還是比較大的，結果被他鄙視了，還甩了一句「我窮的只剩錢了」。

這哥們當時確實運氣很極品，買入的這筆黃金剛好買在了市場的最高點。這樣說很抽象，看下圖大家就明白了，這運氣差到什么程度：

他就好死不死的買在了242.47那天的影線上。

后面的行情大家從圖上都看到了，黃金一路下跌。不過下跌歸下跌，這哥們也確實有錢，一路下跌一路補充保證金，不但有錢補充保證金還有錢加倉，是不是還能把倉位加個翻倍。

見他這么搞法，我坐不住了，這太危險了，我一直勸告他虧錢要止損不要這樣加倉，很危險。不過這些他根本聽不進去，他說他要攤低成本，黃金總會漲的，哥有錢不怕。

最后的結局是大樹被無情的打臉了。這哥們一路補充保證金一路加倉，保證金投入達到恐怖的1200多萬，大家知道黃金TD是有十倍杠桿的，也就是說持有了1.2億的黃金。他堅持到12月份終于轉運了，黃金見底回升，看下圖：

黃金在美聯儲加息后見底開啟了持續到今年的上漲行情，這哥們熬到今年1月份不但虧的熬回來了，賬面上還有了不少浮盈。最后他在233元的價格全部平倉，賺了300來萬。

平倉后，盈利落袋，這哥們請我吃了頓大餐，順便嘚瑟了一番他是多么的窮。吃人嘴短，大樹這次雖然被市場打臉了，但是本著對朋友負責任的心思還是苦苦規勸了一番，告誡他，這種不停的在虧損倉位上加倉的方式是不行的，最后一定會被市場淘汰出局的。他當時雖然口頭說的認同我講的那些投資原則，但是我從他的表情中看的出來，對我說的這些投資原則是沒往心里去的。

2018年下半年，這哥們的生意也不是很景氣，于是乎就有跑到黃金s市場上轉悠，這一轉悠就發現機會了，還不是一般的機會看，什么機會呢？看下圖就知道了：

從圖中我們可以看到，這兄弟還真不是個投資的小白，技術上黃金向下突破，基本面上有美聯儲加息，在圖上箭頭的位置做空確實是合理的。

事實上他賣空黃金后，第二天黃金也確實小跌了一下，然后市場就開始調皮了，后面的行情完全不按套路出牌了。我們看圖：

在2018年9月份隨后的走勢里，黃金開始停止下跌轉為上漲。這哥們覺得美聯儲還要繼續加息啊，于是會在2018年之后的幾個月里他持續的在空頭上加倉。

到2019年，美聯儲加息預期徹底轉變以及中美貿易戰開打，黃金上漲的速度越來越快，但是這個時候因為他已經持有了大量的黃金空頭，在對信息的選擇和解讀上已經完完全全看不到看漲的因素了，一心想著很快就要下跌了。

于是乎他一邊默念黃金毫無價值早晚下跌，一邊一路加空單，然而這一次好運沒有降臨，最終在黃金去到360，距離他第一次賣空已經漲了整整100塊每克的時候，終于萬念俱灰之下任由賬戶爆倉。這次虧損對于他來說是災難性的，可以說他從開始投資以來所賺的錢全部都虧在這次里面都不夠。

永遠不要在虧損的倉位上加倉，這個投資原則大樹覺得是所有投資原則里第一重要的！因為而對這個原則的違反，最終的結果一定都是災難性的，因為持續的加倉到你被迫認輸的時候，你一定是重倉虧損出場。

其實如果大家總結一下投資虧錢的經歷，你會發現違反這個原則造成的損失會是最大的，大樹自己的投資經歷80％的投資損失都是因為違背了這個原則。做錯虧錢并沒什么，人人都會錯，但是重倉做錯虧錢就是很嚴重的問題了。

永遠不要在虧損的倉位上加倉這個投資原則很多人都應該聽說過，但是卻很少有能做到。為什么做不到呢？因為在虧損倉位上加倉這事具有很強的誘惑性，并且只要開始就停不下來。

01

在虧損的倉位上加倉會造成心理錯覺

在虧損的倉位上加倉帶給我們的第一個心理錯覺就是持倉成本的不斷降低，但事實上你的浮虧該是多少還是多少，不會有一毛錢變化。

雖然你可能會覺得成本降低會后更容易回本甚至賺錢，事實上，確實有時候市場波動一下你還賺到了錢，但是這時候的加倉已經開始脫離你本來建倉時候的初心。

風險和收益已經不對等了，這時的加倉行為更接近賭博，而且隨著倉位越來越重最后就變成賭博。通過加倉探底成本熬回來賺的錢本質上是因為運氣好，和你自己的理性沒有一毛錢關系。

02

持有虧損的倉位心理壓力極大

持有虧損倉位的心情我想所有投資的人都體會過那是個什么感受。只能偷偷的一個人在那恐懼，因為不好意思和朋友分享。事實上，每個人都有一個心理承受極限，當你超過那個極限，你的理性就會消失，剩下的就只有恐懼和幻想了。

在只剩恐懼和幻想的狀態下，即便后來市場開始轉好，向有利于你的方向發展，你也很難拿的住一個倉位。因為實在太痛苦了，你的大腦告訴你，你要做的是第一時間擺脫這種痛苦的狀態。

所以我們看到很多被套牢的股民在牛市來臨時保本就把寶貴的股票賣掉了，我們看到基金凈值回到1時就會發生贖回潮。上文中那哥們算是心理承受能力不錯的，拿著上千萬的黃金多頭虧損倉位能熬到盈利，但黃金上漲過程中的一個小震蕩就被震出來了，后面黃金的大漲行情卻沒有抓到。

03

在虧損倉位上加倉會讓你失去理性

所謂屁股決定腦袋，倉位決定思路。上文故事里的哥們為什么要賣空焦炭？因為他的理由是技術突破和過剩產能，但實際的市場走勢并沒有按照套路來，先是技術上了理由消失，后是新的貨幣因素加入。建倉的初心不存在了，理論上是一定要止損的，但是為啥這哥們就不認輸呢？

人性本身就是風險厭惡的，對于虧損這事本能的就是不愿意承認，而且持有倉位會加重這一人性的弱點。從你第一次加倉開始，你就被人性弱點打敗了，隨著每次加倉，倉位越重越會放大你的弱點，你會越陷越深，不停的加下去，直到達到滿倉極限的水平。

這樣的倉位水平下，基本上你虧一次就什么都沒了，就算你沒虧完，這樣重大的虧損還是會持續影響你的理性，你會想著撈回來，于是乎頻繁交易，越交易，虧越多。

清醒認識到在虧損倉位上加倉的破壞力和對自己的心理影響是堅持投資原則的第一步，也是最重要的一步。

但是僅僅思想上認識到還是不夠的，我們還要在行動上拋棄在虧損倉位上加倉的行為，放下僥幸心理。要清醒的認識到人性中的弱點，從建倉的時候就要把倉位設置在自己心理承受范圍內，以不影響自己的理性行動為限。