華為從成立到現在的歷程，華為的春天

本文由【萬店商務】原創

作者/小魔丸

編輯/280

被制裁的第四年，華為延續了“生到死”的業務進化史。

2021年，華為實現全球銷售收入6368億元，同比下降28.6%；凈利潤1137億元，同比增長75.9%。

相比2020年年報營收微增、利潤銳減，這一次更加關注華為盈利能力的顯著提升。1137億元的凈利潤也是華為歷史凈利潤的巔峰。

但利潤的春天背后確實有暗流涌動。在萬店研究看來，無論是營收減少近30%的可怕信號，還是仍處于陰霾中的消費者業務，還是正在發展中、前景不明的新業務，都說明華為離真正的“春天”還很遠。

浴火與涅槃，闖過“黑障區”?

表面上看，華為正在變得“小而美”。

正如孟晚舟所說：“我們的規模變小了，但我們的盈利能力和現金流獲取能力在增強，公司應對不確定性的能力在不斷提高。”

財務指標上也有呼應。2021年，華為經營性現金流大幅增長，達到597億元，資產負債率降至57.8%，財務結構韌性顯著增強。與2020年相比，華為當期凈利潤率提升至8.8%，經營效率有所提升。

按照孟晚舟的說法，華為2021年凈利潤率大幅提升的原因包括產品結構調整、數字化運營提升運營效率、控制銷售管理費用等。“在過去的一年里，華為僅銷售和管理費用就減少了近100億元的支出。”

毫無疑問，在各方壓力下，2020年和2021年對華為來說是前所未有的艱難歲月。2020年初，華為輪值董事長徐志軍表示，華為2020年的目標是“努力生存”；2021年，華為“活下來”的目標不變，但徐志軍說：“我們發現活下來還是有希望的，但我們希望活得更好。”

“過去，對華為來說是一個艱難的時期。現在，華為已經走過了‘黑塊’。”孟晚舟總結了過去一年華為業績的變化。

但事實上，真的是這樣嗎？

坦率地說，近30%的下滑幅度是華為成立以來最大的一次下滑，終結了連續18年的增長勢頭。要知道，華為上一次營收負增長還是在2002年，當時營收下降了12.2%。2001年，任寫下了著名的《華為的冬天》。

凈利潤的大幅增長并不完全來自于主營業務，很大一部分來自于出售榮譽、超融合等資產。

財報顯示，2021年華為處置子公司及相關業務的凈收入為574.31億元，占凈利潤的近一半。

這種增長的可持續性需要一個問號。如果剔除這部分，華為2021年凈利潤僅為562.69億元，同比下滑12.8%，依然難以避免壓力。

為什么這么遠？

業務方面，2021年，華為運營商業務、消費者業務和企業業務收入分別為2815億元、2343億元和1024億元，同比分別增長-6.98%、-49.6%和2.1%。

毫無疑問，近一半的消費者業務是當前業績的主要矛盾。

事實上，華為還沒有擺脫制裁的陰影。2018年12月，“孟晚舟案”之后，華為的處境急轉直下。2019年5月，華為被美國列入“實體名單”，隨后經歷了兩輪制裁。

芯片問題下，華為手機完全卡脖子。尷尬中只能靠消耗庫存來延續華為高端手機的品牌生命力。2021年的華為手機長期陷入“有市場無貨”的尷尬境地。

從銷量上來說，華為手機在當今世界，甚至在中國市場，都只是“別人”。根據市場研究機構Omdia的數據，華為在2021年銷售了3500萬部手機，同比下降81.6%，在全球智能手機制造商中排名第九，市場份額為3%。與2019年出貨2.4億臺的高峰期不同。

消費者對華為的意義無需贅述。回顧過去，2018年，消費者業務首次超越華為老牌銀行運營商業務，成為第一大收入來源，當年占比48%；2019年和2020年，消費者業務連續兩年占華為總收入的54%以上，而2021年，這一份額驟降至38%。

具體來說，消費者業務與總收入的增長趨勢平行，因此被視為華為的收入增長引擎。

如今，在華為“1 8 N”全場景智慧生活戰略中，作為“1”且具有戰略支點地位的手機業務的挫傷，無疑是沉痛的打擊。

如何盡快走出陰影？華為需要一個更有說服力的解決方案。

謝天謝地，目前ToB業務的連續性還是有保障的，公司的企業業務和運營商業務影響不大。

業務作為華為目前三大業務中唯一保持增長的板塊，存在于目前的壓艙水平。具體來說，華為企業業務主要服務于政府和大型企業的數字化轉型，主要產品包括服務器、存儲、攝像頭、企業網絡、數據中心能源等。

由于上述業務的供應鏈相對

自主可控，因此也被視為華為的“糧倉”。2019年打擊過后，華為企業業務便接棒成為華為業績增長的重要動力之一。

而收入占比最大的運營商業務收入同比下降7%，運營商BG收入下滑受到多重因素影響，原因有二，一是海外業務擴展受阻;二是5G建設的周期在2021年有所放緩。

開辟新路，挑戰猶在

顯然，華為2022年要想實現“有質量地活下來”，就必須繼續開拓新的業務板塊，為公司贏得更多的生存空間。更何況，年銷售額接近30%的下滑，也將華為逼到了轉型節點。

一方面，雖受芯片掣肘，但華為并沒有放棄消費者業務。2021年，在芯片受阻的情況下，華為依舊推出了P50系列、縱向折疊屏手機P50Pocket等新產品。

“缺芯”中如何保持產品競爭力?華為的答案是：理論和系統架構的重構，即用面積、堆疊方式換性能，用不那么先進的工藝，保障未來的產品也具有競爭力。

芯片領域華為同樣動作頻頻，除了投資發展自身業務外，華為還通過哈勃投資在芯片領域進行布局，據不完全統計，已經有51個芯片企業接受了哈勃的投資。只是，解決整個半導體問題需要復雜而漫長的投入，華為依然需要更多耐心。

當然，被寄予厚望的還有鴻蒙系統。華為進入“實體清單”三個月后，鴻蒙系統橫空出世。不僅志在解決手機系統問題，更劍指開辟新路。

探索近三年，進展如何呢?

華為年報顯示，截至2021年底，鴻蒙設備總量達到3.35億臺，其中搭載HarmonyOS的華為設備數超過2.2億，2021年新增鴻蒙智聯產品發貨量1.15億臺。值得驕傲的是，鴻蒙已經成為了全球第三大手機操作系統。

但事實上，鴻蒙依然任重道遠。鴻蒙生態目前吸引的合作伙伴與各強勢競品相比尚且不成氣候，只能說路漫漫其修遠。

正如任正非所說：“鴻蒙已經開始了前進的步伐，我們還心懷忐忑地對它期盼。”

當然，新業務的開拓華為也不遺余力。

比如被寄予厚望的電動汽車。華為在年報中表示，智能汽車部件業務是華為的長期戰略機會點。

具體看，2021年智能汽車解決方案的投資達到10億美元，研發團隊達到5000人規模。截至2021年底，華為已經發展了70多家合作伙伴加入其MDC智能駕駛生態，并與北汽、廣汽和長安汽車打造汽車子品牌。

只是，堅持“不造車”模式的華為面臨的是智能汽車行業的紅海戰爭，不僅有特斯拉、比亞迪等巨頭橫亙，蔚小理等新勢力虎視眈眈，蘋果、小米等跨界巨頭亦來勢洶洶。

不得不承認，華為還遲遲未能在新能源車市場取得突破。此前華為各大線下門店主推的賽力斯SF5等合作車型，銷量均不及預期。一個殘酷事實是，華為品牌的過硬服務質量與良好口碑，在電動汽車銷售中并未被體現。

華為也在開拓新的業績增長點。

數字化轉型浪潮下，此前占比最小、近兩年來增長最快的企業業務成為華為尋求業績增長的重要方向。

面向政府、交通、金融、能源以及制造等重點行業，華為發布了11大場景化解決方案。2021年10月，華為宣布成立煤礦軍團、智能光伏軍團、數據中心能源軍團等五大軍團。

何為華為軍團?即參照谷歌軍團的模式，在華為內部形成的組織形式，目的是縮短管理鏈條，創造商業價值和社會價值。

華為志在以智能科技去改造傳統行業，開始啃行業最難啃的硬骨頭。

理想美好，但現實冰冷，個中難度，可想而知。以煤礦軍團為例，據《財經天下》報道，其成立之初轟轟烈烈，內部期待將標桿項目迅速大規模復制，推向地市，但過程遠比想象中艱辛。

在萬點研究看來，華為開辟的新路注定存在一定的不確定性，且考驗強大的垂直研發能力、還要面臨領域內的激烈競爭。華為注定要打一場長久戰。

研發破局，押注未來

2021年的財報，同樣明確了華為未來一年的戰略目標：持續投資未來，通過為客戶、社區創造價值，實現“活下來、有質量地活下來。”

只是，問題并沒有完全解決。原有業務面臨瓶頸，新開業務亦挑戰重重。

何以破局?華為手里攥緊的鑰匙依然是“研發”。

面向未來，華為持續加大研發投入，2021年研發投入達到1427億元人民幣，創下歷史新高，占全年收入的22.4%，在營收大幅下滑的背景下殊為不易。

什么概念呢?這個研發支出排名全球第二，僅次于谷歌母公司Alphabet。

對優質人才的招募也不遺余力。2021年華為繼續推進“種子計劃2.0”、“人才堤壩”等戰略。甚至對應到人才數量上，華為2021年研發人員比2020年增加2000人，而非研發人員則減少4000人。

而拉長時間維度，華為十年累計投入的研發費用超過8450億元人民幣。對發展的專注，一以貫之。

事實上，在企業發展的危機中，華為完全可以通過研發的節衣縮食來讓財報更好看些。但華為將每年把收入10%固定投入研發領域的基本法依然雷打不動。

但相對于普通企業面對危機裁員瘦身過冬、主動收縮戰線的常規做法，華為給出了一份相反的答案。正如華為輪值董事長郭平所言：我們要生存，必須加大戰略投入，并將積極尋求系統突破，追求一流的產品競爭力。

在萬點研究看來，堅持“反周期”的研發投資，是華為本次財報最大的驚喜點。看似超負荷的研發投入，正是在押注未來。于華為這樣的高科技企業，面向未來的強勢投資，更能體現真正的價值。

華為軍團的新業務開拓也值得注意。據深圳商報報道，繼去年成立首批五個軍團后，3月30日，華為舉行了第二批軍團組建成立大會。

繼第一批煤礦軍團、智慧公路軍團、海關和港口軍團、智能光伏軍團、數據中心能源軍團成立并運轉半年后，4月4日，華為再次成立新軍團，一次便有10個之多。

新成立的10大軍團包括：電力數字化軍團、政務一網通軍團、機場與軌道軍團、互動媒體軍團、運動健康軍團、顯示新核軍團、園區軍團、廣域網絡軍團、數據中心底座軍團與數字站點軍團。目前各大軍團還處于外部試探、內部融合階段。

從產業角度，華為將投入的重點放在云計算、智能終端和智能汽車的生態上。

云計算方面，華為首次公布了華為云的收入，華為云在2021年實現了銷售收入是201億人民幣，實現了34%的增長。

智能終端方面，在展望2022新財年中，華為表示終端業務將聚焦全屋智能，支撐新業務發展，如線下門店賣車等。

智能汽車方面，華為表示2022年年內，北汽極狐阿爾法S全新HI版、長安阿維塔11和AITO問界M5(智選)將陸續量產交付。

在通信領域，華為引入光電融合技術。隨著AI爆發對算力需求急劇增加，華為計劃通過鴻蒙、歐拉更有效發揮多樣化硬件的算力潛能，在中國“東數西算”產業中謀劃未來。

總結

總體看，2021年華為選擇了一條積極求生的道路。以相對充裕的凈利潤重倉研發，來博取未來戰爭的勝利。為了過冬，華為正不斷增強自身的造血能力以應對不確定性，并在荊棘中開辟新路，不放棄對新增長極的追尋。

只是，在萬點研究看來，華為仍未走出至暗時刻，自我救贖之路且行且遠。智能手機已經是高度飽和市場，智能汽車、15大軍團所涉及到的業務又都存在著極大的不確定性。當下華為依舊有多項在大量投入，且近期還看不到豐收結果的業務。華為當下可以活下來，只是如何活得更好，仍需要不斷地驗證探索。

回顧華為經歷的上一個“冬天”，2001年任正非在《北國之春》一文中寫道：冬天總會過去，春天一定會來。乘著冬天，養精蓄銳，加強內部的改造，定會迎來殘雪消融，溪流淙淙。創業難，守成難，知難不難。在這瞬息萬變的信息社會，惟有惶者才能生存。

這一次，春天何時到來?華為依舊在等待。