信托類公司股票有哪些 (本周最值得購買的信托產品排行榜20210830)

本周明星產品

本周推薦以下5只信托產品：

以上第一款產品由光大信托發行，投資期限為2年，投向基礎產業領域，最高業績比較基準為7.55%（1000及以上：協定）；第二款產品由百瑞信托發行，投資期限為2年，投向房地產領域，最高業績比較基準為8.2%；第三款產品由重慶信托發行，投資期限為1.17年，投向工商企業，最高業績比較基準為7.3%；第四款產品由重慶信托發行，投資期限為1年，投向工商企業領域，最高業績比較基準為7.4%；第五款產品由光大信托發行，投資期限為2年，投向房地產領域，最高業績比較基準為8.3%。第3、4款產品投資期限稍短，適合追求較高流動性和較高回報的投資者；第1、2、5款產品投資期限相對較長，適合投資資產充沛且有較長投資計劃的投資者。

本周熱點事件

（一）家族信托持股企業上市迎新契機

日前，證監會同意盛美股份在科創板IPO注冊。值得注意的是，盛美股份的股權結構中，包括國內實際控制人在境外設立的家族信托，這在A股上市公司中非常罕見。

家族信托現身

盛美股份招股說明書顯示，公司主營業務為從事半導體專用設備的研發、生產和銷售，主要產品包括半導體清洗設備、半導體電鍍設備和先進封裝濕法設備等。

值得注意的是，盛美股份的股權架構比較特殊。創始人及其兒女通過兩個家族信托持有控股公司美國ACMR部分股權，通過控股公司美國ACMR間接控股盛美股份。兩個家族信托共持有盛美股份1.65%的A類股和0.39%的B類股。

專業人士表示，在國外上市公司中，家族信托持股是常見的家族企業股權架構模式，但在A股上市公司中，采用家族信托持股的案例并不常見，“三類股東”問題一直是家族信托持股企業在A股上市的主要障礙。

所謂“三類股東”，即契約型私募基金、資產管理計劃、信托計劃，因其作為企業股東均未能依照現行法律成為工商登記股東而得名。按照監管政策要求，“三類股東”的存在不利于滿足現有政策法規下對于IPO企業的核查要求。這主要是由于信托計劃中投資者人數較多，不利于滿足企業“股權清晰”及200名股東人數的限制要求。

業內人士介紹，當前現金類資產的傳承已經無法滿足企業家資產多元化的需求，企業股權的傳承乃至上市公司控制權的傳承正成為超高凈值人群財富傳承的重要訴求。股權家族信托能否成為境內企業IPO持股架構，已成為一個亟待解決的問題。

此次盛美股份獲批上市，對于家族信托而言是一個積極信號，說明非實際控制人(共同實際控制人)家族信托間接少量持股已經被監管部門認可。

考慮IPO企業對股權及控制權穩定的需求，意向人群在設立家族信托時，可優先考慮不可撤銷且存續期為無固定期限的家族信托，并在信托協議中，對受托人管理方式與責任、表決權的安排、爭議或糾紛解決機制等內容進行詳盡約定。

（二）二季度資金信托投向結構優化：證券市場信托增長顯著，標準化是重要趨勢

隨著資管新規過渡期臨近結束，信托資產規模在二季度迎來資管新規頒布后的首次回升，且信托業務轉型也取得一定成效。專家認為，隨著轉型成果的顯現，行業發展方向愈加明晰。

資金投向結構優化，加大對實體經濟支持力度。2021年是“十四五”規劃的開局之年，也是我國第二個百年奮斗目標的起始之年。信托業需要抓住歷史機遇，在供給側結構性改革的大背景下，把握中國經濟發展趨勢，充分發揮信托優勢，不斷加大對實體經濟的支持力度。截至2021年二季度末，從資金信托在五大領域占比來看，排序分別是工商企業（30.00%）、證券市場（17.52%）、基礎產業（13.42%）、房地產業（13.01%）、金融機構（11.97%）。長期以來，工商企業信托穩定占據資金信托投向的第一位，是信托支持實體經濟的直接體現。截至2021年二季度末，投向工商企業的資金信托余額為4.79萬億元，同比下降13.90%，環比下降2.00%；工商企業信托占比為30.00%，同比降低1.51個百分點，環比降低0.62個百分點。伴隨資金信托整體規模的收縮，工商企業信托規模有所減少。盡管如此，作為信托支持實體經濟最直接的途徑，工商企業信托占比仍穩居第一位。

證券市場信托增長顯著，標準化是重要趨勢。證券市場是資金信托投向的第二大領域。截至2021年二季度末，投向證券市場的資金信托余額為2.80萬億元，同比增長35.39%，環比增長15.17%；證券市場信托占比升至17.52%，同比上升5.82個百分點，環比上升2.31個百分點。其中，投向股票、債券和基金的規模分別為0.65萬億元、1.91萬億元和0.24萬億元，同比增長分別為13.07%、51.83%和2.24%，各自的占比分別為4.09%、11.94%和1.50%。可以發現，證券市場信托的增長主要源自投向股票和債券的資金信托產品，尤其是投向債券的資金信托產品同比大幅增長。從信托公司來看，已經發布半年報的信托公司中，五礦信托證券市場業務表現亮眼，截至報告期末，該公司證券市場業務規模為1585.34億元，是年初規模的2.25倍。業內人士認為，《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》對非標資產的投資比例作了明確限制，在政策的引導下，預計證券市場信托的規模和占比將持續提升。

專業能力進一步提升，積極發展本源業務。近半年的數據顯示，資管新規過渡期臨近結束，信托業轉型取得一定成效：不符合監管要求的通道業務持續壓縮，非標投資明顯減少，資金投向不斷優化，標準化投資快速發展，主動管理能力逐步加強。財富管理業務作為信托公司回歸本源的重要依托，也在深入發展過程中。得益于高凈值人群規模增速與其對家族信托認知度、認可度的提升，再加上行業轉型壓力的多重驅動，中國家族信托意向人群數量、業務規模正呈快速增長趨勢。專家認為，中國經濟社會的持續發展帶來了居民收入的快速增長，居民財富管理需求也隨之增加。憑借資產隔離和靈活性等制度優勢，信托公司將成為財富管理業務的核心參與主體之一，信托公司需真正樹立以客戶為中心的服務理念，基于客戶全生命周期需求，不斷創新服務工具，提升專業服務能力，滿足客戶多樣化的財富管理需求。

全國碳交易市場正式啟動，綠色信托空間進一步擴展。近年來，信托公司在綠色信托方面的拓展進一步深入。在雙碳目標指引下，今年，中航信托成立了首單碳中和主題綠色信托計劃，中融信托首單碳交易CCER投資信托成功落地，還有的信托公司已形成涵蓋綠色信托傳統融資、綠色并購投融資、綠色股權投資等多個業務種類的綠色金融產品與服務體系，累計投放綠色投融資規模突破千億元。分析認為，生態優先、綠色發展，協同推進經濟高質量發展和生態環境高水平保護，將成為未來中國經濟發展的重要命題，綠色信托的發展空間將進一步擴展，為信托公司的業務轉型帶來新的機遇。

當前，我國發展仍然處于重要戰略機遇期，在新一輪科技革命和產業變革深入發展的背景下，我國已轉向高質量發展階段。在此背景下，信托業必須抓住中國經濟發展的主旋律，針對國家重點戰略性領域的實際需求，創新服務工具，更好地支持實體經濟高質量發展，并以此奠定行業自身可持續健康發展的基礎。另外，資本市場深化改革的環境為信托公司帶來了標準化資產投資機遇，信托公司能夠充分發揮信托資產的本源屬性，發展直接融資業務，促使金融市場投融資結構與實體經濟發展結構相匹配，形成良性互動且高效運轉的金融與實體經濟資金融通格局。但信托公司發展標準化信托需以資金端需求為導向，根據客戶的不同特征和不同需求，創設個性化的金融產品和服務。

三、發行情況

（一）發行規模

本周共有40家信托公司發行了321款集合信托產品，發行數量環比上升6款，增幅為1.90%。321款發行的產品中，有270款產品公布了募集規模，平均計劃募集規模為1.21億元，與上周相比環比減少0.38億元，降幅為23.71%。本周發行的信托產品總計劃募集規模為327.59億元，環比減少67.72億元，降幅為17.13%。

本周募集規模最大的產品是北京信托發行的“錦星財富152號集合資金信托計劃(首個募集期第六十九個銷售期)”，這是一款房地產類產品，募集規模為18.43億元。

（二）發行期限及收益率

從期限上看，321款新發行的產品中，有288款公布了期限，平均期限為33.83個月，環比減少6.17個月，降幅為15.43%。

從數量上看，期限為24個月和12個月的產品數量是最多的。

與上周發行的產品對比，24個月的產品數量增加7，收益率略有下降；12個月的產品發行數量減少2，收益率略有上升。

（三）資金投資領域

從資金運用領域來看，房地產領域產品發行了84款，工商企業領域產品發行了28款，基礎產業領域產品發行了79款，金融機構領域產品發行了100款，其他領域產品沒有發行，證券市場領域產品發行了30款。

與上周的發行市場比，投入到工商企業市場中的產品數量增加4只，投入到基礎產業市場中的產品數量增加12只，投入到金融機構市場中的產品減少8只，投入到證券市場中的產品數量減少2只，投入到房地產市場和其他領域中的產品數量沒有變化。

（四）資金運用方式

從資金運用方式上看，貸款運用類產品發行了56款，股權投資類產品發行了50款，權益運用類產品發行了162款，證券投資類產品發行了30款，組合運用類產品發行了23款，債權投資類產品和其他類產品均沒有發行。

本周新發行的產品在資金運用方式上，依舊以貸款類和權益投資類為主，貸款類產品數量增加5只，股權投資類產品數量減少2只，權益投資類產品數量增加8只，證券投資類產品數量減少2只，組合投資類產品數量減少3只，債權投資類產品數量和其他投資類產品數量均沒有變化。

（五）機構情況

本周共有40家公司發行了321款信托產品，其中光大信托的發行量最大，為49只。

四、成立情況

（一）成立規模

本周共有36家信托公司成立了361款集合信托產品。361款新成立產品中，有209款公布了成立規模，平均成立規模為0.66億元，環比增加0.04億元，增幅為6.29%。本周成立的信托產品總成立規模為137.73億元（不包含未公布成立規模的產品），環比增加47.04億元，增幅為51.86%。

本周成立規模最大的是光大信托成立的“晟微2021年第二十四期微小企業貸款流轉財產權信托計劃”,成立規模為30.00億元，這是一款金融機構類產品。

（二）成立期限與收益率

本周共有299款新成立產品公布了期限，平均期限為41.16個月，環比減少12.63個月，降幅為23.47%。

收益率上，共有113款新成立產品公布了預期收益率，平均預期收益率為6.88%，環比上升0.13個百分點，增幅為1.94%。

（三）資金投資領域

從資金運用領域來看，房地產領域產品成立了48款，工商企業領域產品成立了33款，基礎產業領域產品成立了56款，金融領域產品成立了156款，其他領域產品成立了5款，證券市場領域成立了63款。

（四）資金運用方式

從資金運用方式來看，貸款類運用類產品成立了66款，股權投資運用類產品成立了42款，權益投資運用類產品成立了178款，組合運用類產品成立了12款，證券投資運用類產品成立了63款，債權投資運用類產品和其他運用類產品均沒有成立。