110.5億！首旅全資收購如家，華住小賺一筆

如家被首旅以110.5億元完全收購，市值與鉑濤被收購時非常接近。而三家經濟型連鎖酒店中唯一留在納斯達克的華住，竟然在如家私有化的過程中，通過炒股賺了一票。

12月7日晚，如家與首旅發布消息稱，“經過近6個月交易各方艱苦談判”，雙方已達成合并的最終協議。

首旅將以每股普通股17.90美元或每份ADS 35.80美元現金，即總價110.5億元人民幣收購如家100%股權。該價格較最初收購價提高約9.1%，較6月10日如家收盤價30.17美元溢價18.7%。

收購完成后，首旅酒店將成為國內第二大酒店集團。

值得注意的是，如家獲得的收購價格，非常接近、略高于今年9月鉑濤被錦江收購時的市值。

此后，如家酒店集團將會從美國納斯達克退市，裝入首旅酒店，轉戰A股資本市場。這是繼2013年鉑濤(前7天酒店)之后，中國三大經濟型連鎖酒店集團中，第二家從美國股市私有化退市的。

首旅以110.5億元人民幣收購如家100%股權

首旅酒店12月7日晚間發布重組預案，公司擬通過重大現金及發行股份購買資產方式，直接及間接持有如家酒店集團100%股權，交易金額合計約110.5億元;同時擬采用詢價發行方式非公開發行股份募集配套資金，總金額不超過38.74億元。由于上交所將對相關文件進行事后審核，公司股票將繼續停牌。

具體方案顯示，其中首旅酒店擬通過設立境外子公司，以合并方式向如家酒店集團非主要股東支付現金對價，獲得如家酒店集團65.13%股權，實現如家酒店集團的私有化。交易價格為每股普通股17.90美元及每股ADS(每股ADS為兩股普通股)35.80美元，交易總對價為11.24億美元，約合71.78億元人民幣。

此外，公司擬以15.69元/股非公開發行合計2.47億股，合計作價38.73億元收購首旅集團等8名交易對方持有的Poly Victory 100%股權和如家酒店集團19.60%股權，交易價格分別為17.14億元和21.60億元。由于Poly Victory主要資產為如家酒店集團15.27%股權，因此此次股份交易后公司將通過直接及間接方式持有如家酒店集團34.87%股權。

同時，為提高重組效率，緩解后續公司償債壓力，首旅酒店擬采用詢價發行方式向不超過10名符合條件的特定對象非公開發行股份募集配套資金，總金額不超過38.74億元，發行價格不低于15.69元/股，預計發行數量不超過2.47億股。

考慮配套融資因素，上述交易完成后公司總股本將增至7.25億股，其中首旅集團預計持股比例為34.25%，仍為公司控股股東;攜程上海將持有公司股份1.05億股，持股比例約14.47%，為公司第二大股東。

如家近年來的股價走勢，堪稱跌宕起伏

業界分析：華住通過炒股獲利

夏子帆稱：“某種意義上講，華住11月份大量購入如家股份，持股占比5%，一方面是抬高了如家的股價，方面是自己從中獲益，在明知私有化的情形下購入股本，大大刺激了如家的股價上漲，趁最后時刻撈了個盤滿缽滿，雙方都受益了，現在回想起來，也許季琦與孫堅早就在下面把算盤撥準了。”