otc是什么意思（場外交易OTC的含義、現狀及未來詳解）

前言：在加密數字貨幣行業，加密數字貨幣與法幣的買入/賣出交易是必不可少的一個尤為要害的環節。加密數字貨幣與法幣的兌換交易一般可以分為場內交易和場外交易。

自2017年9月4日，我國七部委發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》后，海內加密數字貨幣交易所紛紛停止法幣交易，把運營主體遷移至海外。導致加密數字貨幣與法幣的兌換交易的門檻大幅提高，這也使得場外交易進入了蓬勃發展期。

那么，場外交易的定義是什么？有哪些分類、優勢以及大家對場外交易存在哪些誤區，今天幣學君通過本文帶領大家讀懂何為場外交易。（注：本文的場外交易特指加密數字貨幣行業）

第一章 場外交易（OTC）概述

場外交易（Over-The-Counter，簡稱OTC），一般指的是在加密數字貨幣交易所之外進行的買入/賣出交易。

場外交易是場內交易的對稱，比特幣場外交易的出現工夫要早于場內交易。在場外交易中，交易價格、數量及交易的方式都由雙方協商而定，且交易價格一般會高于場內交易的價格。

在海內，場外交易運用的支付方式主要挑選的是支付寶，其次是銀行轉賬、微信。

目前，BitMEX、幣安、火幣、OKEx等主流加密數字貨幣交易所天天要處理數億美元的交易，但這些交易平臺上的流淌性卻無法滿意更大的買賣訂單。短工夫內在交易所拋售大量的比特幣，在沒有充足的買單的情景下，大概率會導致幣價產生劇烈波動。

因此，場外交易深受需要進行大宗交易的數字貨幣投資者的喜愛。想要購買大量比特幣的投資者和機構，通常都會挑選通過場外交易市場來處理大額訂單。

第二章 場外交易分類

加密數字貨幣行業的場外交易主要分為：線上C2C交易、線上B2C交易和線下交易。

1. 線上C2C交易

線上C2C交易有兩種方式：線上C2C平臺交易、線上C2C擔保交易。

線上C2C平臺交易：

指的是那些通過火幣、Gate、AEX等場外交易平臺進行的數字貨幣與法幣的兌換交易。支付方式主要為支付寶、微信、銀行轉賬等。

線上C2C交易平臺為加密數字貨幣買家和賣家提供信息發布的場所，類似“淘寶”模式，交易流程大致分為四個步驟：

第一步：賣家在平臺發布交易信息，同時把需要賣出的比特幣（或以太坊/EOS等）托管到平臺上；

第二步：買方“拍下”肯定數量的比特幣后，平臺將賣家相應數量的幣鎖定；

第三步：買方向賣家留在平臺上的賬戶付款；

第四步：賣家確認收款后，平臺釋放鎖定的幣給買方，交易勝利。

線上C2C擔保交易：

指的是買賣雙方通過QQ群、微信群、Telegram電報群等在線聊天工具，尋覓交易方，不通過平臺交易。交易雙方一般通過群主或是公認的大V作為第三方擔保人，買賣雙方同時把比特幣/資金發送給擔保人，擔保人收到雙方的比特幣跟資金后，再把相應的比特幣轉給買家，把資金轉給賣家。

2. 線上B2C交易

用戶可直接向平臺購買/賣出比特幣，其價格由平臺指定。平臺在收到用戶的付款后，把相應的比特幣/資金發送至用戶的賬戶。

3. 線下交易

買賣雙方通過網絡或朋友介紹尋覓交易方，然后通過線下面對面的方式進行交易，以“一手交錢、一手打幣”的場外點對點方式實現買幣賣幣的流程。

第三章 場外交易的三個誤區

1. 處處撒網

場外交易意味著有大量的“經紀商”充當中介，當你需要購買大筆加密貨幣時，切勿讓多個經紀商明白你的計劃，因為假如走漏風聲，很可能會導致價格變動。準確的做法是，在交易當天只需聯系一兩個經紀商，不要具體分享你想要交易的確切工夫或全部數量，當預備好執行交易時，快速交易即可。

2. 一次性賣出

我們以BTC為例，假設你要售出1000個BTC，幣學君建議你最好分開幾次小數額的BTC出售，以每次10BTC出售最終所獲取的金額，絕對比一次性賣出1000個BTC價格要高。而且，一次性拋售大數額的數字貨幣會導致市場出現明顯的價格波動。

3. 價格波動大期間進行交易

同樣，大家最好也不要在價格處于極端動蕩的期間進行交易。雖然市場價格波動劇烈意味著市場具有活躍的流淌性，但也可能意味著經紀商們不能正確地定價。

第四章 場外交易市場現狀及影響

據統計顯示，數字貨幣場外交易市場在過去18個月中大幅增長。場外交易市場變得越來越受歡迎。

目前，越來越多的機構投資者和交易商正通過場外交易市場進入加密數字貨幣領域，機構投資者已取代高收入人士成為加密貨幣交易的最大買家。

大多數巨額比特幣交易都在場外交易市場進行，而十分規交易所。主要原因是常規的數字貨幣交易所缺乏執行大型訂單的基礎設施、流淌性和技術支持。

為什么常規的交易所缺乏流淌性，對于巨額交易訂單來說是一個大問題呢？

因為短工夫內在交易所賣出數億美元的數字貨幣可能會使得市場崩潰。缺乏基礎的交易設施和流淌性迫使很多“大玩家”更傾向于挑選場外交易市場。

世界上最大的場外交易（OTC）數字資產市場之一的Circle創始人兼CEO Jeremy Allaire接受采訪時示意，自2018年4月開始，Circle場外交易訂單平均額度近100萬美元，少數高達1億美元，月交易額超過 20 億美元，交易量較去年上漲了15倍，場外交易訂單規模將繼承上升。

另一方面，去年9.4禁令一出，海內比特幣的交易量瞬間大幅減少，加密貨幣交易平臺紛紛公布退出中國市場——禁令將大量買賣比特幣需求趕至場外交易。

研究咨詢公司Tabb Group最新撰寫的一份報告顯示，比特幣的場外交易市場比交易所交易額要大得多，至少要高出2-3倍。場外交易市場中的大戶更有可能操縱比特幣價格的走向。

也就是說假如場外交易市場進行了大量訂單的清算，將對場內市場的價格產生較大的影響。當場外交易市場出現大額賣單時，將導致整個市場的價格下跌；當場外交易市場出現大額買單時，將使得整個市場的價格上漲。

第五章 場外交易的未來

在場外交易市場業務增長的同時，如何解決場外交易缺乏監管是一個值得思索的問題。

為了彌補這一點，場外交易平臺必須引入自己的KYC（Know Your Customer，充分了解你的客戶）政策和AML（反洗錢）規則。監管當然可以解決困擾場外交易市場的一些問題和威脅。

但有些人擔心過重的監管規則也會破壞市場——過于嚴格的監管是對加密貨幣最大的威脅。

總體而言，加密數字貨幣的場外交易市場正如雨后春筍般呈爆炸性增長，解決監管問題如箭在弦，將更好安全性帶到加密貨幣的場外交易市場迫不及待。