通貨膨脹率如何計算（通貨膨脹率計算公式詳解）

現在的通貨膨脹率到底是多少？

這個問題確實沒有一個確切的數值答案，因為國家統計局不統計。只能根據居民生產價格指數（CPI）、海內消費總值（GDP）、廣義貨幣供給量（M2）等數據來間接推算通貨膨脹率。

人民銀行網站

通貨膨脹，其實就是因為貨幣發行量大于實際需求量，導致貨幣升值的結果。當然了通貨膨脹并不是一個絕對的“貶義詞”，刨除“惡性通貨膨脹”外，經濟社會的發展肯定是一個“通貨膨脹”暖和上揚的態勢。

人民銀行網站

比如去年國家消費了100瓶價值1元的純凈水，市場中貨幣正好是100元，于是每瓶純凈水的價格就是1元；

這100個價值1元的純凈水被生產完后，今年又消費了110瓶價值1元的純凈水，市場中貨幣卻增加到了120元，那這110瓶純凈水的價格就變成了120元/110個=1.09元。

物品價格上漲了1.09元—1元＝0.09元

相較于以前1元的售價，上漲了約9.09%所以，假如GDP增加了10%，貨幣卻比去年增加了20%，通貨膨脹率為：

計算圖片

那么，通貨膨脹率到底應當如何計算？

通貨膨脹率一般有三種算法，當然也就有三種不同的答案。

第一種是通過價格指數變化來計算

通貨膨脹率=（現期物價水平—基期物價水平）/基期物價水平

全國人大網站

官方一般用這個算法給出一個通貨膨脹率的指點數據，公式看起來雖然簡樸，但是由于物價水平的統計過于龐大和復雜，以我把握的數據，確實無能為力進行計算。

不過官方給出的數值會比較小，明顯感覺和事實感受不同。

國家統計局網站

第二種是基于貨幣超發量計算

為了便利理解，復雜的計算公式不再展現，總之可以簡化為下面這個公式：

通貨膨脹率≈貨幣供給增速—貨幣需求增速

在貨幣流通速度不變的前提下，貨幣需求增速可以看成GDP的增速，所以通貨膨脹率的計算公式可以換算為：

通貨膨脹率≈貨幣供給增速—GDP增速

下圖是2001年—2020年M2供給量和增速數

數據圖片

下圖為2021年—2020年GDP的增速

計算圖片

根據公式計算出2001年—2020年每年的通貨膨脹率和總的通貨膨脹率。

數據圖片

根據計算結果，我們可以得到2001-2020年20年期間的總通貨膨脹率204.19%。

簡樸說就是：2020年末，304.19元人民幣的購買力大致相稱于2001年初100元人民幣的購買力。

根據年復合增長率公式：

計算圖片

經過計算，可得出近20年的年復合通貨膨脹率為5.7%。

這個算法得出的結果，是最接近于我們日常生存生產品的通貨膨脹率。

也就是說，與過去20年早餐價格的變化是吻合的。因為除了肉，面粉，蔬菜和食用油價格的上漲，還包含了人工費用和房租增加。

第三種是基于貨幣增發量計算

通貨膨脹率=（現期貨幣供給量—基期貨幣供給量）/（基期貨幣供給量）=貨幣供給增速

這個算法沒有考慮GDP增長本身需要增發的貨幣，但是對房地產市場等投資行為極具指點意義。

下圖為20年間M2每年和總的增速

計算圖片

根據公式，貨通貨膨脹率約等于貨幣供給增速M2。

通過20年的M2數據可以得出，20年間總的通貨膨脹率為1525%，年復合通貨膨脹率為14.96%。

簡樸說就是：2020年末，1625元人民幣的購買力大致相稱于2001年初100元人民幣的購買力。

這一結果和想象中的不一樣，感覺通貨膨脹率的數據特殊高，但是和房產投資等項目比，卻是高度吻合。

這個數據，看似離譜，卻極其重要，家庭資產核心投資項目肯定要參考這個數據，同時算清晰年復合增長率，這才是完成資產快速增值的起跑線。

國家統計局

以上是近20年的通貨膨脹率數據，為了更正確的猜測未來的通貨膨脹率，我們計算一下過去五年的數據。

根據反映我們基本生存生產通貨膨脹率的公式，也就是基于貨幣超發來計算最近五年總的通貨膨脹率大約為：19.54%。

簡樸說就是：2020年末，119.54元人民幣的購買力大致相稱于2016年初100元人民幣的購買力。

根據復合年化增長率公式：最近五年的年復合通貨膨脹率為3.634%。受疫情和國家宏觀經濟政策影響，尤其是央行的降準降息釋放出大量流淌資金，根據以上計算數據推算，未來通貨膨脹率預計大約在3%—4%之間。

據了解，現在銀行金融機構的中長期理財產品收益率大致在3%—6%之間。以銀行年化收益率為4.05%的5年期大額存單為例，為了便于比較，我們把年化收益率換算為年復合收益率，那么這個結果為3.8%。

所以理財投資在算好復合年化收益率的前提下，跑贏“通脹”，完成資產的保值增值并非難事。