lof基金是什么（指數lof基金詳解）

基金公司又出寵粉新物種

FOF-LOF了解一下？

論男朋友能有多寵女朋友？

就是女朋友所有的要求都不打折扣地滿意

論基金公司能夠多寵基民朋友？

就是要什么給什么，花樣百出

不斷創新基金品種去滿意基民們的各式需要

不會挑基金

就有FOF出來手把手給你挑好組合好

想增加點流淌性

FOF-LOF就又登上舞臺

還想配置ETF跟上板塊輪動？

ETF-FOF-LOF重磅出爐

這屆基民的美好指數

簡直要被慣壞了！

01

先說FOF-LOF是何物？

FOF-LOF

兩個看起來認識又生疏的名詞連在一起

有些小同伴可能有點暈

其實，FOF-LOF跟普通FOF的差別

就在于多了一個小后綴“LOF”

實質還是FOF，LOF更多的是一個修飾詞

也就是（具有“LOF”基金交易特性）的FOF

其實FOF基金也是一個創新品種

就是我們常說的“基金中的基金”

其它的基金是投資一籃子股票或者債券等標的

而FOF基金80%以上資產投資于公募基金

也就是說買了一只FOF基金

就相稱于買了好幾只基金

專業的基金經理充當買手為投資者選品

試圖解決投資者選基難的問題

為了避免頻繁申贖對投資策略的影響

也幫忙投資者管住追漲殺跌的手

大部分FOF 都設有持有期

也就是申購后有肯定的鎖定期限

比如三個月、一年、三年等

那這個小后綴“LOF”是什么呢？

LOF全稱是“上市型開放式基金”

是一種可以同時在場內和場外交易的基金

什么是場內？什么是場外呢？

我們買賣基金的渠道

有“場內”和“場外”兩種形式

比如直接從基金公司申購就是場外交易

有點像是直接從消費廠家拿貨

按照每日凈值成交

而“場內”指的就是證券交易所

必須開通證券賬戶才能買

跟股票買賣類似

天天有多個撮合成交價

有點像是在二手市場買東西

并不是所有基金都能到證券交易所上市交易

能上市交易相稱于多了一條流通的渠道

所以能夠上市交易成為了基金的一種寶貴特質

添加了LOF后綴的FOF

便擁有了這種特質

FOF的場外投資者可以通過轉托管到場內交易退出

關注場內交易的投資者也可以在場內獲取FOF份額

可以說給FOF又做了晉級優化

增加了一種交易的方式

02

FOF為何正當紅？

FOF聚合優質資產

LOF滿意流淌之需

FOF-LOF從投資特性來看還是FOF

當前市場，FOF可算是狠狠吸引了一大波流量

2021年前三季度，滬深300指數下跌6.62%

但公募FOF基金卻為持有人創造了大量利潤

數據來源：Wind，數據區間2021/1/1至2021/9/30

這類基金到底有何魅力？

先來看一看FOF的業績表現

數據顯示，中證FOF基金指數自

基日（2018年2月22日）至今年三季度末

3年多來累計上漲37.42%

高于同期上證指數、滬深300指數

圖中可見，中證FOF基金指數的波動性也更低

數據來源：Wind

數據區間自2018-2-22中證FOF基金指數（931153）基日至2021-9-30

指數過往業績并不預示其未來表現

再來看FOF的回撤控制能力

數據顯示，中證FOF基金指數3年多來

最大回撤為6.69%

遠低于上證指數和滬深300指數

著實是震蕩市里的優等生

數據來源：Wind

數據區間自2018-2-22中證FOF基金指數（931153）基日至2021-9-30

指數過往業績并不預示其未來表現

優秀的業績表現和恬靜的持有體驗

也帶來了FOF規模的加速增長

多只FOF基金在發行首日就募集結束

截至2021年9月底

全市場公募FOF整體規模約1885億元

比1年前完成翻倍增長，成為更多基民的挑選

圖：各類型公募FOF規模

數據來源：Wind，中信證券研究部

底層基金的投資能力疊加大類資產的配置能力

專業選基同時重視風險分散

FOF因此無動于衷地成為了當前市場的頂流

03

ETF-FOF-LOF又是啥？

哈哈哈

那么這個三個字母串連在一起的物種又是什么？

按照詳細投資基金標的的不同

FOF-LOF可以分為多種

其中不低于80%倉位投資于 ETF的

就是ETF-FOF-LOF

這類新物種作為新晉流量

可以說是時期之子

Why?

首先，底層資產是ETF，四大長處集于一身

一是省錢

治理費用通常只有普通開放式基金的1/3

從而也升高了ETF-FOF-LOF的交易成本

二是風險分散

ETF主要跟蹤的是指數的表現

而指數是具有代表性的各領域龍頭企業

構成的一個股票搭配

受“黑天鵝”事件影響極低

三是挑選豐富

比如跟蹤醫藥、新能源、軍工、生產等

各個行業/主題的ETF不計其數

還有跟蹤大盤、中盤和小盤等各種風格的ETF

四是資金利用率高

ETF-FOF-LOF可運用ETF的當日收盤價進行估值

從而完成T日估值，提高資金利用效率

其次，專業資產配置

解決基民“選基難、擇時難”的問題

比如說：新能源車應當逢跌買入還是過度止盈？

軍工要不要加倉？白酒還香嗎？

現在合適投資“大盤藍籌”的上證50

還是 “小盤成長”的中證1000？

注：以上僅作為示例，不作為投資建議，也不代表基金的詳細投向

普通投資者其實較難有確切的答案

假如擔心踏不準節奏、跟不上風口

統統交給基金經理就行

專業的投研團隊將優選配置策略

捕獲板塊輪動機會

幫忙基民完成一站式資產配置

成為結構化行情下的高級掘金人

最后，解決了FOF本身的流淌性問題

因為FOF大多有封閉期

封閉運作期內，投資者無法申購和贖回

假如有急用，工夫不到這錢也拿不出來

而ETF-FOF-LOF可以在交易所上市交易

假如需要變現

就可以把份額在場內賣給其他投資人

合理應對流淌性需求，很方便

But

ETF-FOF-LOF雖好

挖掘基也要提醒大家

注重挑選ETF布局豐富的基金公司發行的產品

因為FOF本身要收治理費和托管費

FOF買來的ETF也是基金

也要交治理費和托管費

不過假如投資的是自家的產品

就可以不收取母層的治理費和托管費

基金公司自家的ETF越多

就越輕易享受更低成本！

目前獲批的ETF-FOF-LOF風險等級多為

R3（中風險）

以下四類投資者可以重點關注

1）看好多元資產配置帶來的更優投資體驗的投資者

2）看好A股市場板塊輪動投資時機的投資者

3）需要多元配置均衡搭配風格的投資者

4）其他看好權益市場長期時機的投資者

第一批FOF-LOF已經在本月初上市了

第二批FOF-LOF也已蓄勢待發

ETF-FOF-LOF無疑將是結構化行情中的隱形王者