股票大作手:短線選手大顯身手的日子要來了

本文為雪球用戶魏斌杰《大時期卷二之在世間》系列文章。

工夫追溯到2016年，正在刷手機的我看到一條信息，忍不住吃驚大叫。旁邊人嚇了一大跳，大家問我怎么啦。我說那個劉強自殺了。大家都問：劉強是誰？我說：一個期貨行業的大佬，寫過一本書叫做《期貨大作手回憶錄》，我以前看了好幾遍。朋友問：你以前炒過期貨？現在為什么不炒了？我聽了沉默一下說到：這是一個難過的故事。

作者：魏斌杰

來源：雪球

十多年前，一個朋友被忽悠去炒了期貨，然后每天虧，于是就到我家咨詢我。我原來就大概明白期貨的原理，但是始終沒有接觸，于是就跟著去期貨公司了解了一下。

當時的營業部老總姓章，人稱千張總，原因是是以前他做客戶的時分，常常一天下單超過千張。后來千張總在一次爆倉中不但虧光了本金，還倒欠了期貨公司不少錢。正在千張總走投無路的時分，那個期貨公司的老板覺得人才難得，加上千張總能說會道，就靈機一動讓他到這個營業部做業務副總，負責拉客，順便還錢。

千張總每天跟我們說：通貨膨脹長期存在，農產品肯定會有大牛市，將來最少會有多少多少的漲幅。千張總口才很好，說起當年期貨行業的經典戰爭如數家珍，出色紛呈。千張總還常常有意無意說起當年一起交易的朋友，哪幾個已經一戰成神，成為了江湖傳說的往事，聽得大家悠然憧憬。不少客戶聽得熱血沸騰，當場就開了戶。我也是那個時分被他打動進場，開始我的期貨生涯。我當年雖然號稱投資有點專業，但是現在看起來其實還是很典型的韭菜。

初識期貨

當年那個營業部裝修的十分好，不但搞了一個健身房，還提供免費的飲料和中午的盒飯。也不明白是不是吃人家的嘴軟，反正幾個月下來營業部大多數的客戶都是虧得四腳朝天。

但是我在營業部算是另類，還算好，始終沒有虧錢。我沒有虧錢的原因并不是我特殊厲害，而是我找到了營業部幾個虧得半死的包工頭，做為反向指標。他們買漲我就買跌，他們買跌我就買漲。幾個月下來他們虧得想死，我反而大賺特賺。

那段工夫。我在期貨市場每天賺錢，天天平倉之后的感覺就是一個詞，叫做富貴逼人。然而人生就像《大話西游》中至尊寶說的那樣：美好永遠是短暫的。資本市場也差不多：股市中歡樂的日子常常是按天計算，而難過的日子是按年計的；期貨市場則比股市更加的殘酷，賺錢就像爬樓梯一樣慢，而虧錢則比跳樓還快。

幾個月不到，那幾個包工頭都虧的面如土色，再也不來營業部了。而我沒有了參照物后，就開始自己憑著感覺瞎買，然后也就開始虧錢了。

后來有次千張總明白我在通信行業，而且對股票比較有研究，就跟我請教了一個問題：他有個同學在一家公司做高管，覺得自己的公司特殊有前途，現在價值100億。他同學覺得搞不好能漲個十倍二十倍。章總，問我這個有沒有可能。

我看了一下公司，立馬哈哈大笑說：這是一個通過運營商騙小孩子錢的公司，運營商捏死他們分分鐘的事情。難道他以后能夠做到中國電信的規模？

千張總一聽也覺得有道理：藤這么可能長得比樹還高？SP絕對不可能做到電信的規模。于是千張總也就滅了重倉買進的念頭。

接著千張總繼承跟我講解農產品會漲多少倍的邏輯，叫我要滿倉搞不要慫。但是后來那一年農產品不但沒有大漲，反而因為中糧釋放儲備糧跌了不少。整個營業部的客戶大多數都虧的想死。

千張總不但唱多，聽說還代客理財那一年也是虧的底朝天。聽說有好幾個師太跑上門來，在營業部把他罵的狗血淋頭。于是千張總就在龍巖待不下去了，辭職去了東三省。中國反正這么大，換個地方繼承唱多農產品，工夫久了總能遇到一個農產品牛市，那時分就是千張總賺錢分成的時分了。

職業投資生涯的開始

再后來到了2007年，大牛市來了。我那時分覺得我自己在股市會的花樣許多：期貨、股票、港股分賬戶打新、窩輪、債券、封閉基金，期權等等五光十色的辦法樣樣精通。同時運氣也不錯賺了點錢，覺得自己可以在資本市場上大顯本領了。于是在一個陽明亮媚的冬日，我就交了辭職報告，預備放飛自我了。

那時分自己全部身家才只有幾十萬，就敢全職投資，現在回想起來當年真的是年少無知。但是那時自己并不是這么想的，反而覺得自己今后是：如錐入袋，其末立現。

我當時還寫了一篇文采飛揚的辭職報告，大概意思是：自己已經在電信工作的十多年了，感謝企業這么多年來對我的愛撫和培養。但是自己因為個人原因無法勝任現有工作，決定申請辭職，希望領導批準。最后還祝企業興旺發達，領導身材健康。聽說這個辭職報告在接下來的好幾年內，成了電信的辭職模板，后面辭職的同學只要換個名字基本就可以簽字了。

當年部門八十多個人，按比例應當會有一個不稱職的員工比例。領導經過討論之后，覺得可以把我這個辭職員工廢物利用一下。于是在電信工作十多年以來，年終評選從來都是優秀或者良好的我，當年的評級為：不稱職。許多人打電話來為我抱不平，但是像我們這樣在資本市場里打滾的人，只要有里子是可以不要面子的。而且公司還不錯，給了我24+N個月的競業限制補償金。08年之后辭職的人，不但沒有補償金，聽說還有的人要給企業錢繳納培訓補償金。

2007年12月31日我辦好了所有的交接手續，第二天就直接跑去了一個國有期貨公司，霸占了最大的VIP房，開始我的職業投資生涯。老總說那個VIP房號很吉利：888，但是估計他不明白當年那個尼克里森，也是用一個更吉利的8888賬號，弄死了巴林銀行。

那段工夫我每天和大戶室的幾個期貨交易者，交流各種交易心得和操作手法。我也把看過所有書本上的各種套利辦法，全部操作了一遍。但是幾個月下來，大家都基本虧得鼻青臉腫，我也始終在回吐利潤。

這個時分，營業部老總從泉州請了一個操盤手，號稱周不回撤的葉總。葉總在來之前，這個營業部的老總就跟我們講述了葉總的各種神交易：常常能用5萬本金在一個月內翻到50萬的故事。在大家翹首以待了半個月后，葉總真的來了。

葉大師的出現帶來了“轉機”

葉總微胖，戴個眼鏡，他在交易的時分都是把自己一個人關在房間里。完全不像我們幾個人，常常一邊瞎扯一邊下單。于是我們沒事干的時分就常常跑去風控室，關注他操作的賬戶。葉總人也很好，天天收盤的時分，都會把賬戶打開給我們看，然后跟我們逐一講解，每一個下單的交易邏輯和各種技術分析。

營業部老總也常常在盤后請一些高凈值客戶，來聽葉總講課。葉總講的投資邏輯簡樸清楚，聽得大家頻頻點頭。我雖然覺得葉總的操作比我不明白高多少倍，但是還是覺得有點怪異。當時葉總用了一個五萬資金的賬戶，連續五天盈利10%，一周收益50%+。這個是大家都看的見得實盤交割單，全營業部的人都佩服不已。我怪異的是葉總收益既然這么穩定，邏輯這么清楚，為什么才用五萬的本金？我覺得起碼要五十萬。

對于這個問題，葉總笑了一下說：炒期貨是一種修行，要害不是在于你有多少的本金，而是在于你自己能不能培養出一個好的心態，是不是把握了準確的交易辦法，有沒有樹立起自己的信心。期貨市場是一個很公平的市場，假如你不能學會如何控制欲望、貪婪，不能克服恐驚，就不能戰勝自己。假如你不能戰勝自己，那么無論你有多少錢都會很快的虧光。但是你要是把握了準確的辦法，哪怕是五萬塊，一年賺到一千萬也不是沒有可能。葉總的道理，讓我深谷仰止，覺得自己差距太大。

瘋狂做空豆油的鈕大戶

那段工夫，豆油每天大漲，期貨價格已經比現貨高2000了。營業部有個大戶姓鈕，那天計劃要取50萬現金做空20手豆油。鈕大戶信誓旦旦的說，這個價格絕對不可能持續，最少會跌10%。

但是鈕大戶去中國銀行取錢時，柜臺小妹說沒有預約，只能取五萬。鈕大戶拍了桌子，叫了領導都沒有用。于是他只好再去柜員機二千五、二千五地取了二萬，湊了七萬，開了七手空單。然后當天豆油就開始每天漲停的過程了。

第一天大家還安慰他，覺得他應當送個花籃給中行的小妹，感謝她堅持原則，沒有讓他取20萬。第二天豆油再次漲停的時分，鈕大戶又去取了27萬補充保證金，同時再開了7手攤低成本。第三天豆油雖然沒有漲停，但是還是漲了不少，鈕大戶把剩下的16萬又補了保證金。第四天豆油再次漲停，鈕大戶再次跟老婆要了5萬，補充保證金，但是他的擔保比例已經很低了。

這個時分營業部老總有點擔心了，就跟鈕大戶說，做期貨呢有三個原則，第一是輕倉，第二是順勢，第三要止損。

平心而論，這三個原則絕對是十分的準確，但是這個時分對土已經埋到脖子的鈕大戶，已經毫無用處了。當天晚上，鈕大戶估計也被老婆批評的一宿沒睡。然后第二天一早豆油還是漲停的時分，鈕大戶就掛了漲停，排隊止損。然而，當天豆油就從漲停到跌停了。

那段工夫我也覺得大豆這個上漲不可能持續，走勢和2004年十分相似。所以也始終在空大豆，但是那時分美豆漲勢如虹，海內也是亦步亦趨。于是我天天早上第一單都是止損收場。周五那天早上我也是一開始就在早盤止損了，然后大豆也開始大跌了。那天我和鈕大戶都十分的傷心，覺得十分的失利，不明白前途在哪里。于是邀請了葉大師吃飯，想跟他學習一下。

葉大師的敗露

葉大師，剛開始還是比較矜持，埋頭猛吃。在被我和鈕大戶勸了幾輪酒之后，葉大師就開始有點酒精上腦了。于是他就跟我們說起他炒期貨的辛酸往事：好好的單位不干，癡迷期貨，然后因為挪用了單位的小金庫，被領導批評后。葉大師覺得顏面盡失，于是索性下海做生意。生意場上干了一年，不但沒有賺到錢，還被別了欠了不少貨款。

最后葉大師覺得自己不是做生意的料，還是回到期貨市場專職做交易。十多年間，葉大師破產二次，房子賣了，老婆跟他離婚，兒子不認他。但是他不忘初心，終于今年第三次破產了。這次到龍巖還是老總幫他找了一個資金方給了他五萬操盤。葉大師說：他這次十分有信心，能夠卷土重來。葉大師瞪著眼睛對我們說：我肯定會勝利的，然后回去讓老婆小孩看看。

看著葉大師的樣子，我和鈕大戶二個人酒都醒了。鈕大戶原來是做醫療裝備的，覺得每天看人家臉色賺錢不痛快，而我是因為覺得案牘勞形，才從電信辭職的。我們二個都是覺得自己是智慧人，經驗豐富，來期貨市場就光預備賺錢不預備賠錢的。看到葉大師這個樣子，我們二個都慫了。葉大師這么好的盤感和豐富的經驗都虧成這樣，我們堅持下去不也是去日無多？鈕大戶當晚就決定還是應當繼承去跑跑醫院買賣裝備，這個賺錢比較靠譜。而我第二天也把期貨市場的錢全部轉到了股市。

第二周開始豆油開始每天跌停，從14500跌到6800。那一波豆油創造了一個神話：就是武漢一個老太太，4萬本金滾動做多豆油，一度翻到2700萬，然后連續幾個跌停，虧到剩六萬，躺在床上大病一場。

最后我跟林鉆，一條龍總結了自己對期貨市場的看法：不能說期貨市場不能賺錢，但是能夠在期貨市場上活下來并且賺到大錢的絕對是最頂尖的高手和運氣最好的才可能做到。劉強在他的小說第一句話就是：假如你愛一個人，就讓他去做期貨，因為那里是天堂！假如你恨一個人，也讓他去做期貨，因為那里是地獄！

你看看劉強，他是中國第一批期貨專業的大學生。他的室友幾個在期貨市場風生水起了許多年，但是下場都不好：老大李爾群躺在八寶山公墓，老二索建國被關在北京第一監獄，老三羅向東亡命天邊逃往美國，只有老四肖遙那是還算安全，皈依佛門后在大理享樂了好幾年，然而今年4月份才回到市場，三個月后就自殺了。

坊間傳聞他剛開始果斷地做多，然后遇到股災的時分不但沒有減倉，還覺得這個牛市是國家意志，加倉了。然而在最后一天他覺得市場完全崩潰了，反手做空，這個時分市場反彈了，然后基金可能直接就涉及清盤線了。劉強可能覺得自己信奉的東西完全破滅了。

劉強的書本還記載了當年他的班主任對他們說的臨別留言：同學們，今天你們畢業了，我要跟你們說三句實話，你們肯定要記住了，這都是我的肺腑之言。第一句，期貨這玩意兒就不要用自己的錢去做！第二句，股票這玩意兒就不要做短線！第三句，記住我說的前兩句！現在看來劉強并沒有聽他老師的話。

期貨真的賺錢嗎？1%都不到

我在期貨市場呆了三年，知道一個道理：我在這個市場沒有優勢，可能會死。我這個人假如明白會死在哪里，就盡量不要去這些地方。賺錢的辦法其實很簡樸，做你最擅長做的事，做大概率會贏的事。比如你擅長忽悠人，那你就去做營銷（騙子），錢來的一定比股市要快。比如我股市賺錢的概率就比期貨市場輕易許多。

林鉆聽了頻頻點頭，接著問：葉大師后來怎么樣了。我說：再次爆倉，離開龍巖了。林鉆問：鈕大戶呢？我說：第二年又虧了一百多萬，然后再也不做了，現在在寧波，和一條龍是同行。林鉆問：章總呢？我說：之后再也沒有見過他了。林鉆問：千張總說的那個公司后來怎么樣了？我說：漲了400多倍。四百倍？一條龍、林鉆、德哥都瞪大眼睛。

我點點頭說。沒有錯。許多年后，有一次看新聞時忽然看到這個公司市值超過五千億美元時分，塵封已久的往事，瞬間出現在記憶中，這個才讓我想起千張總這個人。這時分中國三大運營商的市值，合起來還沒有它的一半。猛然間，內疚感彌漫了整個內心，我忽然覺得特殊對不起張總。那時分十分想聯系到他，請他吃頓飯彌補一下心中的愧疚，但是問了不少人，已經根本找不到他了。林鉆問：這個公司叫什么？我難過的說：騰訊。

當我還沉浸在當年的悲傷故事中不能自拔的時分。德哥問：那個老太太賺了2700萬，為什么不走。我說要是走的話，可能27萬就走了，不可能賺到2700萬。德哥問：4萬到2700萬花了多少工夫，我說4萬到60萬花了半年，60萬到2700萬只花了2個月。

德哥繼承問：這個期貨到底是什么東西？我說：相稱于一個合約，比如你常常用的螺紋鋼，你一般都是買現貨。如果你明白接下來要漲價，那么你以前就只能下單囤貨，這樣占用的資金成本比較大。但是在期貨市場你就可以只用10%的保證金，買進去合約鎖定當前的價格。然后你可以根據自己實際運用的進度，賣出期貨合約，然后買進現貨。這樣不但可以對沖市場的價格波動，而且還能節約一些資金成本。

德哥聽了覺得期貨這個東西很好，很合適他，特殊是可以節約許多資金成本這個方面。而且德哥覺得憑他購買螺紋鋼幾十年的經驗，搞不好還能賺點錢。以后采購的時分可以買進螺紋鋼合約，漲了賺點私房錢，跌了就跟老婆報賬，拉到自己工地上用就好。

一條龍問：期貨市場真的是只有1%的人賺錢嗎？我說要是算上資金成本和心血，1%都不到。這個時分，一條龍和林鉆聽了之后很高興的對視了一下，同時呵呵的笑了起來。

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