股票中回測是啥意思是什么

晚上沒事做了個回測，周一上漲的概率挺高的，不過可能會有下影線

1、股市怎樣控制回撤？

利弗莫爾和巴菲特控制回撤的辦法是不同的，舉例說明：

投機大師利弗莫爾通過追張式建倉控制回撤，詳細辦法是

股票上漲途中，利弗莫爾先建一個底倉，等股票漲一段工夫賬戶有盈利了，再加一部分倉位，一次類推，股票越漲他越加倉，假如股票中途回撤，他說快速升高倉位，快速賣出，這樣可以快速鎖定利潤，

美國投資大咖巴菲特控制股票回撤的辦法是和利弗莫爾相反

巴菲特式的建倉模式，股票下跌途中，先少量建倉，股票再下跌一點，再加倉一部分，以達到升高成本的目的，等股票再下跌，就加倍的買入，在下跌再買更多的股票，等股票跌到底巴菲特基本上是滿倉了，股票上漲他始終持有，十年二十年三十年，就是不買出，只要公司不倒閉，就算股票回撤巴菲特也視而不見，股票回撤和他沒關系，但要是公司不行了，要破產的節奏，這是候的巴菲特毫不客氣一把清倉。

我的建倉方式和他們兩個都不同

我是股票下跌許多了，我就買一點，在下跌我就再買一些，他要是還跌的話，我就割肉了，我看他還跌不跌，真實跌不動了，我就再買，總有買對的時分，我天天都有交易截圖，不信你可以去看，我最近就買對了，反正現在是牛市，我始終持有，不翻倍我就不出來，我現在的操作思路是只做長線，短期回調我都不搭理它。我的分享希望對你有所幫忙

假如從量化角度講，這個觸及到未來它上升空間和可能下跌空間的比較。

一個股票往下看，離市場極端位置，歷史上本身的極端位置還有超過20%的空間，往上看，至少要有三倍的上行空間，才能抵補這件事情，假如說可能會跌20%，這只股票未來一到兩年應當至少能夠看到60%到100%的上升空間，你才會去買。假如上行空間和下行空間都很大，但是不確定性又很強，這種公司可能更多的合適二梯隊的股票，最開始你不可能把它拿得很重，對它認知的增加，信心的增加，或者在其他條件不變情景下，它真跌了20%，可能會挑選加，因為下行沒有空間。這只是量化的角度，尤其是市場在進入極端釋放的情景下，有可能所有股票的關聯度會增加，會一起跌。這就更要求在搭配構建層面追求相對的平衡，他們最好之間的關聯度是比較弱的。假如說量化算出來，它下行空間確實還比較大，這個比較大可能是超過20%到30%以上的下行空間，我們通常的做法是稍做等候。

假如想要平衡自己回撤向上的空間，從整個資產配置層面，你可能會做得更加要相對于機構搭配要更加極致一點，從行業配比，從過往平衡框架里，左側介入的股票和右側介入股票的比例可能會有變化，你不能做太多的左側布局，因為你所面對的投資者群體的投資周期可能和機構客戶有很大的不同，但是在這個前提下，他會要求你對于個股層面的掌握性或者說對它的判定精準度會更加提升。

2、巴菲特，如何面對投資中的巨大回撤？

我是“經典股道”，真正懂技術的人是能夠接受恰當的回撤的，因為這個時十分正常的，反而是不懂技術常常出現回撤的人是難以接受的，恰當的回撤是十分正常的情景，巴菲特的投資風格是偏長期的價值投資，中途出現回撤也是正常的，他的投資并不是靠賺取價差盈利的模式，你投資的是企業的成長價值，所以在企業基本面沒有發生改變的話，他并不會在意回撤出現的。

您好，我是火星說金融，很興奮回答這個問題，

巴菲特，如何面對投資中的巨大回撤？

巴菲特老爺子其實是價值投資十分典型 的代表，

它的投資理念就是找到自己看好的優秀的企業，并且長工夫持有，

大部分的投資的企業都是經營穩健、講究誠信、分紅回報高的企業，

以此來最大限度地避免股價波動，并且投資周期會較長，

只要公司的基本面沒變，股價短期的波動，尤其是下跌，

都是耐心的持倉，這就是巴菲特的持倉理論，買入優秀的企業，耐心持有。

由于老爺子一把都對投資的企業有深刻調研，

所以即使面對回撤，只要企業符合自己原先的判定，它都是持股不動，

耐心等候，

但是巴菲特老爺子也不是每一筆投資都是這樣，

假如它發現自己投資的企業出現問題，它會十分堅決的清倉，

而不是長期持股，

這就是巴老面對投資中巨大回撤時分的辦法，聽上去很簡樸，

但是其實很不輕易，主要是對企業的判定需要深刻的研究，

另外也需要十分好的耐心。

答案是割肉，這個是有依據的，早在去年，巴菲特老先生就因為疫情抄底了美國航空，隨后，價格一路下滑，無奈的巴菲特認為疫情會持續很久，于是就割肉了美國航空，隨后疫情好轉，經濟復蘇，美國航空股價大幅上漲，賣飛。

感悟 ：在沒有杠桿的情景下，巴菲特佬爺子也會對自己大幅回撤的交易堅決做出止損動作，更何況我們散戶，而且交易的假如是期貨，假如不止損就會爆倉，爆倉就意味著徹底失利，所以，設置止損是金融交易的必修課。

3、基金最大回撤一般發生在什么時分，有什么規律？

不同的基金，回撤發生的工夫有所不同，并且回撤幅度與情景也大不相同，比如主要投資周期股的基金，最大回撤一般在商品價格大幅下跌的時分，比如主要投資價值股的基金，最大回撤往往出現在高估值被戳破的那段工夫，又比如一些偏投機的基金，可能回撤后就再也漲不起來了。要說規律，筆者認為分辨基金質優與否更加重要，究竟并沒有固定的規律。

1、分析基金的投資方向。不同的基金，投資的方向不同，根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金，根據投資對象的不同，可分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、期貨基金等。不同投資方向的基金，風險不同受益也是不同。基金的信息都是公開的，所以在投資的時分就要學會查看這些信息，一般在持股信息中都有顯示，投資者需要分辨基金投資股票的情景，到底是主要投資價值方向股票還是偏向于投機，查看持股方向是非常好的方式。

2、好的基金，不要在意回撤的幅度。許多投資者希望一次性投資在基金的最低點，因為未來能最大程度獲益。顯然，這樣要完成起來是極難的，究竟誰也不明白最低點在哪里。對于好的基金來說，筆者認為可以忽略回撤的幅度，就算是金融危機到來，持有的優質上市公司，仍然能保持優質，既然依然優質，再次回歸也只是工夫問題。所以，好的基金，不要在意回撤的幅度。

3、普通投資者投資基金最好的方式是定投，而不是尋覓規律。市場短線的波動是沒有規律的，也是無法遵循規律的，但是對好的基金來說，長線趨勢能保持向上。既然如此，對于普通投資者來說最好的方式就是定投，既簡樸又有效。

大白話，撈干貨！

有效市場假說，也許股票指數是布朗運動。

基金是什么？買指數其實是伴著經濟效率和技術進步在穩步攀升，超過多數基金經理。普通人可以投一點。

買法有講究，交易有策略，克服人性，大跌可以買，瘋狂可以出。

要害詞：有效市場，指數，加權，頭部，技術進步，策略。

第一，談談有效市場假說

這個假說的意思是說現在的價格已經反映了現在所有市場上的信息。那么價格在任何一個節點上，對上對下的概率都是50%。大白話就是你從市場掙不到超額利潤。

假如這個假說成立，那么所有的基金經理，所有的炒股的大牛，包括巴菲特這些人，那都是因為運氣好，沒有別的原因。

那這個假說到底對不對呢？現在贊同的人是比較多，以前還搞過一個試驗，比如美國總統選舉，最后猜測下來的數值差不多，還有就是還搞過用猴子扎飛鏢扎出來之后呢和人們精心選股選的也差不多。有肯定的說服性。

但是經濟金融是復雜系統，沒有有人能把它完全的說清晰，也有反對者就說了。比如市場上存在著追漲殺跌和不理性的情景，所謂的羊群效應，高了更高。也確實有穩定掙錢，能從市場中獲得超額利潤，長期獲得超額利潤的人。

總之，假如這個理論是成立并且準確的，那任何時分買都對，任何時分買都不對，你不能從市場中獲取超額利潤。也就不存在什么回撤最大的情景，只不過是你運氣不好吧。無法判定。

第二，基金是什么？指數基金的特點，可以投，看每年廣義貨幣增長率

基金是什么呢？你聽他這個名字，基就是盤子比較大規模比較大的意思，金的當然就是錢。反正我就是這樣理解的，大概率就是說別人拿著你的錢去經營，拿著大錢去經營。也就是把錢交給更加會管錢的人。

比如你買的股票基金，那就是把你的錢和別人的錢聚攏在一起，形成大資金，然后在各個板塊兒各個方面的股票都買一點，說白了就是別人幫你炒股，然后看一看他今年的收益如何，然后再抽些收益養家糊口，僅此而已。

那基金最大回撤說白了也就是股災的時分，千股跌停的時分。天然他的收益也就不行了。

這里說說，應當怎么買？買什么吧，我覺得普通人不用那么專業，也不用想那么多，不行你就買點一etf。指數基金，滬深300，從微信上支付寶上買都可以。

這個指數的特點就是十分的省事兒，而且他選取的都是比較好的公司的股票，然后揉在一起給你做個加權，然后這些漲你也跟著漲。

買股票，我覺得現在最重要的是要看貨幣政策，究竟現在大家都明白央行的厲害，中心銀行行長的人選每次都牽動人心。

我之前的文章有說過，現在我們的央行好像找到了一個平衡點，也就是每年供給多少的貨幣可以讓我們的經濟做的不錯。大概是9%~10這個區間你要是少一點兒，可能經濟就緊縮了，假如你要是多一點兒，可能通貨膨脹，資產價格飆漲就來了。

這次疫情我們就能看到，我們做的是相稱好的，國外在大水漫灌，洪水滔天，處處MMT。而我們的央行資產負債表的擴張做的十分克制，而且疫情一結束，我們立即復工復產。央行立即克制了放水的沖動，現在經濟在復蘇，而資產價格相對來說控制還是比較好的，那種暴漲并沒有出現。

所以你看貨幣政策就能夠看到股市的表現應當是伴著這個走的。假如每年能達到9%以上的漲幅，應當是算及格的水平。

第三，交易要有策略和辦法，了解周期和資產價格特點

最后說說怎么買？我想這個才是最重要的。股票是一種資產，那你要買這種東西，天然就要伴著它的周期和特點來。

常常看我文章的人應當明白，我是不太建議碰股票的，假如要買，我還是建議普通人就買一點兒滬深300億，etf50得了。

這種東西呢，其實收益比絕大多數的基金經理要好。而且他比較穩定，重點是不操心，像我平時上班也比較忙。自己也喜歡看看房子，買上一點兒放在里面，省心又舒服。

而且你從現在的全球股市情景來看，越來越集中于頭部，越來越規模化和壟斷。大家都在說美股今年長得很兇，但實際上也是頭部的那些公司長得比較兇，大部分的企業就是半死不活。

所以買指數，說白了就是越跌越買，千萬不要追漲，假如它漲上去了，你錯過了，錯過了就錯過了，無所謂，假如它跌到比如兩千多點。那你就重倉進入。

我建議你的倉位是這樣的，比方說你有10萬塊錢，那你就在想要進的位置先買上3萬。這個時分就不要動了，假如他下跌你就繼承加倉，越跌越買。設定一個底線，買到7萬左右。

假如出現了黑天鵝，比如說暴跌，那你就把最后三成全部加上去。

注重這種買法是什么意思呢？你買這種頭部的基金最大的特點，是你要伴著技術進步和大多數公司的效率提高而一起提高。說白了，你是伴著人類整個效率提高而進步的，只要經濟在增長，效率在進步。技術在進步，那你肯定是掙錢的，但是這個速度不會特殊快，所以你肯定要等到資產價格下跌的時分再買。

同時常常看我文章的朋友應當明白，我們現在實際上是用貨幣政策在燙平整個經濟周期的經濟，總有繁榮與蕭條。

但是由于資產本身的不穩定性，假如他始終下跌，始終不管，到最后可能會經濟鎖死。假如出現系統性的風險，全面的崩潰，一定是有人管的。

股市的價格不會歸零。越跌越買，等候上漲，等所有人都在談論股票所有人都瘋狂時分。你就把它賣了。或者你就設置一個止盈區間，比如20%，30%。然后你就不管了，到點兒他提醒你，你就把他全賣了，掙點兒小錢，最重要的是開心。

當然了，還是那句話，假如你炒股掙了不少錢記得另外一件事。過去人們炒股掙了大錢的，后來都是去買房子。

結論。有一個經典的有效市場假說。價格已經反映了所有的信號，假如這個假說成立，那你任何時分都是掙不到錢的，或者說你掙不到超額利潤。所以假如你掙不了大錢，不要太責怪自己，這玩意兒本來就很玄乎。

基金的實質就是股票的套餐或者別的東西的套餐，說白了就是一部分人別人拿著錢幫你炒股，最大回撤也就是千股跌停，市場特殊不好的時分。

假如肯定要買股票，那就買一點兒指數基金，越跌越買，分配好倉位，利用市場的周期小小的玩兒一下，不要有太大的心理壓力。也許你能夠跑贏大盤，跑贏多數人。

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