川投能源股票行情？川投能源股票行情走勢？

川投能源股票行情顯示，截至8月2日收盤，該公司股價報收2.06元/股，總市值為1.17億元。與此同時，其近一年股價漲幅為53.44%，遠超同期滬深300指指數的漲幅。值得注重的是，這已經是該股連續第三個交易日漲停。此前，該股在7月19日、7月20日、7月21日分別收成3個漲停板。而在今年1月份，該股曾連續三個交易日漲停。截至目前，公司股價報收于5.42元/股，總市值為43.6億元。

民生證券股份有限公司嚴家源,趙國利近期對川投能源進行研究并發布了研究報告《2022年三季報點評：缺水、地震接踵而至，雅礱江穩中有增》，本報告對川投能源給出增持評級，認為其目標價位為12.80元，當前股價為11.75元，預期上漲幅度為8.94%。

川投能源(600674)

事件概述：10月21日，公司宣布2022年三季度報告，前三季度完成營業收入8.83億元，同比下降1.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤29.19億元，同比增長5.0%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤28.76億元，同比增長6.3%。第三季度公司完成營業收入4.07億元，同比下降4.3%；歸屬于上市公司股東的凈利潤13.59億元，同比下降7.5%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤13.42億元，同比下降5.2%。

缺水、地震接踵而至，影響控股水電出力。8月四川遭遇極端高溫、少雨氣候，對水電出力造成不利影響；“9.5”瀘定地震進一步雪上加霜，公司部分控股電站機組在震后18天才全部恢復并網發電。3Q22控股水電發電量17.91億千瓦時，同比下降12.6%。

兩楊增發、電價上行，雅礱江穩中有增。公司參股的主要水電資產雅礱江、大渡河均位于四川地區，受到Q3極端天氣影響。但獲益于兩河口、楊房溝帶來的增量，雅礱江水電單季度實現發電量296.26億千瓦時，同比增長20.79億千瓦時，增幅7.6%；且電價上行也抵消了部分出力下滑的影響。3Q22對聯營/合營企業投資收益14.01億元，同比減少0.30億元，降幅2.1%；其中，3Q21雅礱江有歷史拖欠增值稅返還產生的非常常性損益近3億元，推算雅礱江單季度扣非凈利潤或穩中有增。前三季度公司對聯營/合營企業累計完成投資收益31.18億元，同比增加2.93億元，增幅10.4%。

新能源布局小荷才露尖尖角。目前公司已參股三峽能源、中核匯能、中廣核風電三大頭部新能源運營商，同時積極布局控股新能源項目，3Q22控股光伏實現發電量0.27億千瓦時。

投資建議：公司堅定水電主業發展的同時積極參控股新能源業務，不斷拓展主營業務版圖，Q3新能源業務開始釋放業績增量。兩、楊助力流域梯級電站的聯合調度運行，疊加外送電價上行，有效對沖了極端氣候的影響，確保公司投資收益穩中有增。根據電量、電價的變動調整對公司的盈利猜測，預計公司22/23/24年EPS分別為0.80/0.92/0.95元（前值0.91/0.91/0.92元），對應2022年10月21日收盤價PE分別14.6/12.8/12.4倍。給予公司2022年16.0倍PE，目標價12.80元，維持“審慎推薦”評級。

風險提示：1）流域來水偏枯；2）需求下滑壓制電量消納；3）市場交易電價波動；4）財稅等政策調整。

證券之星數據中央根據近三年發布的研報數據計算，中金公司劉佳妮研究員團隊對該股研究較為深刻，近三年猜測正確度均值高達94.9%，其猜測2022年度歸屬凈利潤為盈利38.1億，根據現價換算的猜測PE為13.66。

最新盈利猜測明細如下：

該股最近90天內共有13家機構給出評級，買入評級10家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價為14.47。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，川投能源（600674）行業內競爭力的護城河優秀，盈利能力一般，營收獲長性較差。可能有財務風險，存在隱憂的財務指標包括：貨幣資金/總資產率、有息資產負債率、經營現金流/利潤率。該股好公司指標2星，好價格指標3星，綜合指標2.5星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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