民營企業融資？中小企業融資渠道有哪些？

民營企業融資難、融資貴問題，推動民營企業健康發展。截至目前，全市累計發放小微企業貸款1.2億元，惠及小微企業近千家。

民營企業債權融資的方式有哪些

民營企業債權融資方式主要可分為六類：

1、民營企業老板的私人信用，相稱于民間的私人借款。

這是民營企業債權融資的獨特方式；即是最不規范的企業融資方式，也是民營企業內最普遍的融資方式。融資金額一般較小，穩定性難以確定。

2、企業間的商業信用。

這是以應付購貨款和應付票據的方式從供貨廠家進行資金籌集的一種辦法，即通過企業間的商業信用，利用延期付款的方式購入企業所需的產品，或利用預收貨款、延期交付產品的方式，從而獲得一筆短期的資金來源。

3、租賃。

現代租賃是一種商品信貸和資金信貸相結合的融資方式，對需方企業來講，它具有利用租賃業務“借雞生蛋，以蛋還錢”的特點，以解決企業的資金不足，減少資金占用，發展消費，提高效益。目前租賃的形式許多，有經營租賃、代理租賃和融資租賃等。

4、銀行或其他金融機構貸款。

這種辦法能夠比較輕易而飛快地達到融資的目的，其詳細方式有票據貼現、短期借款、中期借款和長期借款。但是要大量及時取得銀行等金融機構的貸款卻是一件非常困難的事情，因為貸款人特殊重視資金的安全性，并為此對企業提出了系統的財務指標控制如資產負債率、增長率、利潤率等，尤其在企業暫時陷入困境時，很難滿意銀行的一系列要求。

5、從資本市場融資。

企業可以通過在金融市場發行債券的方式融資，這主要用于籌集長期資金的需要。目前，我國債券市場規模偏小，品種單一，有待于進一步完善。

6、利用外資。

其形式主要有賣方信貸、買方信貸、補償貿易、外國政府貸款、國際金融機構貸款等。以上列舉了六種類型的企業債權融資的方式，對企業來說，其負債的種類是多種多樣的，是多種負債形式的搭配，企業應根據自己的經營狀況，資金狀況及所具備的條件，決定本企業的舉債結構，并隨工夫及企業經營狀況的變化隨時調整這一舉債結構。

法律依據:

《中華人民共和國公司法》

第十五條 公司可以向其他企業投資；但是，除法律另有規定外，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。

第二十六條 有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。

法律、行政法規以及國務院決定對有限責任公司注冊資本實繳、注冊資本最低限額另有規定的，從其規定。

什么是民營企業融資

分類: 教育/學業/考試 論文報告

問題描述:

請說簡樸一些

解析:

民營企業融資也是一個隨經濟的發展由內源融資到外源融資的交替變換過程。民營企業在創立之初，由于市場需求不旺，消費規模有限，難以承擔高額負債成本。因此非常重視自有資本的積累，避免適度的負債經營，從而主要依賴內源融資來積累資金追加投資、擴大消費規模。伴著消費規模的逐步擴大，內源融資無法滿意企業消費經營需要時，外源融資則成為企業擴張的主要融資手段。考慮到外源融資的成本代價，民營企業在資金籌措過程中，肯定要高度重視內部積累。辯證地講，內源融資是外源融資的保證，外源融資的規模和風險必須以內源融資的能力來衡量。假如不顧內源融資的能力而盲目地進行外源融資，不但無益于提高資源的利用率，而且將使企業陷入擴張與穩定的困境之中。

民間企業融資

民間企業融資

民間融資是長期、天然、客觀存在的，生活的空間是很大的，發展的速度也很快。那么什么叫做民間企業融資？

民間企業融資是什么

民間融資從傳統渠道上講，可分為直接融資、民間中介融資渠道。從辦法上講可分為個人借貸融資、企業拆借融資、標會集資融資、投資服務公司融資、民間錢莊融資、互助基金會融資、擔保機構融資等。經過策劃，民間融資還可以有以下創新渠道與辦法，如個人委托貸款、企業委托貸款、商會協會融資等。且假如在適合的金融政策環境下，通過以上渠道與辦法，民間資本是完全可以用好、用活，可以陽光操作、良性循環，對正規金融形成一個有益的補充，從而真正為中小企業尤其是中小民營企業服務!

但是近期連續有消息報道，今年以來持續調控的貨幣政策累積效應開始逐步顯現。連續上調存款預備金率和控制全年信貸額度使得商業銀行貸款額度緊張，眾多企業和個人紛紛尋求民間借貸資金，民間借貸利率普遍上浮，近期以至出現100%的高額年息。4月以來陸續開始有民間借貸資金鏈斷裂的事件被披露。西安日報報道：記者以客戶身份咨詢了西安多家民間借貸機構發現,年息普遍為30%～50%，而一些機構以至給出了超高利率240%，高出銀行同期貸款利率幾倍以至幾十倍的消息。這些明顯的違法行為，必然要受到法律制裁。但是投資理財講師張雪奎認為，僅僅制裁限制是不夠的，最好的辦法是引導這些資金借貸合法化，服務社會創造價值。

民間融資是長期、天然、客觀存在的，生活的空間是很大的'，發展的速度也很快。通過肯定的策劃和組織形式，在法律許可范圍內合法操作，民間融資是可以合法化，也能得到法律保護什么叫做民間企業融資什么叫做民間企業融資。也只有合法化，民間融資才能長盛不衰。

第一：從借貸主體入手規范化。融資主體，即公民之間的正常借貸是答應的，但公民之間的借貸也是有法律限制的。比如說，只限于在特定對象中進行，而不能向非特定對象融資。如公開向非特定的多數人融資，就有可能構成“非法集資罪”。

第二：利率在法律框架內規范化：民間借貸利率，在國家法律規定的4倍以內，法律是予以保護的，超過了就不保護，但也不是完全禁止的行為。只要公民之間相互信任，自覺遵守相互約定的條款，國家也沒明文“禁止”，只是這種行為得不到法律的“保護”。

第三：借貸契約規范化。民間借貸契約要有完整的約定，期限、利率、抵押物品或保證人、見證人。完整的契約，將會使借貸雙方更加審慎。比如沒有期限，那么當債權人主張權利，即要求還款時，債務人必須立刻履行，這對債務方不利。另外還要約定不履行契約訴訟地點，最好是當地民事調解委員會調解，法律效力是相同的。

第四：個人對企業借款。個人對企業的借貸，個人借給企業，在法律上是許可的，但是要注重，除了契約完整外，還要在借款契約上要清晰表明用途。借款用途不清楚，會造成非法集資的情景。

第五：企業對個人借款。從法律上講要分情景：假如企業出于幫忙員工個人生存需要，則合法，法律是保護的;但如企業對個人的非法集資、或以盈利為目的借款，法律就不保護變通辦法可以是向個人訂購產品預付款等辦法進行變通。

第六：企業之間的借貸。企業之間的借貸在法律是禁止的。如企業都能相互自由借貸，那還要銀行做什么?!企業之間的借貸情節嚴峻的，有可能陷于非法集資、非法吸收公眾存款、非法經營金融業務等罪名中。所以，企業之間的借貸肯定要慎重。

民間融資新特點

1、融資活動半公開化。

商業銀行個人委托貸款業務的推出和宏觀調控后中小民營企業資金的緊張，使得民間融資更為活躍，用于消費投資、商貿活動的大額民間融資時有發生。該行為逐漸為公眾所認同，并轉向半公開化或公開化;

2、融資行為漸趨理性。

由于民營中小企業的發展對民間融資的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率，從而拓寬了民間融資理性挑選的范圍。同時，民間融資相關主體的風險意識也在不斷提高，對信譽要求很高，形成了特定的民間融資市場準入制度，因此違約現象很少;另外，消費性融資比重不斷上升，而利率水平也明顯上升。

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民營企業融資方式的途徑有哪些

企業融資的方式包括：

1、銀行貸款。

銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流淌資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

2、股票籌資。

股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。

3、債券融資。

企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在肯定期限內還本付息的有價證券，示意發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業的經營治理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先于股東享有對企業盈余財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

4、融資租賃。

融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著非常明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務為企業技術改造開辟了一條新的融資渠道，博凱投資采取融資融物相結合的新形式，提高了消費裝備和技術的引進速度，還可以節約資金運用，提高資金利用率。

5、海外融資。

企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。

溫馨提示：以上內容僅供參考。

應答工夫：2021-12-13，最新業務變化請以平安銀行官網宣布為準。

民營企業的融資方式

民營企業的融資方式

我國民營企業債務融資的路徑分析

(一)間接債務融資是民營企業主要的外源融資挑選

如前所述，民營企業外源融資方式包括直接融資與間接融資兩種方式。現階段，民營企業的規模普遍較小、治理不夠規范，就決定了間接融資將是它們的主要外源融資方式。其一，直接融資要求資金運用者的經營活動具有較高的透明度，民營企業大都難以做到。直接融資由于資金提供者與資金運用者直接進行交易，就要求資金提供者親手對資金運用者的狀況進行了解與判定。而資金運用者只有通過信息披露及公正的會計、審計等第三者監督的方式來提高經營狀況的透明度，資金提供者才能夠據此做出決策，才有可能滿意其資金需求。上述要求，大多數民營企業卻難以做到。這是因為，不管企業的規模大小，企業為達到較高的透明度所需支付的信息披露、社會公證等費用差別不大，民營企業需要的外部融資規模通常較小，單位外部資金所需要支付的信息披露費用相對就大得多，沒有充足實力承擔此項費用。其二，信息的不透明，決定了資金提供者要挑選的是高收益項目。信息不透明的程度越高，資金提供者讓渡資金時所要求的風險補償就越高。能夠支付高資金運用成本的，必然會是那些高收益(同時往往也是高風險)的企業。一般說來，這種高風險、高收益的企業可能就是高科技企業。據調研，我國民營企業目前主要集中在一些技術和市場都比較成熟的傳統的勞動密集型企業。這樣，融資的高成本，必然將我國多數民營企業排除在直接融資市場之外。其三，間接融資是民營企業的主要外源融資挑選。在間接融資過程中，由于金融媒介能夠以較低的成本，在事先對資金的運用者進行甄別并通過合同的簽約對資金運用者的行為進行約束，在事后則繼承對資金運用者進行監督，因此這種融資方式對資金運用者信息透明度的要求相對較低。由于民營企業經營活動透明度較差，銀行信貸方式就成為它們外部融資的主要方式。

(二)民營企業債務融資的“逆向挑選”與“道德風險”問題

前已述及，當內源融資不能滿意企業資金需要時，就必然挑選外源融資。外源融資與內源融資的根本區別在于資金的所有者(或提供者)不能親手參加企業的日常治理活動，因此在資金的運用狀況上資金運用者比資金提供者擁有更多的信息。經濟學家將這種現象稱為信息不對稱。所謂“非對稱信息”，是指從事交易活動的雙方對交易對象以及環境狀態的熟悉難以相同，交易雙方的一方擁有相關的信息，或一方比另一方擁有的相關信息更多，從而對信息劣勢者的決策造成不利的影響。信息的不對稱可能會造成這樣一種嚴峻的后果，即資金運用者利用其信息優勢在事先的談判、簽約的過程或事后資金運用過程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔過多的風險。這就是經濟學上所講的逆向挑選和道德風險問題。

從屬性上講，逆向挑選的發生通常具有事前性。假如信息是完全的，人們對信息的`處理和分析是充分理性和合理的，并且不存在信息成本，就不會有決策的失誤。但是，在資金借貸市場上，作為借款者的民營企業通常比貸款者(商業銀行)更清晰信貸項目勝利的概率和償還貸款的條件及動機，所以在申請貸款時，借款者通常傾向于披露有利于獲得貸款的信息，而隱瞞對自己獲得貸款不利的信息。對于銀行而言，在這期間便存在一個決策風險，為了平衡這一風險可能給銀行貸款這一資產業務所帶來的損失，其所要求的利率就比較高。這樣，低風險項目由于借貸成本高于預期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的都是高風險項目，使貸款的平均利率水平隨之提高。還有，當利息率達到肯定承受能力后繼承上升，又會導致經營穩健、信譽良好的借款者減少或不再借款，以避免承擔較重的利息負擔。所以，銀行在主觀上形成一種熟悉：最有可能償還貸款的最優借款者不會前來借款，而前來借款的借款者的不償還風險加大。受這種思維的影響，商業銀行就很可能不發放貸款或少發放，從而形成了逆向挑選。很明顯，若發生了逆向挑選，信貸資源就會得不到有效配置，銀行往往寧可不貸也不去冒風險。另外一種情景會發生在抵押貸款行為中。銀行為保證信貸資金的安全性，可能會要求民營企業提供貸款抵押。顯然，企業對于自己各種可供抵押的資產比銀行更加了解，更加明白底細。由于抵押協議的抵押物很有可能是企業的低質量資產或是資產凈值低于抵押金額的資產，當銀行貸款資金不能正常收回時，抵押物不能完全補償資金損失，不良資產就形成了。

道德風險是在交易實現之后發生的。貸款者放貸之后，將面對借款者從事那些貸款者不期望進行的經營活動，因為這些活動可能導致貸款難以歸還。比如，借款者獲得一筆貸款后，受高利潤的吸引，他們很可能改變合同中規定的貸款用途，轉而去從事與高風險相伴的高收益項目，或干脆將銀行貸款用于生產。這樣的做法，必然會升高借款者的還貸能力，從而影響到貸款者的預期收益。因此，道德風險的存在也是貸款者貸款意愿升高的一個重要原因。

(三)民營企業債務融資的路徑分析

在市場經濟條件下，銀行為解決“信息不對稱”和“道德風險”問題，會挑選多種技術手段和資金配置戰略來處理對民營企業的貸款。通常情景下，商業銀行會考慮以下兩種基本做法：第一，采取某種措施縮小交易雙方的信息差距，使得企業的信息優勢不足以獲得較多的機會主義收益。例如設立各種貸款檢查制度、項目評估制度、派駐信貸員制度等。第二，強化委托人對代理人的約束和激勵機制，使企業經過成本分析后放棄機會主義行為，自覺按委托人意愿行事。例如實行貸款抵押或質押、評定企業信用等級、頒發貸款證等制度。但在我國，由于經濟處于轉軌時代，各種機制不甚完善，商業銀行只是從最近幾年才開始重視信貸資金的安全問題，所以在防范信貸風險的手段和技術方面比較匱乏，面對各種風險，其最簡樸、最直接的反應便是信貸配給、惜貸以至不貸這樣的消極應對策略。

所謂的信貸配給(CreditRationing)，是這樣一種情形：傳統理論在解釋信貸市場時，認為資金的價格一利率能調節信貸資金的供應和需求，會使信貸市場最終產生一個均衡利率。在均衡利率水平上，借款者的需求得到滿意。但在事實的信貸市場上，利率并不能完全引導銀行的信貸供應，風險會對銀行的預期收益產生很大影響，因而有很多情景，即使借款者愿意接受更高的利率，同時銀行也有繼承提供信貸的能力，但銀行還是不愿意提供貸款。

這種現象在民營企業間接債務融資中是很常見的，即使很多民營企業自愿以高于市場平均利率的水平獲得貸款，銀行也不會完全滿意他們的信貸需求。

信貸配給雖然能暫時部分的解決信息不對稱問題，但并沒有從根本上涉及信息不對稱、道德風險、逆向挑選等問題的根源。而且，商業銀行究竟是一個信用中介機構，不能總是消極避讓，過分地依靠信貸配給等來解決問題。信貸配給不僅會使銀行的金融資源，特殊是使其負債資源不能充分利用，久而久之也會使銀行的中介功能受到損害，影響到銀行在信貸市場上的存在價值。與此同時，很多民營企業往往會因為沒有再啟動資金，錯失很多發展良機，其健康發展受到了極為嚴峻的制約。

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