金融期貨的種類-交易百科

作者|朱英子

《金融控股公司監督管理試行辦法》實施一年多后，首批金控牌照出爐。

2022年3月17日，央行官網披露，日前已批準了中國中信金融控股有限公司（籌；下稱“中信金控”）和北京金融控股集團有限公司（下稱“北京金控集團”）的金融控股公司設立許可。

央行表示，下一步，將繼續堅持市場化、法治化原則，堅持“兩個毫不動搖”，依法依規開展已受理企業的審批工作，穩妥有序推動其他符合條件的企業申設金融控股公司。

如此一來，目前申設金融控股公司（被央行受理）的5家機構中，還有中國光大集團股份公司（下稱“光大集團”）、深圳市招融投資控股有限公司（下稱“招融投資”）、中國萬向控股有限公司（下稱“萬向控股”）這3家處于審批中。

申設企業4家國資1家民營

對于喜提國內首批金控牌照一事，北京金控集團和中信集團紛紛在自家官網同步發文。

北京金控集團對此表示，“下一步，北京金控集團將全面落實監管要求，進一步加強合規經營，優化內部管理，強化風險防控，致力于打造國內領先、國際一流的金融投資控股平臺，建設科技驅動、面向未來的智慧金融服務體系，堅定不移服務百姓生活、服務首都發展、服務國家戰略。”

中信集團則稱，“將全力推動中信金控的穩健運營，構建規范高效的公司治理架構和機制，加強全面風險管理體系建設，豐富和完善金融服務，全面提升金融服務實體經濟的能力，為我國深化金融改革和實現金融業高質量發展積極貢獻中信力量。”

而另外3家，央行還在根據程序進行審批。那么，這5家申設企業的背后都有哪些資本參與呢？

3月17日，21世紀經濟報道記者綜合啟信寶和上市公司年報多方查詢，梳理如下：

北京金控集團由北京國有資本運營管理有限公司全資控股，實控人為北京市國資委100%持有。

中國中信有限公司的唯一股東為中國中信股份有限公司（下稱“中信股份”；0267.HK），而中信股份的控股股東為中信集團，中信集團是國有獨資企業。

光大集團的第一大股東為中央匯金投資有限責任公司（持股63.16%），第二大股東為財政部（持股33.43%），北京社保基金理事會持股3.4%。

招融投資由招商局集團有限公司間接全資持股，招商局集團則是全國97家央企之一。

萬向控股是這5家申設企業中唯一的民營資本，其股東方由3個自然人和1家法人構成，分別是魯偉鼎（持股74.57%）、上海冠鼎澤有限公司（持股20%）、肖風（持股5%）、徐安良（持股0.43%）。其中，魯偉鼎還持有上海冠鼎澤有限公司70%的股權，屬于萬向控股的絕對實控人。

值得關注的是，中信集團最開始的申請人為中國中信有限公司，而最終批準設立的是一家正在籌建中的新公司。

據中信股份公告，中信金控是中國中信有限公司新設立的一家金融控股子公司。“本公司將通過中信金控進一步加強對綜合金融服務板塊的集中統一管控，有利于強化金融服務能力。”中信股份在公告中如是表示。這類拆分設立的被稱之為“小金控模式”，以此來隔離實業業務，防范風險交叉傳染。

然而，北京金控集團的申請人與最終批準設立的金控公司一致，屬整體設立，被稱為“大金控模式”。

這兩種模式的劃分取決于申設企業旗下的金融資產占比，以此來判斷是否需要對實業板塊與金融板塊進行隔離新設金控公司的必要。

盤點申設企業的控股金融子

申設企業需要滿足的條件之一為“實質控制兩個或兩個以上不同類型金融機構”，自2020年11月1日起施行的《金融控股公司監督管理試行辦法》中明確提到，金融機構的類型包含：商業銀行（不含村鎮銀行）、金融租賃公司；信托公司；金融資產管理公司；證券公司、公募基金管理公司、期貨公司；人身保險公司、財產保險公司、再保險公司、保險資產管理公司；國務院金融管理部門認定的其他機構。

上述文件還規定，設立金融控股公司應向央行提出申請，央行應當自受理申請之日起六個月內作出批準或不予批準的書面決定，若決定不批準的，應當說明理由。

同時表示，批準后，應當頒發金融控股公司許可證，并由金融控股公司憑該許可證向市場監督管理部門辦理登記，領取營業執照；未經央行批準，不得注冊登記為金融控股公司。

3月17日，21世紀經濟報道記者通過啟信寶、上市公司公告、監管信批等多方查詢，梳理了申設企業直接持股實控的金融子公司情況，如下：

北京金控集團是北京農商銀行和中信建投證券的單一第一大股東，分別持股約10%、34.61%；持有晟鑫期貨經紀有限公司51%的股份，并組建了北京資產管理有限公司和樸道征信有限公司，分別持股52%、35%，均為大股東。

中國中信有限公司旗下有：中信信托（持股82.26%）、中信銀行（持股65.37%）、中信保誠人壽保險有限公司（持股50%）、中信消費金融有限公司（持股35.1%，為第一大股東）、中信證券（持股15.47%，為第一大股東；加上一致行動人，合計持有18.38%）等。

光大集團直接持股的有：光大金控資產管理有限公司（持股100%）、光大信托（持股51%）、光大永明人壽保險有限公司（持股50%，為第一大股東）、光大金甌資產管理有限公司（持股48%，第一大股東）、光大銀行（持股46.53%，為控股股東）、光大證券（持股25.15%，為控股股東）等。

招融投資旗下有：深圳市招商平安資產管理有限責任公司（持股51%）、招商局仁和人壽保險股份有限公司（持股33.33%，為第一大股東）、招商證券（持股23.55%，為第一大股東；加上間接持股，合計持有43.14%）、招商銀行（持股4.55%，實際控制人均為招商局集團有限公司）。

萬向控股旗下有：萬向信托（持股約76.50%，為第一大股東）、通惠期貨有限公司（持股60%，為第一大股東）、民生人壽保險股份有限公司（持股約37.34%，為第一大股東）。

為何要對金融控股公司實施市場準入管理？

此前，央行有關負責人接受采訪時表示，一是金融控股公司往往規模大、業務多元化、關聯度較高，跨機構、跨市場、跨行業、跨區域經營，關系到國家金融安全和社會公共利益，需要實施市場準入予以規范；二是設立明確的行政許可，是對金融控股公司依法監管的重要環節，有利于全方位推動金融控股公司依法合規開展經營，防范風險交叉傳染；三是體現了金融業是特許經營行業和依法準入的監管理念，也符合主要國家和地區的通行做法。

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