近三年業績同類排名前1%，祁禾二季度加倉磷酸鐵鋰龍頭德方納米

2022年二季報出爐后，我已經簡單梳理到了安信基金、中庚基金、國投瑞銀基金、匯豐晉信基金、睿遠基金的基金經理。然后易方達基金寫了兩篇，計劃本文繼續寫易方達，算是第三篇文章，依舊主要是梳理基金經理的持倉變動情況。為了后續方便查詢貼便簽，最多梳理四位基金經理。

首先針對易方達基金拉一下數據，如果要求基金是易方達基金出品，基金經理上任滿三年，2019年7月22日~2022年7月20日區間漲幅大于80%，多份額僅保留一類，滿足要求的只有18只基金，按照區間漲幅排序如下：

數據來源：東方財富Choice數據，數據截至2022年7月20日

上表中展示了機構投資者占比情況，剔除指數基金創業板ETF易方達（159915）之后，可以看到機構相對比較認可的基金經理有——武陽、楊嘉文、陳皓、楊宗昌、張清華、鄭希、祁禾、蕭楠……

還是按照上表順序，展示區間回報、區間最大回撤、區間夏普比率、區間卡瑪比率等數據。 前兩天的文章《上任三年，同類排名33/2721，不抱團的他加倉了汽車零部件、煤炭、電解鋁……》提及的楊宗昌的夏普比率和卡瑪比率在易方達一眾基金經理中最出色。

數據來源：東方財富Choice數據，數據截至2022年7月20日

還是按照上表的順序，展示基金經理的任職回報、基金經理年限、基金經理在管基金數量、晨星三年評級等信息。祁禾、楊宗昌、張清華的基金是晨星三年5星基金。

數據來源：東方財富Choice數據，數據截至2022年7月20日

前兩篇梳理到了張坤、蕭楠、陳皓、張清華、楊宗昌的持倉變化，本文接下來選擇四位基金經理繼續簡單梳理，這四位基金經理其中三位是上表出現過的：祁禾、劉武、武陽，還有一位是林森離職之后接手基金的基金經理新銳賈健。梳理季報的內容相對比較枯燥，等二季報基本梳理完畢再給大家篩選優秀的基金。

一、祁禾。從簡歷來看，祁禾目前在管6只基金，在管規模351.09億元，基金經理年限4.57年。代表基金易方達環保主題混合（001856）近三年收益率267.52%，同類平均僅58.29%，同類排名12/1783，同類排名前1%（此處呼應文章標題）。

在管的六只基金（001856、001373、009049、011300、011822、012301）的持倉變動情況整理如下：加倉相對較多的是德方納米，還加倉了紫光國微、撫順特鋼、寧德時代、石英股份、晶盛機電、TCL中環、旗濱集團、奧特維、隆基綠能。關于德方納米，建議搜一搜2022年6月10日的報道：《10倍大牛股定增出爐，高瓴、大摩、瑞銀等巨頭瘋搶！謝治宇也翻倍加倉了》，說的就是德方納米。

減倉較多的是通威股份、東方盛虹、TCL中環等，不過TCL中環減倉后股票占凈值比依然高達9.8%，所以感覺不是不看好，而是被動減倉。.

祁禾在二季報中坦言基金在二季度的行業配置沒有發生重大改變。歷史高位的大宗商品價格、不間斷的疫情對中游制造行業的壓力總體沒有轉變。為了應對這種影響，基金在選股層面的標準更加嚴格，對競爭力的確定性和行業成長的確定性要求更高，因此在行業配置層面沒有變化的情況下，個股配置層面做出了一定調整。

在易方達環保主題混合(001856)的二季報中，祁禾說：

本基金目前配置較多的是包括新能源、化工新材料、電力設備、電力在內的周期成長型行業的優質企業。在傳統能源如煤、油、氣價格持續上漲的情況下，新能源轉型的迫切性在全球各國得到進一步的提高，由此加速了新能源板塊的發展。選股層面，本基金堅持企業競爭力是長期收益來源的理念，繼續選擇上述板塊中競爭力強、治理優秀的公司進行配置，分享企業的成長價值。

在易方達新絲路靈活配置混合(001373)的二季報中，祁禾說：

二季度，本基金保持積極的股票倉位，精選優質公司作為核心配置，根據基本面和市場預期差作適度調整。重點關注以下領域的投資機會：

一是代表中國高端制造前進方向、競爭力強的公司，比如新能源、電子、汽車、軍工行業內的公司；

二是具有國際競爭優勢和創新能力的傳統行業企業，比如化工行業內的企業；

三是在全球減碳的約束下，產能無法擴張、供給格局改善的部分上游行業，比如煤炭等。

易方達高端制造混合(009049)的二季報中，祁禾說：

本基金此前配置了較多的包括新能源、軍工和化工在內的周期成長型行業的優質企業，這些企業的股價雖然經歷了比較大的回撤，但公司發展的大邏輯并沒有受到破壞，特別是新能源和軍工板塊。在疫情導致整體社會需求疲弱的情況下，以及在傳統能源價格暴漲背景下，新能源的需求更加迫切。軍工的計劃屬性保證了其需求的穩定性。選股層面，本基金堅持企業競爭力是長期收益來源的理念，繼續選擇上述板塊中競爭力強、治理優秀的公司進行配置，分享企業的成長價值。在企業的競爭力當中，人的因素尤為突出。猶如一場長跑，優秀的企業家在戰略選擇、管理優化、執行落地等各方面的優勢，短時間內不一定能顯現，但對公司的中長期發展起到決定性的作用。

二、劉武。從簡歷來看，在管基金3只，在管規模129.20億元，基金經理年限3.61年。

在管的三只基金（000404、009808、010391）的持倉變動情況整理如下：加倉相對較多的是華友鈷業，還加倉了天齊鋰業、寧德時代、恩捷股份，都是新能源個股。減倉的有金蝶國際、和而泰、寧德時代，其中寧德時代減倉的幅度幾乎可以忽略不計。

在易方達新興成長靈活配置(000404)的二季報中，劉武說：

本基金過去一個季度配置方向沒有重大變化，但對整體結構做了進一步優化：產品繼續持有電動車、光伏、半導體等行業龍頭公司，并在市場情緒悲觀階段增配了電動車產業鏈上游具備供給約束的能源金屬企業。組合策略在市場回升過程獲得較好成效。企業的價值成長是投資者應對市場波動、獲得長期回報的基石。本基金將繼續堅持在長期空間廣闊的新興產業尋找優勢企業的投資機會，與投資者一同穿越市場波動。

三、武陽。從簡歷來看，在管基金3只，在管規模43.79億元，基金經理年限6.97年。

在管的三只基金（001437、010115、011891）的持倉變動情況整理如下：加倉相對較多的是贛鋒鋰業、鹽湖股份、寶信軟件、天齊鋰業，還加倉了永興材料、融捷股份。減倉的有美團、京東健康……

在易方達瑞享混合I(001437)的二季報中，武陽說：

本基金立足長期，沒有太多考慮流動性、風險偏好的短期影響，報告期內維持了較高的權益倉位。對于長期成長性好的核心資產，如云計算、新興消費、醫療服務等，我們在持續跟蹤基本面、理性判斷的前提下會選擇堅守，讓時間去展現他們的價值；對于基本面出現明顯變化、未來拐點清晰的行業，如新能源汽車、半導體等，我們也會保持開放心態與研究力度，階段性配置以提高組合的收益彈性。我們致力于以遠見的視野，尋找那些能成長為未來中國新藍籌的優質公司。未來本基金仍將以科技、高端制造、大消費和醫療健康等成長性行業作為主要配置方向，同時不斷加強對個股的精選和資金的使用效率。

四、賈健。從林森手中接過接力棒的賈健，五月份時曾經寫過他《易方達把重擔交給了這位年輕人：他最看中社會發展趨勢&低滲透率領域》，基金經理年限只有1.15年，目前在管基金2只，在管規模96.74億元。查詢了易方達瑞程靈活配置混合A(003961)的規模變動，份額下降了-50.38%，凈資產下降了-31.62%，。感覺投資者還是有點兒不夠信任他。在我寫的《2021年易方達員工最愛基金清單大揭秘！“人氣之王”居然是它？》一文里，他的易方達創新驅動靈活配置混合(000603)是易方達員工比較喜歡的基金，管理人員工持有份額僅次于張坤的易方達藍籌精選混合（005827）。

在管的兩只基金（000603、003961）的持倉變動情況整理如下：加倉的有新潔能、隆基綠能、揚杰科技、福斯特、中信博、晶盛機電、比亞迪，減倉的有通威股份、奧特維，值得一提的是，接手林森的基金后只減倉了通威股份，其它沒有操作（僅看前十大重倉股）。

在易方達創新驅動靈活配置混合(000603)的二季報中，賈健說，“基金堅持以“創新驅動”為出發點，重點配置新能源大類、TMT、軍工等成長板塊中的優質標的，在選股思路上，進一步加大了企業“產業鏈真實地位”的權重，這也是在底部我們仍然逆勢積極配置的主要動力。”

“能源變革”和“國產替代”是本基金配置層面的兩大特征值。二季度有較多國產替代處于加速期的板塊和公司股價下跌幅度較大，為本基金提供了很好的買入機會，具體而言，從市場空間、國產化率水平、估值水平、企業能力等角度出發，本基金增配了功率半導體板塊以及部分汽車零部件標的，我們認為二者的國產化進程都已進入深水區，并且已取得積極進展，中期維度下有望迎來業績爆發。本基金將持續在“符合社會發展趨勢的大空間、低滲透率”的行業中挖掘個股機會。

……

最后給大家展示易方達基金2022年Q2末的重倉股：前幾名是中高端白酒、招商銀行、騰訊控股、阿里巴巴、美團……

聲明一點，我的文章基本是我的梳理筆記，我不對讀者推薦基金，我只客觀展示一些基金數據，如果您因為我的文章而買入基金，決定都是您自己的，掙錢了是你的實力，虧錢了也別怪我。當然，我打心底希望您能掙錢。

信息量都在文中，本文僅是個人投資思考和階段性梳理，不構成投資建議。

免責聲明：收益率數據僅供參考，過往業績和走勢風格不預示未來表現，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。市場有風險，定投有風險，投資需謹慎