怎樣投資才能避免虧損？

最近股市火熱，有很多從來不關注股票或者因為股票被套長期不關注的人，又開始討論起來。各種財經論壇，也逐漸變得熱鬧了。但我還是認為討論股票最好的時機是在股市無人問津的時候，因為那個時候才是最好的投資時機。本文來說說適合普通人的投資方法。

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股票市場從來都是“一贏二平七虧”的。換句話說，在股市中，大部分人是會虧損的。我們都是普通人，我們大概率是那七個里面的一個。承認這一點，我們才能找到自己的救贖之路。

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經過我自己的實踐，我大概找到了三種可以比較安全地獲取長期回報的股票投資方法。

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第一種，投資蛋卷基金中的一些具有自動止盈功能的策略基金。

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我在自己的實踐中發現，股票比較難的是找到合適的買點，比找到合適的買點更難的是找到合適的賣點。因此，何時賣幾乎是股票投資的“終極問題”了。鑒于此，如果能找到一個策略，它能自動幫我們確定何時賣，那就真可以做到一勞永逸了。

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我發現并投資了兩個策略基金$蛋卷斗牛二八輪動(CSI001)$ 和$蛋卷斗牛八仙過海(CSI007)$，都取得了不錯的回報。這個回報其實是在我投資之初就已經預料的，因為它的策略從邏輯上是可行的。首先，它們投資的是行業指數或者寬基指數，避免了個股的黑天鵝。其次，它們根據均線系統自動化的判斷買點和賣點，可以確保在大的牛市和熊市時及時的買入和賣出，在上漲階段持有股票基金，在下跌階段持有國債避險。再然后，中國的A股市場散戶較多的特點決定了，A股只要有牛市和熊市一般都是快牛和快熊（慢熊的主跌段也是快熊），趨勢跟隨型的策略在快牛階段可以積累足夠多的收益，在快熊階段又能避免足夠多的虧損。

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雖然在震蕩市中會因為反復買入賣出付出一些摩擦成本，但鑒于前面的快牛階段積累的糧草很豐厚，也足以應付這些成本了。由于這兩個基金能自動化的解決賣出問題，所以理論上任何時候都可以買入，我個人比較推薦在這兩個基金都切換成國債時，開啟定投。在它們都切換成股票基金時，結束定投。然后一直持有即可。

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第二種，是投資寬基指數基金，我個人比較推薦滬深300和中證500兩個。

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前者是大盤股的代表，后者是中盤股的代表。一般來說，投資指數基金，最好的方式是定投，因為定投完美的規避了何時買的問題。舉個例子，一只股票，在3元、2元和1元的時候，我們分別定投一次，假設每次買入10000元。那么，三次之后，我們持有10000/3+10000/2+10000/1=18333股。因此我的持倉成本是30000/18333=1.6364元。如果股價漲回到我們買入的均價2元時，我們已經盈利(2-1.6364)/1.6364*100%=22.21%。這說明由于我們每次投入的金額一樣，那么定投會自動幫我在股價低的時候買入更多的股份，從而攤低我的平均持有成本，當股價回到歷史均價時，我們就已經能實現盈利了，豈不美哉？

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那么什么時候應該結束定投，什么時候應該賣出呢？我推薦@銀行螺絲釘 釘大的方法，跟蹤每一個指數的市盈率或市凈率，跟該指數歷史上的市盈率或市凈率波動范圍，確定當前該指數是處于低估、正常還是高估位置。在低估時開啟定投，在正常時持有，在高估時賣出。我個人的經驗，滬深300在12倍以下時是低估，12-16倍是正常，16倍以上是高估，20倍以上需要堅決賣出。

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第三種，是大而化之的價值投資。

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價值投資在雪球上有很多人討論，我無意班門弄斧，只想做一些基本的科普。再加上，價值投資已經是投資個股了，比前兩種方法都要難一些，因此我建議普通人審慎選擇。我的經驗，首先需要根據一些指標來篩選符合條件的個股。第一個指標就是ROE，凈資產收益率，這個指標過去5年，必須每年都保持在15%以上；第二個指標，PE，市盈率，高于20倍就不要碰了，這樣做雖然會錯過很多牛股，但可以保命；再然后結合自己日常經驗，是不是身邊的公司，產品是不是夠優秀，是不是行業龍頭。就這么一圈選下來，選出三五只股票。接下來一件非常重要的事情，就是等待。等待什么？等待被你選中的這幾家公司出現低估。低估一般來說，是根據市盈率或者市凈率來判斷的，不同的行業適用不同的指標。高ROE一般有三種模式，高利潤率、高周轉率和高杠桿率。這三種方式，高利潤率和高周轉率的公司，一般適用市盈率估值；高杠桿率的行業適用市凈率估值。打開你所選中的股票的歷史市盈率或者市凈率走勢圖，當這種股票當前的市盈率或市凈率落入它自己歷史上最低估的20%范圍時買入，越跌越買，長期持有（五年以上），一般都會有豐厚的回報。

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以上介紹的三種方法，都是我自己從理念上比較認可，并且經過實踐確實比較好的投資方法。我自認為自己是普通人，因此我把它們推薦給大家。這幾種方法都有一個共同特點，那就是需要長期堅持。無論是定投，還是價值投資，只有長期堅持，尤其是熊市時不要放棄，才能最終迎來豐厚的回報。

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祝大家都能成功！

來源：818期貨學習網