歐式期權和美式期權的上下限分別是多少?為什么

要說歐式期權和美式期權哪個貴？各位投資者肯定覺得美式期權價格高于歐式期權，那么歐式期權和美式期權的上下限分別是多少?為什么呢？

歐式期權和美式期權的上下限分別是多少?為什么

為什么期權價格存在上下限，其是用來幫助你判斷是否行權的一個標準。而且歐式期權和美式期權由于行權的方式不同，所以會規定不同的價格區間，比如投資者花錢買了一個看漲期權，以10塊錢在未來某天買個蘋果。因為投資者買看漲期權是想花10塊錢買一個更貴的蘋果，所以看漲是沒有上限的，越貴越好。

而下限就比較重要了，因為投資者約定是10塊錢，所以當市價低于10元時投資者是不可能行使這個權利花10塊錢買一個5塊錢的蘋果的，所以下限為10元。(實際市場還存在手續費以及稅金，所以實際的下限還得減去這部分費用)。

同樣的道理看跌期權只有上限，沒有下限。

歐式期權定價模型出現的階段

歐式期權定價模型的提出者

歐式期權定價模型提出者：費雪·布萊克、邁倫·斯科爾斯以及羅伯特·默頓

期權定價模型發展階段

期權是購買方支付一定的期權費后所獲得的在將來允許的時間買或賣一定數量的基礎商品的選擇權。

而期權價格是期權合約中唯一隨市場供求變化而改變的變量，它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況，是期權交易的核心問題。

早在1900年法國金融專家勞雷斯·巴舍利耶就發表了第一篇關于期權定價的文章。此后各種經驗公式或計星定價模型紛紛面世，但因種種局限難于得到普遍認同。70年代以來，伴隨著期權市場的迅速發展，期權定價理論的研究取得了突破性進展。

在國際衍生金融市場的形成發展過程中，期權的合理定價是困擾投資者的一大難題。隨著計算機、先進通訊技術的應用，復雜期權定價公式的運用成為可能。在過去的20年中，投資者通過運用布萊克——斯克爾斯期權定價模型，將這一抽象的數字公式轉變成了大量的財富。

期權定價是所有金融應用領域數學上最復雜的問題之一。第一個完整的期權定價模型由Fisher Black和Myron Scholes創立并于1973年公之于世。B—S期權定價模型發表的時間和芝加哥期權交易所正式掛牌交易標準化期權合約幾乎是同時。不久德克薩斯儀器公司就推出了裝有根據這一模型計算期權價值程序的計算器。

現在幾乎所有從事期權交易的經紀人都持有各家公司出品的此關計算機，利用按照這一模型開發的程序對交易估價。這項工作對金融創新和各種新興金融產品的面世起到了重大的推動作用。

斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一個期權定價的復雜公式。與此同時，默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果兩篇論文幾乎同時在不同刊物上發表。

所以布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克一斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用于許多其它形式的金融交易。瑞士皇家科學協會(The Royal SwedishAcademyof Sciencese)贊營他們在期權定價方面的研究成果是今后25年經濟科學中的最杰出貢獻。

1979年，約翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·羅斯(Stephen A.Ross)、馬克魯賓斯坦(Mark Rubinstein)的論文《期權定價:一種簡化方法》提出了二項式模型(Binomial Model)，該模型建立了期權定價數值法的基礎，解決了美式期權定價的問題。

亞洲期權區別于美式和歐式期權的地方是

亞洲期權：又稱為平均價格期權，是一種特殊的期權類型。亞洲期權是當今金融衍生品市場上交易最為活躍的奇異期權之一。

其與標準期權（歐式、美式期權）的區別在于：在到期日確定期權收益時，不是采用標的資產當時的市場價格，而是用期權合同期內某段時間標的資產價格的平均值，這段時間被稱為平均期。

來源:十三財經