外匯EA程序化交易系統設計心得體會

投機就像山岳一般古老。毋庸費言，外匯零售市場的屬性，必然會讓國內的大多數外匯交易者，以中短期投機的方式居多，長期價值投資的偏少。而作為波動市場的王者，給了手工交易和程序化交易最豐富的可能性，此種優勢，其他市場無可比擬。

近一兩年，外匯自媒體興起，微信公眾號上確實有相當多高質量的文章出現，很多真知灼見，對行業生態、平臺流動性、交易邏輯、交易心態、進出場、倉位管理等都有非常專業的描述，閱讀這些文章的，本人也收獲良多。

今天，嘗試拋磚引玉，談談外匯程序化交易過程當中一些心得，提供的僅是一些細節上的建議，本文一定不是游泳指南，可能只是自家的“狗刨”要領，還請各位多提意見。

在設計簡單交易體系（不涉及套利和對沖）之前，要把市場價格形態，做一個簡單的劃分，比如震蕩、趨勢兩種形態，這就形成了最簡單的切割邏輯。如果是交易“趨勢”，那么大概就是下面三層邏輯：

（一）取決于能否有效的排除震蕩調整階段；

（二）判斷多空趨勢的強度和長度；

（三）過程中的倉位管理和利潤鎖定。

如果是交易“震蕩”，就不得不提到網格馬丁，眾所周知，貨幣對大多都有價格回歸特性，這也是馬丁格爾走紅的原因。可近兩年行情，一言不合就大單邊，逆勢馬丁由當紅炸子雞變成了過街老鼠，罪狀實在是罄竹難書，還談馬丁的打法似乎有點不合時宜，不提也罷，以后有機會聊聊順勢馬丁？

EA不是Windows, 它更像一個Tuner，而不是一個Tool，使用情況的好壞，是和策略設計者的交易思想完全對接的，很多人用不好，確實是因為不理解原理，也不會調校，那些罵EA罵的最兇的，大多數都是只會用默認參數的。

接下來，咱們談談策略形成過程中，對于一些概念的對比和認知，也許會讓您對EA使用，產生不一樣的看法。本文保證全是濕貨，但說不定哪句您有共鳴了，如果有，那么大家研究一下。

（一）手工和自動

做主觀交易的總是認為大道至簡，而做策略的總是覺得行情越來越復雜。從多年實踐來看，用EA交易，除了通常意義上的操作更穩定，不受到情緒和心態的干擾之外，最大的優點在于，會發現很多手工做單發現不了的規律，這些發現會激發新的思路和應對，從這個意義來說，EA交易者的進化比手工交易者會更快，因為反饋和修正的頻率更高。

（二）簡單和復雜

策略的盈利能力和模型的簡單與復雜并無關聯，簡單的策略通用性要好，適用時間長。另一方面，面對風險，盈利和控制能力強的，往往是復雜的策略。

（三）短線和長線

短線日內交易的利潤通常來自于市場漏洞和運氣，不是技術指標和某種理論，聽說高手流行用裸K？ 長線的利潤往往都是用嗅覺、紀律、心態和風險換來的。

（四）半自動和全自動

在對EA運行原理充分了解的情況下，手動干預或者風控是沒問題的，無論是前端（開倉或加倉）用EA，后端（風控或平倉）用人工，還是反過來，都有應用的非常好的打法，區別在于對極端行情的處理方式，兩者并無優劣之分。

（五）收益和回撤

如果想減少回撤幅度，做一條更漂亮的曲線，是要以降低總收益為代價的，因為漂亮總是很貴的。這個過程中，最重要的不是大家認為的進場信號、出場信號或者過濾的條件，而是倉位管理。倉位管的好，馬丁也是寶。

（六）風險和控制

都在強調風控，其實大風險來的時候，人是壓根不能控制的，對于程序化EA來說，尤其如此。但有兩個辦法解決：一個是鎖定利潤，讓賬戶余額上承受風險的值固化；另一個就是把閾值提前，縮小手數，降低收益，安全渡過中小風險——那么十級臺風來的時候，依然能最大程度的保證賬戶的安全。有人問，回測歷史數據或者調整參數能評估風險么？答案是不能，悲觀預期需要提前建立。

（七）贏家和輸家

投機市場里，從來沒有什么大神、大師，長遠來看，比較也沒有意義，到最后大家比的就是誰活的久一點而已。誰都賺過錢，誰都爆過倉，最后，不是你在里頭翻了多少倍，而是在離開市場的時候，是否還是盈利。

（八）組合和分散

組合策略會在程序設計的中后期出現，通常是在單個標的上無法實現預期收益，靠組合來做盈利與風險的對沖，這里需要特別注重交易對象的非相關性，否則加在一起的除了美夢還有夢魘。

有的EA恨不得把市場全部的波動都吃全，號稱自動切換震蕩和趨勢行情，多個策略組合對沖……是否有效，各位自己判斷。而分散策略呢，大家雖然談的少，但確是本人理想中的EA——不停選擇交易切片，用勝率的顆粒去堆疊盈利起來的，就像大自然生態中最強韌的物種，一定也是分散的。

來源:外匯邦