如何分析股票（分析股票從3個方面入手）

我們常說，如何看明白一只股票呢，簡單來說。可以分為以下幾步
第一，行業分析。分析任何一個公司的時候，首先應該從這個企業所在的行業，或者企業某一板塊的業務所在的行業入手。這里面我用我最近看好的光伏舉例。單從種類來說，光伏就有獨立光伏，并網光伏，分布式光伏。當然現在公認最收益的應該就是分布式光伏，這個不多說。而分布式光伏里面，還有上中下游。上游單晶硅，多晶硅，中游光伏組件，下游運營。每個上中下游都有很多企業，這里面就夠我們分析了。我們要先定位好自己是看好具體板塊里面，哪一個細分板塊，哪一個細分層次，比如我可能更看好上游，和下游。因為中游的反應往往是最后的，光伏的組件生產也沒什么太大的技術難度，這和半導體中生產設備的這種中游又不一樣。所以每個行業上中下游在不同的行業里面，地位又不一樣的。
從行業入手后，我們就要了解這個行業現在屬于什么行業。目前市場上會炒作的分為三種，第一種新興行業，朝陽行業，比如人工智能，芯片，5G，第二種，周期行業，比如鋼鐵，有色，石墨電極，MDI等等，當然還要算上光伏，因為十年一大周期，光伏經過這么多年，現在寡頭格局，基本已經定了。第三種，國家扶持，比如農村振興，扶貧（光伏屬于國家扶貧）
從上面的格局分類來看，光伏都是屬于的。所以我在17年年底也適當布局了一些。
最后我們當然要關心一下，這個行業的相關政策。比如國家扶貧對光伏有沒有影響啊，補貼下降，價格下降有什么影響啊。這些都是行業分析里面我們要去做的。光伏的格局其實今年看到大家都有個概念了，只是其余的光伏票沒怎么動，2018年呢，我也不知道。走一步看一步了。
第二，行業分析完以后，我們來看看公司分析。公司分析我們主要是基于公司年報，半年報，季報，機構調研報告（投資者關系互動平臺可查），分析研究報告這些渠道獲得。其中最主要的其實就是上市公司年報，半年報，季報。這里面最主要的就是三大財務報表，其余十大股東，機構主力持股，龍虎榜這些短線都有參考意義，但是基本面分析最主要還是在三大財務報表，我們平時看交易軟件，看看市盈率，看看利潤就是看財務數據，那種想法是天差地別的，所有公司真正的財務數據，都是在年報，半年報，季報里面，當然除非他作假，不然你都能看出這個公司好壞來，這些道理我想大家應該都提早明白。當然，有朋友是那種老子就是滿倉ALLIN干，炒股從不看基本面，那這個大家可以跳過。
三大財務報表，資產負債表，利潤表，和現金流量表。簡單講一下三大財務報表。
資產負債表，顧名思義是資產和負債。
資產項目里面，最重要的是1.流動資產分析。分析公司的現金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資產比往年增加，說明公司的支付能力與變現能力增強。有些公司現金多，說明收購的可能性大，有些公司可能半年報不好，但是存貨多比如白酒，是在下半年銷售，那么下半年業績就會好，所以這里面很多數據其實根據板塊來，會區別很大，比如光伏里面，應收賬款就20多億。所以里面很多數據，不明白的大家還是多去查一查，都是有用的。
2.長期投資分析。分析一年期以上的投資如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。因此，我們應該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。
負債項目里面，我們要注意利息，稅費，借款，可以大概明白公司的運營是否健康，當然這些都只是一些參考，從這些數據里面，你可以排除大部分不好的股票。
3，最后說下所有者權益，一般這個是送轉股的前提，每股公積金和未分配利潤越大，說明送轉股可能越大
利潤表是我們平時最關心也最需要了解的。這里面每個都很重要。
1.收入項目分析。主營收入，主營利潤，這些都是我們看報表里面必須看的，另外我們還要看的這上面沒有是扣非凈利潤，這個利潤是指主營這塊的收入，是反應一個公司主營經營狀況的。另外一些補貼收入里面，政府補助大的比如光威復財，是國家支持的，這些都是我們從利潤表里面看出來的。所以以后我們看利潤表不要就看個數字，要看里面具體的內容。
2.費用項目分析。費用是收入的扣除，費用的確認、扣除正確與否直接關系到公司的盈利。主營收入增長的話，一個公司的營業費用比如銷售費用，財務費用都增加的，如果銷售費用增加和財務費用增加比主營收入增加的幅度小，證明企業在良性發展，這就是一個成長公司的基礎。管理費用里面包含著研發支出，每個行業的研發支出都不一樣，你看，他的研發支出可能有40%，因為他本身就是軟件行業，有高利潤，但是需要大量研發支出，費用里面也不是絕對的，每個行業需要支持的都不一樣，比如茅臺，他最主要的支持就是銷售費用，而高科技公司可能是管理費用。
現金流量表記錄公司賬上真實的現金流入和流出，公司涉及現金的活動分為三大類：經營活動、投資活動和籌資活動。
1.現金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善；反之，則表明公司財務狀況比較困難。但是如果公司的現金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。這里面很多公司都拿現金去理財，這就是沒辦法的辦法，有些激進的公司拿去投資，這我們可以進一步分析公司的進取心。
2.現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用于投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務于主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。比如你看，大部分利潤都是別人的，自己主營很少。但是他投資的是長飛，是個大牛企業，所以啊，我們看問題還是要用客觀的眼光去看待。
另外額外多說一句，炒股不要聽任何人，錯的股票就要及時割肉，買一些自己認為對的股票，那么你留著也沒事，總會解套的。炒股要聽自己的，別人的可以參考，可以學習，但是拿主意的要是自己。如果錯了很多，全部當沒買過，全部割肉，然后好好選幾個股票，重頭開始，不是很好。

來源：理財筆記