股票怎么打新（進行打新操作的6個步驟）

2019年起到目前為止4個月，打新提供的額外年化收益率是多少呢？6.47%，依然可觀。
不知道各位看官看到這里，是什么心情，有沒有一種因為那幾年的疏忽，白白損失幾萬塊的感覺。不要拍大腿，也別急著開始行動，我覺得首先要做的事，還是要搞明白打新的幾個基本問題，否則這場馬拉松式的運動，很容易半途而廢。
這里我總結幾年來的打新經驗，把這些問題以Q&A的形式放出來，希望可以給大家提供一點幫助：
1、打新收益率從何而來？
有的人可能會說，這個收益，不就是因為新股連續漲停所帶來的嗎？話是沒錯，但這只是表象，沒有點到問題的本質，即新股為什么連續漲停？這一現象，在A股市場上，屬于謎一般的存在，把這個問題想明白了，我覺得你的投資水平可以上一個很大的臺階。總的來說，我認為這種怪象的成因，還在于新股和次新股的定價機制出現了扭曲。絕大部分新股上市價格被牢牢釘在23倍市盈率的水平上，由于A股素來有炒新、炒小的傳統，還發明了一個叫“次新股”的神奇概念，各路游資、機構、散戶對新股次新股報以極大的熱情，趨之若鶩。中簽的散戶、機構也深諳其中道理，形成了一種默契，新股上市后捂盤惜售，多方配合形成合力，導致新股的價格在幾天之內就翻一番，翻兩番，達到50-80倍以上的市盈率。
同屬一個行業的兩只股票，基本面相近，成長空間類似，老股票平均市盈率15倍，而隔壁的新股市盈率可以達到80倍。這種80倍-15倍的差別，是極其不正常的。
當然了，新股上市幾個月后，隨著次新光環的消失，原始股東解禁的壓力等因素，無一例外的開始漫長的殺估值過程。即使期間盈利能力翻番，但估值從80倍一路殺回15倍的過程中，接盤俠也會損失慘重。
其實，對新股不切實際的炒作熱情，不是A股獨有的，在國際資本市場上也普遍存在，比如我搜集到的數據表明美股的新股價格在上市后的數個交易日的平均漲幅達30%，看來美國人也喜歡炒新股啊。當然這個漲幅對比A股來說，是小巫見大巫了。
深層次的原因還在于A股市場的非理性和不夠成熟，韭菜太多，有效性差。大部分的參與者，包括散戶和機構，對股票本身的價值不甚關注，專注于價格的漲跌上，看重的更多是炒作價值，即所謂彈性。
那么對于我們理性的投資者來說，是否可以利用市場的這個弱點為自己謀利呢？我覺得是可以的，我們的策略也很鮮明：不參與新股次新股炒作，不投資上市3年以內的股票，用打新這個策略來薅羊毛，使自己立于不敗之地。
打新策略之所以能屢戰屢勝，本質是投資者對投機者的一種合法洗劫，這個洗劫的過程還不易察覺，投機者沒有痛感，錢慢慢轉移到投資者的腰包里。
2、有沒有技巧能提高打新中簽概率？
答案是沒有。有些股民言之鑿鑿的說，在某個特定時間點申購，或用幾個賬戶連續申購，或用某家特定券商來申購能提高中簽率，我可以負責任的說，都是假的。
3、打新操作的難點在何處？
首先是要積累足夠多的市值，以及收集足夠多的賬戶，同時要經常打理這些賬戶，使其中的打新資金不至于閑置，高效利用，這增加了倉位管理的難度。
另一個難點在于，需要精選標的、配置底倉。大部分時間甚至需要滿倉去承受市場波動，暴漲暴跌所帶來的心理壓力較大。有的投資者喜歡擇時，有時空倉，有時半倉，那么申購新股的額度也就受限了。
4、如果長時間不中新股怎么辦？
打新過程需要數年如一日的堅持，但單賬戶中簽的概率畢竟是比較低的，有時幾個月都不中一簽，有時一個月中幾簽，都有可能。有時新股沒中到，底倉反而虧了，心態變差。此時只能不斷的勉勵自己，相信概率的力量，相信寒夜后終會出現曙光。
只要賬戶夠多，底倉市值夠大，打新的時間夠長，那么新股收益率的數據就會逐漸回歸到理論值附近，過高和過低都是不可持續的。
普通股民覺得中簽這種事有點兒神秘，主要還是因為中的太少，像我這種中了幾十簽的，再多更多簽都開始麻木了，所以也比較淡定。
5、新股上市后，是未開板就賣出，還是開板當天賣出，還是再等幾天賣出？
打新的過程是一種無風險套利，未開板前可以觀察當天成交情況，以我最近中簽的有友食品為例：

上市后第8個交易日，以漲停價報收22.09元。雖然仍然漲停，但當天成交額4億人民幣，封單30億人民幣，這種情況第二天極有可能開板。果然，第二天集合競價沒有封板，我當即以市價賣出，最終單簽獲利1.5萬元。成交量急劇放大是新股開板的前奏，可以在上市5個交易日左右開始觀察是否有開板跡象，持續跟蹤。
開板后的新股，不管隨后是漲是跌都不能留戀，堅決第一時間賣出。部分新股可能在開板后幾天仍然沖高50%甚至100%，也無需懊悔，嚴格執行我們的計劃。次新股的炒作屬于博傻游戲，是一種投機行為，理性的投資者應遠離。
6、2019-2020年打新收益率展望
結合過去幾年的打新經驗，我對未來兩年的打新收益率做一個估計。
由于有9月后開市的科創板的存在，預計新增上市新股數量將在60-80只，那么全年新股總發行量將達到210-240只，遠超過去年103只的水平。去年的市場較冷，新股開板速度快，今年市場回暖后，開板時間將明顯延后。
綜合以上因素，判斷2019全年的打新收益率為7-8%之間，前4個月的累計值是6.47%，后半年有望提升，2020年預計為6%。
風險點是：市場超預期轉冷，炒作熱情降溫，科創板上市導致各類小盤股殺估值，使新股上市后的漲幅劇烈萎縮，甚至破發。
2013年-2014年大熊市的末期，曾經出現過新股上市后破發的情況。當然這是在2019年年底以后才需要考慮的事情，在此之前，可以好好享受A股派發給我們的額外紅利。到這里，所有關于打新的討論可以暫告一段落了。
關于我兩個同事的事，其實沒有下文。他們不太相信數據，只相信自己的感覺，喜歡一些簡單的、虛無縹緲的東西。他們希望自己的股票，最好當天買入，尾盤就漲停。
在我看來，感覺經常騙人，而數據是客觀的、顯性的東西。我更愿意用數據來指導我的投資過程，糾正心理上一些根深蒂固的偏見，克服人性的弱點。
在打新這件事上，尤其如此。你可能長期一股不中，也可能突然連中幾只，這些都不是常態。掌握數據，掌握概率后，才可以坦然面對這些偶然性。

來源：理財筆記