時隔半年才更長文，先寫寫自己的近況，輸出頻率較低，但有在堅持輸入，今年至今讀了三十來本書，什么類型的都有，哲學、經濟、投資、歷史、心理、文學、死亡、自我管理......基本上是憑著感覺選書讀。這半年算是我的思想觀念的一個震蕩期，曾經對于世界、對于自我的認識，都在發生著改變。一方面，越發意識到這個世界的混沌、復雜、矛盾以及自己的無知，另一方面，也越來越能感受到世間萬物的聯系，腦海中曾經以為分散的一些點開始互相連接，心中的有些困惑也逐漸有了答案，一種相當微妙的感覺，也真真正正體會到了讀書的喜悅。
最近除了輸入，打算拾起輸出，繼續寫一些通用技能的文章或是自己的思考感悟。我很看重一些通用技能，從基本經濟原則去看，它們是屬于「投入產出比」非常高的一類，因為能夠在生活的方方面面應用。張瀟雨在微博中說過一段話，深以為然：

將自己置于這樣一個網絡里：當網絡里任何一個節點的價值獲得提升，就等同于網絡里所有節點的價值獲得提升；而當網絡里多個節點價值獲得提升，整個網絡的價值就會獲得指數級的提升。

今天分享的是一篇投資理財入門干貨文，「投資理財」于我而言就是一個必須掌握的基礎技能，一方面錢會影響生活的方方面面，一方面投資的很多理念可以應用到人生的其他方面，是一個受益終生的技能。
寫這篇文的緣由是前段時間還在念大學的表妹問我理財應該如何入門，一下子就讓我回想到八年前，我也是在步入大學成年之際開始摸索理財。那時的我懵懵懂懂，先是買了一個手賬本記賬，記錄自己的開銷，隨著互聯網金融的興起，我緊跟時代潮流，投過余額寶，買過萬能險，買過
P2P（16
年全部下車），炒過股與基（成功被割韭菜），混跡過省錢薅羊毛網站，還當過記賬理財社區的兼職編輯，可以說把各種花樣都嘗遍了。走了各種彎路，直到 17
年，我才漸漸走入投資理財的正道，跟隨對的人——ETF
拯救世界，學習大牛的投資理念與策略，閱讀經典投資書籍，了解過去金融市場的數據與規律，有了數據、理論、邏輯做支撐，才敢在 18
年年底將自己大部分資金投入股市，還拉上男票一起理財，而那時正好也是近幾年股市的底部，所以收益率自然不錯，但由于當時還是個學生，本金少所以收益絕對值也不算多。持續學習、實踐、改進，現在形成了自己的投資體系，今年至今，總資產收益率
20%+，收益超過了今年工資，當然主要是因為工資太低了。
這一路走來，越發明白，在資本市場上，有正確的人指路比自己一個人瞎折騰強太多，自己也積累了一些經驗，所以一個星期前動筆陸陸續續寫了這篇投資理財入門文，結合經典的理論、自己實際的實踐工具以及方法，整理出一套完整的流程，滿滿的干貨，盡量能讓閱讀的朋友都能學習與實踐
(o?▽?)o ，理財要趁早呀，希望能對讀者有幫助~

一、梳理個人財務狀況，開始記賬

首先要知道自己的資產情況，才能進行理財規劃，所以第一步是梳理個人目前的財務狀況。
基本財務指標：各類資產、每月（年）收入/支出、固定收入/支出。
了解資產數額以規劃自己的存量資金，了解收支情況來規劃自己的增量資金，確定支出預算。
使用工具：理財記賬軟件或者 Excel 都可以，目前比較不錯的記賬
app 有「錢跡」「網易有錢記賬」「隨手記」「挖財」，我個人是用「網易有錢記賬」來記錄財務狀況，不過這款 app
目前停更許久，賬單基本都需要手動同步，也找不到客服，雖然現在能滿足我的基本需求，但之后有考慮更換成「錢跡」（開發者很關注反饋，頁面簡潔，體驗下來使用感還不錯）。
實踐步驟：

01 統計資產

首先，統計一下自己的資產，資產可并不僅僅代表現金，我們手中的資產可以分為以下四大類：資金、投資、應付與應收，而這四類還可以細分非常多的種類，截了一個網易記賬軟件里的比較全的分類給大家看下。

建議大家找個時間好好統計一下，太細的可以不記，記完或許你會有驚喜，比如發現一些遺忘了的銀行卡或是購物卡，亦或是驚嚇，原來自己的貸款算上利息有那么多。我按照這些細分統計完資產后，發現自己賬戶數量好多，還有一些快要過期的購物卡，立即標了備注提醒早日去花掉......下面是我統計后的部分賬戶圖，可以看到自己的資產金額/各資產賬戶金額（我隱藏了），還有各筆信用賬戶的貸款還款信息，自己的資產情況清晰了很多。

02 記錄收支

統計完資產后，在你統計的資產賬戶里記錄收支，你可以記個大概的，也可以一筆一筆記，注意除了每月的收入開銷，也要記得記下你每年的一些固定開銷與收入，我一般是一個星期或是半個月在記賬
app 里記一次。記賬 app 里均可以記錄各種收入、支出與轉賬，一般都有比較全面的細分歸類，能夠自動生成收入與支出的圖表，比如下圖是我 19
年的支出圖，可以清晰顯示各個支出流向，點擊各類支出還可以看到其類別里更為具體的細分明細。

03 設置預算

完成上面步驟，就可以開始設計你的支出預算啦。那么如何設計支出預算呢？在這之前，要先和大家先強調一下儲蓄的重要性，其實本質上說是復利的重要性，查理芒格說過：「明白了復利作用的威力和了解了想要取得它的難度狀況，就是認識其他投資事項的開端。」每個人都向往財務自由，那你有沒有想過具體如何實現呢？作為普通人，請明白是儲蓄而非收入讓人變得富有，所以較好的實現途徑是靠儲蓄投資，利用復利的魔力來實現，其實無論是投資，亦或是人生其他事情，復利都發揮著非常重要的作用，摘錄一段《文明、現代化、價值投資與中國》中李錄的話：

一定要相信復利的力量。不要著急，也沒必要跟別人斗，沒必要跟別人比。相互合適的人慢慢都會找到彼此。找不到的時候也不用急。如果有耐心，有這顆平常心，慢慢地去做，也會做得反而更好。為什么要跟打高爾夫類比呢，打高爾夫就是心緒一急，球馬上就打壞掉了，情緒一變化，結果馬上就變。如果有顆平常心，你就會越做越好。
節制生活，鍛煉身體，用雙贏、用黃金法則（The
Golden
Rule）來組織自己的生活，不要強迫自己，去做自己喜歡做的事情。這些聽起來都是常識，但是你在年輕的時候這些常識不太容易真正做到。因為大家著急，特別是年輕的時候。為什么著急？因為老是跟別人比，過去的同學誰誰誰還不如我呢，現在怎么樣怎么樣了。這是他的生活，跟你有什么關系呢？每個人都得活自己的一輩子，而且這一輩子其實很短，年輕時候覺得日子很慢，到了我這歲數，這日子就飛快啊，一年轉眼就過去了。所以這輩子你必須得活自己的生活，你只有活自己的生活，你才能活出幸福來。而且只有過自己的生活，你才能真正地進步。不怕慢，“慢就是快”，這是段永平先生最喜歡講的，我覺得他講得很對。

大家都知道這個公式：收入-支出=儲蓄，但是有些人支出隨意，導致儲蓄不多，那換個思路，等式兩邊左右調換一下變成：收入-儲蓄=支出，即我們可以先確定一個強制儲蓄值，根據這個值來規劃支出。
我的建議是：首先預設一個比較合適的強制儲蓄值和支出預算，分析自己的支出賬單，了解自己每個月的平均支出，仔細查看哪些支出是非必要的，減少「不必需、不合適、無價值」的支出，再查看一些較貴的支出項目是否有合適的同類平價替代品等等（話說我以前寫過一篇關于如何省錢的文章，下次潤色下再 po 上來，我認為省錢不是值得投入很大精力做的事情，但是踐行一些基本的理念和方法還是很有益處的），然后將優化支出后算出來的支出預算與預設的支出預算對比再調整，最后確定一個較為合適的支出預算。
在這里還要給大家推薦一個網站，將自己現有的可投資產、每月新增投入（即結余）、投資時長以及預期年化率填上去，就可以了解自己之后年份的收益。你可以試著填入不同的新增投入數額，看看復利給你帶來的回報有多不同，看完后說不定你會把儲蓄值再度提高許多，因為支出的彈性其實是非常大的。比如說以初始本金
30w，年化收益 12%，每月投入 7000 塊，期限 20 年來計算，最終財富將達到 927 萬元，是的你沒看錯 ！你的總投入只有 168
萬，但最后你擁有了 927 萬。

你會發現，要想利滾利越來越多，有三個要點非常重要：提高本金（投入）、提高收益率、增加時間，投資理財真的越早開始越好，猶豫不決的朋友們趕緊開始學習理財吧！
我使用的記賬 app 可以設置每個月的總支出預算以及分類支出預算，挺方便的，不過個人覺得像旅行/大件電器/保險等這種固定支出并不適合使用月度支出來記錄，很容易超標，如果有個年度總支出預算來根據每個月的實際支出自動調節之后月份的支出預算就好啦~

二、進行資產配置

在第一節里，我們已經了解了自己目前擁有的資產，即知道了自己的存量資金，也了解了自己的結余（即收入-支出），即增量資金，將這些錢用來儲蓄與投資，時間與復利將成為你的賺錢機器。
怎么投資呢？別急，我們先來了解一下「資產配置」，別以為錢少就不用做資產配置，現代投資組合之父、諾貝爾經濟學獎獲得者馬科維茨曾說：「資產配置多元化是投資的唯一免費午餐」。這項技能很重要，與你的投資收益息息相關。
首先，我們先將總資產進行大類配置，這里就必須提及大名鼎鼎的標準普爾家庭資產配置，如下圖所示。

01 四個賬戶

這是由美國金融機構標準普爾公司（Standard & Poor's）所設計的標準普爾家庭資產配置圖，具體來看，就是將全部的家庭資產分布在四個賬戶中，這四個賬戶分別稱為現金賬戶、保值賬戶、增值賬戶以及保險賬戶，分別對應的是要花的錢、保值的錢、生錢的錢以及保命的錢。接下來，我們就一個賬戶一個賬戶地看。
現金賬戶：該賬戶的錢用于應對日常生活中的短期消費，因此需要隨時可以流動，一般留存 3-6 個月的生活費。此類錢一般以現金和貨幣基金的形式存放。
保險賬戶：指的主要是用于保險保障的開支，保險其實是資產中非常值得重視的配置，它的占比小，卻能在我們碰到突發疾病或事故時起到非常重要的保底作用，以有限的支出來抵抗難以承受的風險，提前為自己和家人購買適當的醫療險、重疾險、意外險、壽險，避免因病返貧。
保值賬戶：該賬戶存放一定期限后要支取的錢（一般不超過三年），因此一般這筆錢投資的產品的波動率和收益率介于現金賬戶和增值賬戶之間，也應盡量回撤，獲取絕對收益。這筆錢一般購買債券、固收類產品。
增值賬戶：該賬戶存放留給未來的錢（一般超過三年），因此這筆錢可以用于長期投資，投資的產品的波動率和收益率都較高，承擔風險獲取較高的收益，比如股票、房產、黃金、實業等各種形式的投資。但請注意，增值賬戶不是說里面的錢就都用于買入股票等高風險投資，增值賬戶里還要繼續進行資產配置，具體投資何種產品可以結合它的估值、趨勢等各類指標進行動態調整，譬如股市處于高估時，當然不要將所有的錢都投入股市，可以將其中一部分買入債券等固收+產品。

02 分配比例

這四類賬戶分配比例因人而異，標普家庭資產象限圖中這四類賬戶的推薦配置比例的占比分別為 10%、20%、30% 和 40%，實際上完全可以根據你的年齡、收入、家庭開支、風險偏好等來動態調整。
以我來舉例，由于目前工作穩定有現金流，現金賬戶我只是留存我
3-6 個月的生活費，即大約 1w5
的現金；而我目前也沒有一定期限后要支取的錢，因此保值賬戶幾乎沒有存放錢；保障賬戶中，每年保費一般不超過收入的
10%；而增值賬戶中存放著我大部分的錢，用于長期投資。

三、選擇投資產品和策略，搭建投資體系

建立了四個賬戶，根據自己的實際情況規劃好金額，我們就可以針對每個賬戶，根據自己的性格、目標、能力等來選擇相應的投資產品以及策略來開始投資了，在投資實踐中逐漸搭建起自己的投資體系。
在介紹之前想先提醒一句，投資時，尤其是增值賬戶中用于長期投資的錢，有非常多的產品和策略可供選擇，但是在不懂的情況下隨意投資可能獲得的反而是大幅虧損，如果自己沒有足夠的精力去研究投資，不如選擇一個信任的投資牛人去跟投組合，學習其投資體系。當然，選擇投資產品主理人，也是值得花時間的事，要看其人品、看其長期業績，看性格及投資風格和你的匹配度等等。
投資平臺（工具）：各大基金平臺與券商。基金平臺有支付寶、且慢、天天、蛋卷，以及之后將推出產品的由孟巖創建的有知有行（安利，學習與實踐全方位覆蓋），券商我自己在用的有華寶證券（智能條件單非常給力）、銀河證券（也有少量條件單）以及華泰證券（大券商，使用更順暢）。

01 選擇投資產品和策略

針對每個賬戶都可以寫許多長文來介紹投資產品和策略，但作為基礎體系篇，先較為簡單地介紹一下。

現金賬戶

1）可投產品
貨幣基金（余額寶之類）、銀行 T+0、國債逆回購、券商理財。
2）可用策略
這一部分錢主要是用于流通，所以流動性最重要，而且占比小，所以我個人并不是那么在意收益，當然也有挺多提高收益的策略，底下介紹的幾個策略均需要有股市證券賬戶才能使用。
①場內貨幣基金套利
場內貨幣基金由于會在二級市場上流通，所以它的收益不僅可以來自利息收益，還可以來自價差收益，當價差大時，就可以做套利啦，目前成交量比較大的有銀華日利、華寶添益。
②節假日前賣逆回購
逆回購就是我們通過交易所，把錢借給大機構，機構將手上的債券資產抵押給交易所來拿錢。在季末，年末或是節假日前夕，即市場資金緊張時，逆回購價格一般比較高，如果你手上有筆現金，可以在證券賬戶里賣出逆回購賺點高收益。
③可轉債打新
可轉債打新申請時并不需要占用市值，只有打中了才需要占用資金，且一般占用不到一個月，一年下來單賬戶收益一般有 2000+，對于現金賬戶算下來十分可觀。

保險賬戶

1）可投產品
一般標配為意外險、醫療險、壽險、重疾險，但不同年齡配置的標準都不一樣，如果資金不足，應該先購買意外險和醫療險，現在有挺多高性價比互聯網保險，網上也有非常多的測評對比，大家可以去查一查，這一塊不多說。

保值賬戶

1）可投產品
債券、理財、固收+（二級債券基金、保守混合型基金......）等產品。
介紹一下固收+產品，其構成主要為純債等固收產品，但還增加了一些風險資產，比如包含可轉債、打新股、股票等其他收益。
除了單個產品，在各個基金平臺還有一些主理人的組合可以選擇購買，組合中會優選一籮筐基金，幫你擇時，比如我跟投了交銀基金的「我要穩穩的幸福」。
2）可用策略
①CPPI 保本策略
CPPI（Constant
Proportion Portfolio
Insurance）保本策略中文名叫做固定比例投資組合保險策略，主要是根據市場的波動來調整波動性高的權益類資產與保證本金類資產在投資組合中的比重，確保投資組合在一段時間以后的價值不低于事先設定的目標價值即本金，從而達到在保本的情況下獲得一定額外的收益。
②風險平價策略
這是一個通過在所有資產類別中進行均衡風險敞口配置的策略，橋水公司的瑞達利歐的全天候策略由此發展而來。配置多種相關性低的資產類別，通過判別這些資產類別的波動率及相關性，不斷增持波動率降低且相關性低的資產，拋售波動率升高且相關性高的資產。我們簡化配置時可以配置相關性小的資產，考慮各個種類資產的波動率并進行定期再平衡，由于該策略回撤比較小，我將它歸為穩健保值類。

增值賬戶

1）可投產品
股票、股票類基金（主動型基金、指數基金）、混合型基金、黃金、原油、房產（房產價格過高，其實國外有
REITS
基金即房地產信托投資基金，把房地產證券化，資金小的人也可以購買）等。其實增值賬戶也可以買入固收+，債券類產品的，怎么配置全看你的策略和投資體系如何。增值賬戶里也要進行資產配置，將相關性低的不同投資類別（比如股票、黃金、債券）組合在一起，實現風報比的優化，提升收益并降低波動率。
從歷史數據來看，股票相比其他資產類別是長期收益率很高的投資品種，一是由于通貨膨脹，二是由于經濟增長，但選股、擇時買賣對于普通人而言都不容易，需要花費相當大的精力去研究商業模式、財務報表、行業發展等。那要想搭上股票增值的順風車，最適合普通人的投資品種是指數基金，這是眾多投資大佬們比如巴菲特、查理芒格、約翰伯格持有的觀點。當然也可以選擇優異的主動型基金進行投資持有，但這也要篩選出色的基金經理，就如跟投大 V 投資組合選擇好的主理人一樣。
2）可用策略
①配置/定投指數基金
指數基金即以指數的成分股為投資對象，它的回報代表著經濟體內平均股權投資的回報，這是非常適合普通人的投資產品。對于增量資金，最為普通的定期定額定投一般而言獲得的也是市場的平均收益，還可以有各種改進，比如估值定投策略、均線定投策略、目標市值定投策略，現在各個平臺都有指數估值表。對于存量資金，有一個非常簡單的配置思路即根據估值水平來配置指數基金，比如整體估值水平在
30% 時配置約 70%（即 1-30%）倉位的指數基金，具體配置哪些基金也根據各個指數基金的估值和相關性、行業發展前景來決定。根據指數基金估值進行資產配置與定投是我大倉位在使用的策略，低估買入，高估賣出，實現低買高賣。
②網格交易
利用投資標的在一段震蕩行情中價格在網格區間內的反復運動來加減倉，將波動化為收益，網格交易策略在震蕩行情十分有效。我本人也是小倉位使用指數基金進行網格交易，提到網格交易就不得不提及神器「華寶證券」了，智能條件單非常好用。
③股債平衡
源于格雷厄姆《聰明的投資者》，當股票價格上漲超過目標倉位，賣掉多余股票部分并買入債券，反之，當股票價格下跌導致股票資產的倉位低于目標倉位，賣掉部分債券并買入股票，定期平衡，實現低買高賣，這個策略也有許多改進方向，比如結合估值、波動率、趨勢等進行動態調整。
④趨勢輪動
從市場博弈的角度出發，根據趨勢指標來買賣，持有強者，賣出弱者，靠小比率但大幅度的盈利來彌補大比率小幅虧損的損失，在趨勢行情十分有效。
......
交易策略非常之多。在我看來，價值派系的投資是投資的正道，它占有著我倉位的較大部分，小部分倉位會配置其他派系的策略，多種策略配合來應對不同的市場，總有一種有效，發光發亮~
為什么我認為價值投資是投資的正道呢？從賺的是何種錢的視角去看，價值投資首先是賺上市公司盈利的錢，其次才是賺市場的錢，是屬于正和游戲；而其他派系的投資如趨勢投資，雖然趨勢策略背后的動量因子確實在過去表現很好，但其出發點是賺市場（別的投資者）的錢，屬于零和游戲，我更愿意參與正和游戲。

02 搭建投資體系

這里真正的買賣我無法給出非常具體的實踐步驟，投資有風險，每個人的性格、風險偏好、資產大小也不盡相同，不過之后可以寫寫我的思路。大家可以去學習、了解，選擇合適的投資產品和策略，學習、實踐、試錯（這是少不了的步驟）、改進，一步步建立自己的交易規則，什么時候建倉、加倉、止盈、止損，每個資產類別、策略占比多少，慢慢地你就搭建起了自己的投資體系。再不斷實踐、優化、改進，你的投資體系也將一步步精進。
在投資的過程中，還有兩點小建議給大家：
① 定期記錄自己投資收益凈值曲線
如果你也選擇堅持長期投資，那記錄自己的投資凈值是非常有意義的事，你可以看到自己長期以來投資的表現和效果究竟如何，也可以更好地去反思改進。投資凈值曲線可以使用 Excel 或者且慢小賬本記錄，對于不定期不定額投資一般是使用
XIRR 法來計算收益，我之前一直都是用「且慢小賬本」（微信小程序）進行記錄，但它無法備份，所以最近有把「且慢小賬本」的數據拷貝到 Excel
中進行記錄的想法，我的記錄頻率為一周到一月不等，下圖就是我從 2019.04.12——2020.10.09
用且慢小賬本的記錄，因為記錄滯后所以我的曲線相比滬深指數也會有滯后。

譬如，你可以從投資凈值圖上看到資本市場收益的非線性，投資市場提供的回報在時間分布上非常不均勻，所以才會有那句投資名言：「閃電打下來時，你必須在場。」千萬不要幻想股市能夠每一天給你多一點穩定的回報，它只是在長期走勢上來看是震蕩向上的。
② 時常記錄自己的投資思考感悟
記錄自己的投資反思感悟也是非常有必要的，只有這樣投資的認知和實踐才能形成一個正向的循環，互相促進。之前我有寫過一篇如何堅持寫日記的文章，我自己會在日記里記錄各方面的思考感悟，其中也包括投資的思考。

來源：理財筆記