對沖套利？金融衍生品時代，你喜歡與否，都必須承認，有如下幾點建議

無論你喜歡與否，都必須承認，我們已經進入到金融衍生品的時代，我們需要建立立體化的盈利管理和風險管理結構。 其中，期貨的作用在于對沖風險和發現價格，操作簡易方便，流動性極佳對沖套利，是大多企業最常用的套保、套利和投機的工具。 但畢竟期貨是套保和投機利益膠著的零和游戲，持倉的舒適度會直接影響心態和承受力，即便是套保也不宜與市場建立敵對關系，需要科學地持倉對沖套利，有序地交易。 筆者有如下幾點建議。

1、不交易不熟悉的品種

不建議交易太多品種對沖套利，尤其是不熟悉的品種，哪怕是對沖交易。一般選擇2-3個品種左右，并選擇成交量大、流動性好的品種。交易品種越多，節奏越難把握。

2、操作周期的認知

一個品種只看一個周期更客觀，亂看周期會讓人自我懷疑，從而更加迷茫混亂。所謂看大做小都是庸人自擾，自作聰明。正如短貸長投會入不敷出一樣，中長周期交易需要寬止損。

3、一致性的進出場規則

開倉，持倉，平倉的信號要客觀一致，任何人來做看到的都是同一個信號并且具有唯一性。具有唯一性的一致性進出場規則，怎么理解呢？唯一性的信號不需要佐證，出開倉信號了就要執行。平倉和開倉一樣，出了平倉信號就平倉，不需要猶豫。

4、有效的止損設定

不要主觀的定一個自己想出來的比例，比如10個點止損，20點止損。有人說止損永遠是對的，這話對了一半。據某期貨公司統計數據，大部分的客戶都是頻繁止損死掉的，另一部分是死扛死掉的。建議止損必須是有效止損，否則這個止損就是胡亂止損，達不到止損的意義。按照盤面行情設置止損，隨著行情發展再隨時調整止損位，有效達到保護利潤的作用。

5、保護性浮動止損的使用

主觀的設置止盈點位也比較草率。行情能走多遠你說了不算，市場說了算。浮盈以后我們要有一個保護盈利的浮動止損設置，保護盈利單不變虧損單的同時讓利潤奔跑。

6、資金管理

日內波段交易我們也是需要資金管理的，來確保我們資金的穩定復利。可以理解為交易手數的科學運用。日內波段可以重倉，看個人的接受程度。說白了就是在一定時期內固定交易手數，達到一個盈利標準后對沖套利，按設置好的資管來增加交易手數。

7、執行力

不管是日內交易還是趨勢交易，執行力才是關鍵。所謂知行合一才能保證概率優勢的體現。知道做不到等于不知道。

8、堅守自己的交易體系

好的交易系統可以持續修繕，但不要換來換去對沖套利，包容它的缺點，發揚它的優點，沒有完美的交易系統，只有完美的執行力。

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