假期因素影響 期指持倉下滑

十一假期前最后一周，國內A股市場持續探底，上證綜指最低跌至3021.93點，創近6個月以來新低，最終以3024.39點結束9月交易。同時期指四個品種繼續全線走低，市場風格再度輪換，IC及IM跌幅較大，主力合約分別下跌2.94%及3.94%，IF及IH相對抗跌，主力合約分別下跌1.48%及0.94%。基差方面，各品種變化各不相同，其中IF主力合約升水收窄至3.9點，IH主力合約由升水轉為貼水0.1點，IC及IM主力合約貼水分別縮小至3.9點和21.9點。

量能方面，節前市場心態謹慎，部分資金離場，期指持倉顯著下滑，四個品種減倉18385手，至722792手。同時期指各品種持倉增減不一，IF減倉6685手，持倉降至178438手，IH減倉7083手，持倉降至119849手，IC減倉6445手，持倉降至323873手，IM增倉1828手，持倉升至10萬手之上。

主力持倉方面，由于走勢略有差異，期指四個品種主力持倉變化也不盡相同。IF多空主力持倉雙雙減少4000余手，凈空持倉微降至19007手；IH多頭主力減倉6102手，空頭主力減倉4719手，凈空持倉升至25425手；IC多頭主力增倉1860手，空頭主力減倉399手，凈多持倉升至7012手；IM多頭主力增倉1615手，空頭主力增倉1705手，凈空持倉升至3012手。

具體席位方面，節前IF多數席位持倉增減有限。多頭方面，海通期貨多頭減倉500余手，凈多持倉降至1980手，五礦期貨多頭減倉1536手，持倉降至不足2000手，與此同時，乾坤期貨多頭增倉260手，至3260手，南華期貨多頭增倉581手，至2028手。空頭方面，上海東證期貨空頭減倉將近800手，凈空持倉降至4625手，華泰期貨空頭減倉861手，凈空持倉降至5022手，與此同時，中金及平安期貨空頭雙雙大幅增倉，均自不足300手增至2000手之上，中糧期貨空頭增倉400余手，至3115手。

總體來說，受假期因素影響，9月最后一周期指持倉明顯回落。整體看，十一期間國際市場呈現先揚后抑走勢，預計期指短期跌勢或有所放緩。（作者單位：永安期貨）

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?來源：期貨日報