債券為什么會打折？為什么發行公司債券時會出現溢價或折價溢價或折價是不是企業

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1，為什么發行公司債券時會出現溢價或折價溢價或折價是不是企業

不是，這要看企業發行債券的票面率和市場上平均利率的比較，如果債券票面利率高于市場上的平均收益率，大家就都會來買，需求旺盛，因此導致債券價格上揚，即溢價。當債券票面利率小于市場上的平均利率時，債券在市場上沒有競爭力，也就是說沒人買，因此要降價，折價出售。這個溢價或折價最后都是讓債券的到期收益率等于市場上的平均利率為止。

2，中財債券為什么會出現溢價和折價要專業回答

一是受市場利率的影響。當債券的票面利率高于金融市場的通行利率即市場利率時，債券就會溢價。二是受債券兌付期的影響，距兌付期越近，購買債券所支付的款項就越多，溢價額就越高。上述情況反之就會出現折價的情況。具體的原因還是受市場上多種復雜因素的影響，其實關于價格的東西，不僅局限于債券，歸根到底都是受供需關系的影響。供給大于需求自然降價，需求大于供給自然漲價。以上是宏觀的表述，市場上的債券，具體分為國債、金融債、企業債、公司債等品種，供給方即為這些債券的發行方，需求方即為投資人（出錢人），包括自然人、機構（銀行、基金、證券、保險、財務公司、投資公司等等）。當投資人認為發行人的債券很有潛力時（高利率、還款期限、信用），自然會相互競價，用一個高于發行價的價格購入。即會出現溢價，反之即為折價。目前，我國債券都以平價發行，即票面價格1000，購買價格也是1000，大多數每年付息一次，按年計息。因此，購買當日，債券的到期收益率和票面發行利率是相等的。其后，受到利率市場波動的影響，債券的到期收益率會有變化

3，債券不是利率固定么為什么會減值求原因

因為你是學會計的，一般不會特別注意：金錢是有時間價值了。這一點很重要。金錢的時間價值取決于當前利率。其實fycnyc已經說清楚了，你不明白的話我給你舉個例子（在這里簡單假設市場上利率唯一，比如存入銀行利率和債券折現率都是一個利率）：比如當前的債券是1年的，利率10%，面值100，也就是說今天我花掉100，相當于未來收回110元。那么一年后的110元對現在的你來說，在當前利率10%的情況下，相當于現在100元。未來多出的10元就是今天的錢（投資）的時間價值，由利率和時間共同決定如果這個時候，利率增加了，比如到了15%，那么這個時候，今天的100元的投資一年后變成了115元，也就是一年后的115相當于現在的100元。那么上面那段中，那個債券就不值100元了，因為未來110元到現在只有110/(1+0.15)<100，那么我們上面那段中討論的債券就貶值了，如果它的售價高于110/(1+0.15)，那我沒道理買它，我可以把錢存入銀行，得到15%的利息收入。一般的債券（折現債券和息票債券），未來現金流是確定的，而未來一定的錢放到今天值多少錢，要看利率高低。利率越高，未來的錢就越不值錢。所以當利率升高的時候，這種傳統債券就會貶值。債卷流通中價格會漲跌 利率不就變動了嘛~你好！債券是固定利率的，但債券是存在不能正常還本付息這種情況的。一旦債券不能還本付息，債券持有者或者是血本無歸，或者是打折出售，但所獲數量肯定少于還本付息應得的數字，這不就減值了么？打字不易，采納哦！

4，為什么發行公司債券時會出現溢價或折價

這是因為企業發行債券時市場上的債券收益率與企業發行該債券的票面利率之間會存在差異，這樣就導致購買者購買該債券的價款與面值之間存在差異，因此就出現了折溢價購買的情況。溢價或折價不是企業的收益或損失，這要看企業發行債券的票面利率和市場上平均利率的比較，如果債券票面利率高于市場上的平均收益率，大家就都會來買，需求旺盛，因此導致債券價格上揚，即溢價。當債券票面利率小于市場上的平均利率時，債券在市場上沒有競爭力，也就是說沒人買，因此要降價，折價出售。這個溢價或折價最后都是讓債券的到期收益率等于市場上的平均利率為止。債券溢價或折價發行在西方國家很常見，當然在財務課本中也有。而現實中，我國現在發行的債券都是平價發行的（短期貼現發行的國債除外）。折溢價攤銷在財務上必須的，因為這樣才能真實的反映出公司當年的經營成本，否則在溢價發行時，第一年就會顯得利潤高。攤銷只會影響債券存續期內各年個相對利潤，過了存續期，那么不管以前是否攤銷，最后的這幾年加起來的總利潤是不會因此而變的。這是因為企業發行債券時市場上的債券收益率與企業發行該債券的票面利率之間會存在差異，這樣就導致購買者購買該債券的價款與面值之間存在差異，因此就出現了折溢價購買的情況。溢價或折價不是企業的收益或損失，這要看企業發行債券的票面利率和市場上平均利率的比較，如果債券票面利率高于市場上的平均收益率，大家就都會來買，需求旺盛，因此導致債券價格上揚，即溢價。當債券票面利率小于市場上的平均利率時，債券在市場上沒有競爭力，也就是說沒人買，因此要降價，折價出售。這個溢價或折價最后都是讓債券的到期收益率等于市場上的平均利率為止。望采納，謝謝！

5，債券的價格為什么會變動啊

從債券投資收益率的計算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得債券價格P的計算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買方的獲利預期收益，其中M和N是常數。那么影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。 1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。 2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。 3．投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。 一般是債券印制完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。 4．企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對于其他條件相同的債券，國債的價格一般要高于金融債券，而金融債券的價格一般又要高于企業債券。 5．供求關系。債券的市場價格還決定于資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。 而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩余，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。 6．物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出于保值的考慮，一般會將資金投資于房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。 7．政治因素。政治是經濟的集中反映，并反作用于經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。 8．投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。爭議會不會是因為債券利息的計算方法問題。比如1年結一次賬，但是半年的時候就被賣掉了，上半年持有的利息還沒給別人結，所以你要代替債券利率把上半年的利率給他，到了年底你能拿到一整年的利息，并減去買債券時你給別人的利率，最后你賺只賺到下半年的利率這樣子，就是提前折算利息的問題目前在國內的債券市場上,主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中,政府債券由政府擔保發行,質量最高,風險最小,但相應地收益也較小。而金融債券主要由國家開發銀行、農業發展銀行等發行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業發行,80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔保,風險也較小。 一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只),或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益,只知道可賺取固定的本金和利息,并認為債券的價格應是固定的。事實上,"債券的價格是固定的"這種說法,指的是債券的面額,也就是債券初次發行時的票面金額,如1000元(國內稱十張)。等到債券進入二級市場流通買賣之后,債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發生變化,出現上漲或下跌的情形,從而與面額產生一定差異。 至于債券的買賣價格為什么會因利率而變動,則是因為債券的票面利率(付息的依據)是根據發行時的市場利率水平制定的。市場利率高時,發行的債券利率就較高；利率下降時,債券的利率也會跟著調低。但這只是針對新發行的債券而言,對已經發行并且在市場上流通的舊債券(當然是指未到期的債券)來講,如果利率上漲,那么新發行的債券所可以領取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣),所以舊債券就比新債券不值錢,如果要脫手求現,勢必得降價求售,才能賣掉。相反的,若利率下降,舊債券因利息多,價格就會上揚。所以,債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚,債券價格下跌；利率下跌,債券價格便會上漲。所以,利率和債券價格是一個反向關聯的關系。影響債券價格的因素 從債券投資收益率的計算公式R＝〔M(1＋rN)—P〕/Pn可得債券價格P的計算公式P＝M(1＋rN)/(1＋Rn)其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買方的獲利預期收益，其中M和N是常數。那么影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。 1．待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1＋rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。 2．票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。 3．投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌；若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。 一般是債券印制完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。 4．企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對于其他條件相同的債券，國債的價格一般要高于金融債券，而金融債券的價格一般又要高于企業債券。 5．供求關系。債券的市場價格還決定于資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。 而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩余，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。 6．物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出于保值的考慮，一般會將資金投資于房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。 7．政治因素。政治是經濟的集中反映，并反作用于經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。 8．投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。簡單來說，一是因為市場利率會波動，比方說同業拆借利率上升了，投資者可能認為繼續持有債券不劃算，還不如投資貨幣市場基金；二是因為債券發行人的信用等級會發生變化，比方債券發行人發生虧損，部分債券持有人認為發行人要破產了，到期還不了，就會降價賣出債券。

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