券商為什么要發行次級債？券商非公開發行次級債券是什么意思

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1，券商非公開發行次級債券是什么意思

如果次級債收益比股票高，股價會降低，發次級債會吸引股市的資金退出股市投資債券。不明白啊 = =！

2，次級債券是什么意思用通俗點的話解析謝謝

次級債券在國內主要是各商業銀行為了補充資本充足率而發行的一種債券，他的求償權僅低于一般債務，但高于優先股 、普通股等公司股本權益。發行主體為各大商業銀行，發行制度又有嚴格的要求，所以次級債券風險一般不高，不過收益也就很低！任務占坑

3，次按債券是怎么回事怎么發行

先說什么是次級貸款，銀行向收入低、信用差的人提供的房貸就是次級貸款，次級的意思比正常的差貸款是需要按月還款和利息，這個就好像債券了，到期支付利息和本金，也就是有了債券的屬性那么專業的投行等金融機構，就把這些次貸收過來，把很多單個次貸組合打包，以債券的形式出現，這樣的債券就是次貸債券了債券基金是以債券為投資對象的基金。債券基金在收益性、流動性、低風險方面頗具優勢。長期來看，債券型基金風險會低于股票基金，收益水平會超出貨幣市場基金，選擇在市場比較蕭條的時候購買，一般虧損的可能性很小。因此，債券基金適合于希望在本金損失風險較小的前提下獲得收益高于儲蓄和貨幣基金的個人投資者

4，銀行為什么要發行次級債

銀行不放債拿什么錢給儲戶利息？次級債主要是針對機構投資者次級債務是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩余期限在3-4年的，以80%計；剩余期限在2-3年的，以60%計；剩余期限在1-2年的，以40%計；剩余期限在1年以內的，以20%計。 次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。 2003年12月，中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。 次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，后者屬于股權融資，而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對于銀行來說，發行可轉債沒什么風險可言，到期后轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。相反，對于投資人來說，購買可轉債的風險當然要比次級債大得多，次級債主要是針對機構投資者，對二級市場投資者的影響并不大。發次級債是為了補充資本金，達到央行要求的資本充足率，而在財務制度上，次級債不計算在債務內不影響資本充足率，這就是銀行愿意發行次級債的原因主要是補充資本金充足率

5，什么是證券公司次級債券

證券公司次級債券指的是：證券公司向機構投資者發行的、清償順序在普通債之后的有價證券（簡稱次級債券）。為規范證券公司次級債管理，維護投資者合法權益，根據《證券法》、《證券公司監督管理條例》等法律、行政法規的規定，制定《證券公司次級債管理規定》。《規定》所稱證券公司次級債，是指證券公司向股東或機構投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級債務（以下簡稱次級債務），以及次級債券。次級債務、次級債券為證券公司同一清償順序的債務。前款所稱的機構投資者是指：經國家金融監管部門批準設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險公司等；上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于銀行理財產品、信托產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等；注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業法人；合伙人認繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業；經中國證監會認可的其他投資者。證券公司次級債券只能以非公開方式發行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。每期債券的機構投資者合計不得超過200人。擴展資料：中國證監會2012年12月27日公布的《證券公司次級債管理規定》明確，證券公司次級債，是指證券公司向股東或機構投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級債務，以及證券公司向機構投資者發行的、清償順序在普通債之后的有價證券。公開資料顯示，同2010年出臺的《證券公司借入次級債務規定》相比，《規定》擴大了次級債機構投資者范圍，從原來凈資產2000萬元以上的法人或投資組織，擴大到金融監管部門批準的金融機構及其發行的理財產品。注冊資本1000萬以上的企業法人，合伙人認繳資本5000萬以上、實繳出資1000萬以上的合伙企業。《規定》還簡化了證券公司發行或計入次級債的內部決策程序，允許證券公司次級債券采取儲架發行，允許次級債在交易所、全國銀行間市場和其他證監會認可的場所發行和轉讓。值得注意的是，此次規定縮短長期次級債期限，放寬計入凈資本的限制。凈資本是證監會為券商特設的一個監管指標，衡量的是證券公司資本充足和資產流動性狀況，即證券公司凈資產中流動性較高、可快速變現的部分。通過對證券公司凈資本情況的監控，監管部門可以準確及時地掌握證券公司的償付能力，防范流動性風險。此前規定，證券公司借入期限在2年以上(含2年)的次級債務為長期次級債務，此次則縮短到了1年。到期期限3、2、1年以上的次級債，計入凈資本比例則從原來的70%、50%、20%擴大到100%、70%和50%。參考資料來源：搜狗百科-證券公司次級債管理規定參考資料來源：人民網-證監會出臺次級債新規:放寬證券公司業務限制償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。擴展資料除非銀行破產或清算，次級債務不能用于彌補銀行日常的經營損失，即在正常的情況下，次級債務不能用于沖銷銀行的壞賬。從而，也就無法替代核心資本的功能。這正是巴塞爾委員會在規定資本充足率指標的同時，又單獨規定核心資本充足率指標的初衷。從國外銀行業的現狀來看，他們更加看重核心資本充足率。統計數據顯示，國外大銀行的核心資本在全部資本中的占比高達70%左右。這充分表明，次級債券無論如何都不能替代核心資本的功能。參考資料來源：百度百科-次級債券償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。擴展資料：證券公司借入或發行次級債應符合以下條件：（一）借入或募集資金有合理用途。（二）次級債應以現金或中國證監會認可的其他形式借入或融入。（三）借入或發行次級債數額應符合以下規定：1、長期次級債計入凈資本的數額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數額）的50%；2、凈資本與負債的比例、凈資產與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標準。（四）募集說明書內容或次級債務合同條款符合證券公司監管規定。參考資料來源：百度百科-證券公司次級債管理規定次級債券，是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。擴展資料：次級債券的相關應用：次級債券的發行主體在國內主要是各大商業銀行，發行資金用于補充資本充足率。由于包括增發和定向增發在內的股權融資方案，在制度上有相對較為嚴格的要求，商業銀行往往不能在急需資本的特定時間恰好完全滿足增發的條件；而資本充足率一旦不能滿足巴塞爾協議（Basel Accord）的要求（即資本充足率大于8%，核心資本充足率大于4%），商業銀行的業務擴張將受到制度的極大限制，例如不能成立新的分行等。我國商業銀行這幾年業務發展速度很快，僅采用定向增發方式已不能滿足銀行對補充資本金的要求，而發行次級債，作為一種較為簡便的補充資本金的手段（承銷成本也更低），開始越來越頻繁地為銀行所采用。參考資料來源：搜狗百科-次級債券次級債務是指銀行發行的，固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。 次級債券，是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。各種證券的求償權優先順序為：一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股，求償權優先級越高的證券，風險越低，期望收益也越低，反之亦然。機構往往基于自身情況，根據CAPM模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。要特別說明的是，次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法(正常、關注、次級、可疑、損失)里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。擴展資料2003年12月，中國銀監會發出《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助于緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，后者屬于股權融資，而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對于銀行來說，發行可轉債沒什么風險可言，到期后轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。參考資料來源：搜狗百科-次級債務次級債券，是指償還次序優于公司股本權益、但低于公司一般債務的一種債務形式。各種證券的求償權優先順序為：一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股，求償權優先級越高的證券，風險越低，期望收益也越低，反之亦然。機構往往基于自身情況，根據capm模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。潘大要特別說明的是，次級債里的“次級”，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的“次級貸款”中的“次級”是完全不同的概念。次級債券里的“次級”僅指其求償權“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”；而五級分類法里的“次級”則是與“可疑”、“損失”一并劃歸為不良貸款的范圍。

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