基金的估值和凈值什么關系？什么是基金凈值和估值

為什么凈值和估值差別很大？最近部分朋友問，1、為什么別的基金估值出來都比較高，而我的凈值出來老比估值低？2、為什么持倉看起來該漲3個點，而更新估值卻只漲1個點，怎么差別這么多？一、上面兩個問題我統一解釋下1、估值和凈值不一樣非常正常凈值和估值特別在一些主動型基金里，有出入那是非常正常的。因為估值系統是根據上季度持倉來估算的，而本季度因為行情變化，經理會進行調倉操作，而這個調倉是要在季度結束才會公布的。2、估值和凈值差很多，這個一般會發生在重大調倉的基金里，并且這類基金持倉都比較集中，每只標的投資占比都比較高，一般都是8-10%之間。比如：上季度重倉股占10%，今天跌了0.1%，但是本季度調倉了重倉股，今天漲停10%。那么在其它標的不做任何變化的時候，估值和凈值大概都會差1%左右。所以投資集中和重大調倉都會引起凈值巨大變化。二、如何看待這個問題？有一些朋友，一發現凈值沒有估值好，就天天懟基金經理，個人認為有可能你不了解其中原因的小白或者就是習慣了噴來發泄情緒。我覺得這樣的朋友心態就需要調整。首先基金經理也是人，也會有調倉正確或者失誤的時候，哪兒有每次調倉都正確的操作，你做不到也不要勿施于人。疑人不用，用人不疑，如果接受不了基金經理風格就自己換一個。而且每個經理的投資風格也不同，他們都極度專業人士。無非就是你喜歡哪種風格而已。比如：你買個諾安，還天天要求跟個白酒指數基金一樣的估值和凈值。那是不可能的，各自的基金風格就決定了這一切。總結不要抱著總有叼明想害朕的心態，要善于分析原因。基金的持倉分散和集中度、基金的投資風格、基金的投資板塊標的，基金的規模。了解清楚了，再決定你要不要投，如果你信不過任何基金經理，那就請買指數基金。這樣你就只能怪你自己操作有問題了，當然買指數也有怪市場垃圾的。這種我就勸你別玩了，好好工作。最后祝大家養成成熟的投資心態，這樣也許你才能在市場里找到一絲長久的快樂。

一：基金估值與凈值的關系

只是當前的預測而已，還要交稅，還要受到經濟和政治的影響，所以實際凈值和估值相差很大。

二：基金凈值和估值有什么用

基金凈值與估值相差很大的原因，主要有三個——

基金凈值是根據基金的實際持倉和股票、債券等資產的收盤價計算的，由基金公司、托管銀行雙方同時獨立計算，數據核對一致后才能對外發布。

基金估值是估值平臺會根據基金定期公布的報告的內容去提取估值需要的信息，像是基金配置的行業、前十大重倉個股/債券、具體的比例等等，再使用一定的算法對基金進行估值。

1、基金經理暗中調倉，而基金還沒有更新最新的持倉

基金持倉是每個就季度更新的，一般在每個季度結束之日起十五個交易日內發布。而還沒有到更新的時間的三個月內，基金經理可能是暗中調倉，那么基金估值就不準確了。

簡單來說，假如基金A第二季度10%的資金持倉騰訊股票，現在還沒有十月份，那么在這三個月基金經理可能看到騰訊基本面發生了變化，就會暗中調倉，減少或者增加持倉規模。而原來凈值估算是沒有及時更新的。

所以，這就出現了基金凈值與基金估值出現較大的差距。

2、基金的估值受到基金供需的影響

基金供需指的是投資者買賣基金。如果某只基金最近漲得很好，那么就會吸引人來投資，基金的資金池變大了，那么其基金凈值就會低于基金估值；

反之，如果基金收益不好，大家也不看好這個基金經理，就大量賣出基金，那么基金凈值就會高于基金估值。

3、基金估算平臺的模型與算法不一樣

投資者可能會發現，不同平臺的基金估值是不太一樣的，它們之間存在差異性。

背后的原因是平臺采用一些模型和算法，根據基金過去的凈值表現盡可能還原基金的真實持倉情況，各個平臺采用的模型不一樣，所以估值數據也會存在差距。

總結：其實，基金估值只能當做參考，并不能當做真實的漲跌。我們應該要客觀地去看待它們兩者之間的真實差別。

我是@錢錢投資筆記，喜歡玩基金的記得

三：什么是基金凈值和估值

基金凈值是指一份基金的凈資產價值，基金估值則是根據公允價格對基金的資產價值進行評估，是屬于對基金凈值的一種預測。1、基金凈值的計算公式為：(基金總資產-基金總負債)/總發行基金份額總數。2、投資者購買基金的時間點不同，那么基金凈值的計算也是不一樣的。若是在交易日15:00前買入，那么是按照當天基金收盤時凈值計算；若是在交易日15:00后交易，那么基金凈值是按照下一個交易日收盤時基金凈值計算。通常情況下，投資者會把基金估值當成購買基金的一個參考要素。3、基金凈值代表了一個基金過往的歷史投資業績，有些基金會進行分紅，分紅是指將基金收益的一部分以現金或紅利再投資的方式派發給基金投資人，分紅除權后，基金凈值也會下降。分紅并不是基金額外又賺了錢，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分。一定是盈利的基金才會分紅。累計凈值，是基金單位凈值和歷史上所有單位分紅金額的總和。所以結合基金的運作時間，累計凈值比單位凈值更全面的反映基金業績。1、什么是基金：廣義的基金是指為了某種目的而設立的，具有一定數量的資金，包括信托基金、保險基金等。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們提到的基金主要是指證券投資基金，是指把一群人的錢集中起來，交給專業的基金經理來進行一系列的投資，獲得收益之后按照投資人的不同份額來分得收益。2、根據不同的標準，可以將證券投資基金劃分為以下種類：（1）根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（2）根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（3）根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據投資對象的不同，可分為債券基金、股票基金、貨幣基金和混合型基金四大類。操作環境：華為nova6（5G），HarmonyOS2.0.0