基金的估值怎么計算-？

1959期 ［07月29日］的估值表來了～PS：不熟悉估值表如何使用的朋友可以看《指數基金投資指南》和《定投十年財務自由》。

一：基金的估值怎么計算的

基金估值是指按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估，以確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程。 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同進行。基金份額凈值由基金管理人完成估值后，將估值結果以書面形式報給基金托管人，基金托管人按《基金合同》規定的估值方法、時間、程序進行復核，基金托管人復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布。月末、年中和年末估值復核與基金會計賬目的核對同時進行。(七)基金份額凈值的確認 用于基金信息披露的基金份額凈值由基金管理人負責計算，基金托管人進行復核。基金管理人應于每個工作日交易結束后計算當日的基金份額凈值并發送給基金托管人。基金托管人對凈值計算結果復核確認后發送給基金管理人，由基金管理人對基金份額凈值予以公布。 基金份額凈值的計算精確到0.0001 元，小數點后第五位四舍五入。國家另有規定的，從其規定。基金的估值其實不是簡單的幾個數據問題，因為基金本身屬于一種盈利性的機構或者也可以說是一個盈利性的企業或者是公司，作為機構的首席理財師，我這里把一些實際的評估經驗和大家，簡單的說明一下：第一、當年的基金業績資金報表，收益報表，這是為了進一步的了解基金在投資方面的具體細節，了解基金在一年里的盈利模式在哪里，搞清楚具體的投資環節，同時了解資金的不同分流情況。第二、季度方面的財務報表，也需要我們收集起來進行分析，季度報表方面主要的是短期投資的一些項目、資金的多少，資金的周期性，這樣可以對照年度報表進行分析。第三、三年內的基金收益情況必須要搞清楚，一定要知道具體的收益情況，客戶的投資增長比例，這是評估基金價值的一個重要的數據。第四、同行業內基金的品牌效應價值的估算，這方面也很重要，主要是對于基金品牌的認可度，這方面的價值對于基金來說很關鍵。第五、未來基金的投資潛力，未來客戶的投資意向，這些也是參考評估基金價值的一個點。綜合上面的數據，我們才可以估值一個基金公司，或者是一個基金投資機構，當然具體的數據收集需要系統和科學，同時計算和評估的時候要客觀，不要有人為的因素加入。盤中估值不可能準確，如果準確反而是一種巧合。主要依據的是該基金上個季度末的季報中所顯示的重倉股和債券投資情況。主動型投資基金可以隨時變換基金倉位，調倉換股。基金公司季報是顯示某個季度末最后一天收盤時點的情況，比如2014年第四季度季報顯示的就是2014年12月31日收盤時該基金持倉情況。而季度季報一般是在該季度之后20天左右公布，比如2014年4季度季報是在2015年1月20日左右才公布的。所以即便是最新出爐的季報也已經無法真實的體現基金當前持倉情況了。所以盤中估值不可能準確，而平時基金持倉情況是保密的，不可能讓外人知曉。而每日公布的基金凈值是準確的，是在工作日收盤后計算得出的一份基金資產凈值。一、基金資產估值的概念： 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。 二、基金估值的法律依據： 基金估值主體在現有基金法律體系中是完備的，無論是《證券投資基金法》還是中國證監會關于基金業務估值都有明確規定，基金管理人是基金估值的第一責任體。根據《基金合同的內容與格式》的要求，基金合同應列明基金資產估值事項，包括：估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形及特殊情況的處理。基金管理公司應在估值方法的調整幅度做出重大變化時進行公告或解釋。 三、基金資產估值的原則及方法： （一）估值責任人 我國基金資產顧得的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。 （二）估值程序 （1）基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產凈值除以當日基金份額的余額數量計算。 （2）基金日常估值由基金管理人進行。基金管理人每個交易日對基金資產估值后，將基金份額凈值發給基金托管人。 （3）基金托管人按照基金合同規定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核、復核無誤 后簽章返回給基金管理人、由基金管理人對外公布，由基金注冊登記及機構根據確認的基金份額凈值計算申購、贖回數額。月末、年中、年末復核估值與基金會計賬目的核對同時進行。

二：估值漲幅怎么計算基金

實時估值根據基金上個季度股票持倉情況，結合基金持倉股票所在版塊指數，按照模型計算得出，如果基金經理對基金持倉股票進行調整，估值數據就會與實際凈值數據差異較大，所以實時估值數據僅供參考。由于基金凈值一般要等在股市收盤后由基金公司及托管銀行進行核算校對，快的晚上8點左右公布。而盤中估值，跟股票一樣，是在每個交易日9：00-15：00盤中實時更新的。因此盡管盤中估值偏差不可避免，但還是受到多數投資者所關注。對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應采用市價確定公允價值。估值日無市價，但最近交易日后經濟環境位發生重大變化，應采用最近交易市價確定公允價值。對不存在活躍市場的投資品種，應采用市場參與者普遍認同，且被以往市場交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。

三：基金估值怎么顯示

經常買基金的朋友，每天是不是要打開好多次交易軟件，看自選的基金凈值和收益情況？小夏也和你們一樣，不過小夏不止看凈值，旁邊的基金估值有時也有一定的參考意義。有意思的是有時候估值不是一定和凈值同漲同跌的，最近小夏就發現，自己的基金凈值下跌了，但估值還在上漲，這是怎么回事兒呢？咱們今天就一起了解一下基金估值是怎么來的，有什么參考意義？

（圖片選取2021-01-21，基金單日歷史業績不代表未來業績）

基金凈值和基金估值的區別

首先，我們理一下基金凈值和基金估值的關系。基金凈值，我們之前講過很多次，就是每日買賣結算的基準價格，也可以說是基金的“單價”，代表買賣一份基金需要花多少錢。一只基金一天只有一個凈值，這個凈值是在每天收盤后，由基金公司和托管銀行的專業人員根據基金當天最新的資產、盈虧情況，計算得出的。基金凈值具有權威性，能夠準確衡量基金每天的價格變動。

而基金估值則不同，它是指基金公司以外的機構，通常是基金第三方平臺，參照基金最近一個季度末公布的重倉股、持倉比例，倉位數據等指標，綜合估算得出的結果，并且還會隨著當天市場的波動而實時變化。我們可以將其理解為“基金凈值的一個估算值”，預測當晚公布的基金凈值會是多少。但基金估值并不是真正意義上的基金凈值，大家在查看官方的基金公告、定期報告、包括基金公司官方網站時，也找不到基金估值這個指標。所以，基金估值是基金公司以外的機構，參照該基金最近一個季度末公布的數據估算得出的結果，只能作為參考，不是真的凈值。（上述

所以可以看出，基金估值不僅和基金凈值含義不一樣，和股票的估值指標也不是一回事。

基金估值如何運用？

既然是估算結果，那么基金估值和實際的基金凈值之間往往會存在一些偏差。這是因為，基金的持倉換股、加倉減倉等操作，并不會實時跟外界同步，一般只在基金定期報告中公布上一季度的持倉情況。比如一只基金，12月和1月這兩個月十大重倉股可能已經換了好幾只股票了，而盤中估值每天進行估算的數據

我們剛剛說過了，基金公司會在交易日晚上公布當天的基金凈值，也就是說，我們當天白天買賣的時候，并不清楚買入賣出的價格是多少。此時基金估值就給了大家一個參考，對于當天的基金走勢有一個大致了解，并根據這個參考數值決定買入賣出。

舉個例子，小夏持有的A基金最近收益率還不錯，考慮止盈，正好今天股市大漲，A基金的估值也大漲了，小夏擔心第二天市場會回調，這時就可以參考當天的估值及時止盈、落袋為安。或者比如小夏一直看好B基金，想趁著價格回調的時候買入，某天B基金的估值顯示下跌，小夏這時也可以參考估值，趁著交易時間買入了。這，就是基金估值的意義。但既然說明是估算的數值，所以估值僅供參考，買賣基金還是要綜合多因素去判斷，避免追漲殺跌。（上述

基金估值在哪兒看？

了解了基金估值的意義，那么估值在哪兒看呢？

現在很多基金第三方平臺都有這個指標，比如剛剛說的天天基金網，就會在交易時間內給出盤中實時凈值估算。以華夏消費升級混合A為例，天天基金網1月20日給出的盤中實時凈值估算就在3.15元到3.22元之間變動，最終給出的基金凈值估算是3.1290元，估算漲幅為0.69%，而當晚最后公布的基金凈值也是3.223元。該平臺還會給出凈值估算平均偏差的數值是0.36%。大家也可以根據平均偏差來判斷是否參考。平均偏差值越低，參考意義越大；平均偏差值越高，參考意義就越小。不過不同的第三方平臺估值有可能不一樣，大家也可以多平臺綜合參考。（凈值數據

最后小夏還想提醒的是，基金估值只是給了大家一個提前了解基金凈值變動的參考，方便我們作出買入賣出的決策。而基金凈值呢，建議不要天天看，也不能不

溫馨提示：1.華夏消費升級混合屬于混合基金，風險與收益高于債券基金與貨幣市場基金，低于股票基金，屬于中風險品種；具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的銷售評級結果為準。2.投資者在投資本基金之前，請仔細閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。5.基金管理人不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。6.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。7.中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。8.本產品由華夏基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。9.市場有風險，投資需謹慎。10.本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議， 我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。

四：FOF基金估值計算

FOF的估值方法引起市場關注。FOF的估值按照《基金中基金的估值業務指引》執行。若FOF投資范圍中明確不投資QDII，則T日的基金份額凈值應不遲于T+2日公告；若投資范圍包括QDII，則T日的基金份額凈值應不遲于T+3日公告。而且若占相當比例的被投資基金暫停估值，FOF也可以相應暫停。

五：基金估值計算軟件

支付寶和天天基金的凈值估值來說，天天基金的更準確更接近，個人認為天天基金的凈值，估值更專業。

支付寶上的基金，更方便交易，從余額寶可以直接交易。

支付寶上的基金，歷史數據更全面，有一周，一個月，三個月，一年，三年的收益率顯示，方便用戶查看歷史盈利數據。

支付寶上基金的實時凈值估值顯示差距很大，其專業程度有待提高。

天天基金上的凈值估值數據和收盤數據接近，所以平時在天天基金上看估值，看數據。

天天基金作為東方財富的下屬企業，有專業的證券人員，有強大的團隊，在凈值估值的計算中比支付寶要強。