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原標題 宏德股份IPO：財報同時使用新、舊兩套會計收入準則，子公司收購3年縮水3/4

中宏網股票頻道10月22日電 日前，風電設備供應商江蘇宏德特種部件股份有限公司（下稱“宏德股份”）創業板上市審議會成功過會，拿到公司創業板上市的第一張門票。在此之前，公司因關聯交易、外協加工等問題被交易所持續問詢過3輪。

公司財務信息顯示宏德股份報告期內的營收、凈利均呈穩步增長趨勢。不過與此同時公司報告期內各期的歸母凈利潤存在較大部分依賴公司各項優惠政策的情形。此外，公司在同一財報中同時使用新、舊兩套會計收入準則，以及公司收購的子公司在短期內大幅縮水的情形值得關注。

招股書顯示，宏德股份在報告期內完成一家控股子公司宏德國際51%股權的連續收購、轉讓。其中，公司在上會前將該公司低價轉讓給一家咨詢公司的情形也引起了發審委上市委員會的注意。在公司日前結束的審議會中，上市委表示需要公司保薦人對此情形進行進一步落實及發表明確意見。

（圖片來源：上市委審議會議結果公告）

同一財報使用兩套會計收入準則

本網記者注意到，宏德股份在申報IPO并按要求進行歷次信息披露的過程中，存在在同一財報中隨意更換使用新、舊收入準則的情況。

例如，宏德股份招股書申報稿顯示，財報所運用的是舊收入準則，將“運輸費用”計入“銷售費用”。

（圖片來源：公司問詢回復函）

而在同一張報表中的“產品銷售形成的質保金對應的應收賬款”一項中，宏德股份卻運用新收入準則，將“應收賬款”科目調整至公司的“合同資產”科目。

（圖片來源：公司問詢回復函）

值得注意的是，在“運輸費用”一項中，新、舊收入準則的不同運用，將直接對宏德股份的毛利率大小產生影響。而“質保金”在新、舊準則下的不同運用，也會影響到公司流動資產的賬面金額大小。

例如，在“運輸費用”中，通過宏德股份所選擇的“舊收入準則”的運用，宏德股份2020年主營業務的毛利率27.04%，將比新收入準則下的23.27%下降3.77%，降幅較大。

據財政部會計司要求，境內上市公司應該于2020年1月1日起執行新收入準則。而在此要求下，宏德股份不僅未執行新收入準則，反而在同張報表中混用新、舊會計準則，直接造成公司毛利率數字金額上的提高，公司此舉的合規性及主觀意圖存在疑問。

宏德股份財報顯示，公司報告期內的營業收入分別為4.9億元、6.1億元、6.7億元、3.6億元；期間公司的歸母凈利潤分別為3,756.73萬元、4,796.9萬元、7,510.83萬元及3,146.2萬元。

值得注意的是，宏德股份報告期內享受的補貼優惠占比公司歸母凈利潤較高，報告期內各期分別為55.6%、42.7%、20%、21%。

招股書顯示，報告期各期宏德股份的稅收返還分別為992.33萬元、1,601.90萬元、683.97萬元、386.99萬元；政府補助金額分別為723.92萬元、202.98萬元、322.78萬元、266.22萬元；高新技術企業所得稅優惠金額分別為228.13萬元、244.79萬元、471.56萬元、194.00萬元。

各項補貼相加，宏德股份報告期各期享受到的補貼優惠金額合計分別為1944.38萬元、2049.67萬元、1478.31萬元、647.2萬元。優惠政策占公司凈利潤的比例在各期均達到了20%以上。

子公司收購3年縮水3/4

此外，宏德股份與公司報告期內的子公司——宏德國際的關系及各項交易情況也值得注意。

本網記者發現，宏德股份所收購的宏德國際51%的股權在3年內縮水了3/4。此后，作為宏德股份子公司期間，宏德國際還去宏德股份其他歷史關聯方如南通小泉等發生多項公允性有待定性的關聯采購、關聯銷售及資金拆借等。

招股書顯示，宏德股份于2017年5月以1180.63萬元收購了宏德國際51%股權，2020年7月，公司又以330.9萬元賣出。在宏德國際控股權的一進一出間，宏德股份損失了近800萬元。

宏德股份表示，宏德國際成立于2005年6月，成立時股東為嚴美如與陳薇，雙方各持50%的股權。其中，嚴美如為宏德股份現實控人楊金德的配偶，其名下的宏德國際股權是代楊金德持有。

據公司稱，宏德國際設立早期的主要業務是依托股東陳薇的客戶資源將宏德股份的產品銷往日本市場。

為了規范關聯交易，2017年5月宏德股份“參考評估值”，以1,180.63萬元收購了宏德國際51%的股權，包括以1,157.48萬元收購嚴美如所持50%股權和以23.15萬元收購陳薇所持1%股權。該交易被認定為同一控制下企業合并。收購日宏德國際51%股權對應凈資產賬面價值為1,332.25萬元。

而到了2020年7月，宏德股份又以330.9萬元將宏德國際全部51%的股權轉讓給第三方——南通富睿登管理咨詢有限公司。轉讓價格較3年前公司收購時縮水了3/4。公司稱出售宏德國際51%股權后，宏德國際的外貿業務仍歸公司母公司承攬，股價價格依據宏德國際凈資產評估值確定。

招股書顯示宏德國際為銷售鑄鋁件產品的貿易公司，業務單一，規模有限，報告期內，僅有3至4名工作人員處理公司日常事務，公司最近一年及一期經審計凈利潤為517.07萬元和112.16萬元。

從公司目前的問詢情況來看，在宏德國際與宏德股份其他關聯方關聯交易及資金往來較多的背景下，監管對宏德國際股權收購與出售價格波動較大的問題同樣較為關注。此外，在外貿出口海運價格去年以來全年上漲的背景下，公司重要成本之一運輸費用未來持續的會計調整及毛利率數值對應的波動也不難預見。