風險投資基金機構-？風險投資基金有哪些？

風險投資基金機構的管理規定，并根據國家有關規定，制定本辦法。第二條本辦法所稱風險投資基金，是指依法設立的專門從事創業投資、股權投資、私募股股權投資以及其他創業投資活動的非公開募集資金。第三條本辦法所稱風險投資基金管理人，是指依法設立的專門從事創業投資、股權投資、私募股股權、創業投資基金管理業務的機構。

一：風險投資基金機構人數是多少人

印尼初創生態發展迅猛

根據Tracxn數據，2020年與2021年流入印尼的風投資本達34億美元，創歷史新高。

文丨海投資本

圖：Tracxn

2021年印度尼西亞吸引投資創下歷史記錄，Statista數據顯示去年印尼公司達成的VC/PE交易總額達到63.67億美元，與前一年的33.57億美元相比增加89.6%。盡管受全球經濟波動和疫情的影響，流入印尼初創公司風險資本的仍逐年增加，印尼GDP的持續增長和互聯網的快速普及成為主要原因。

2014-2021印尼VC/PE交易總價值（百萬美元），數據

資本助推之下，2021年底印尼新誕生7家獨角獸，超越總數13家的一半。分別是咖啡連鎖店Kopi Kenangen、旅游票務平臺Tiket.com、電商平臺Blibli.com、支付公司Xendit、在線券商Ajaib以及極兔速遞。

對印尼初創生態的投資者而言，近兩年也迎來豐收。去年8月，印尼電商Bukalapak在本土上市，市值60億美元；今年4月印尼最大的科技初創公司Goto也在本土上市，市值280億美元，這些科技公司證明了在印尼本土市場退出的可行性。

同時，印尼初創企業發展呈現獨特趨勢。新涌現的初創公司正在逃離大雅加達等發達地區，深入發掘二、三線城市的潛力。印尼初創公司和投資者正在轉變他們的業務模式以及上市和融資策略，在高度分散的環境中快速成長。研究表明印尼已經形成了一個成熟的初創生態系統，為創業提供巨大動力。

宏觀經濟平穩

十年前，由于極易受國際經濟環境影響，在全球利率上升時出現貨幣貶值，印尼與印度、土耳其、南非和巴西一起被列為新興市場“脆弱五國”。2013年美聯儲縮減刺激計劃，印尼盾貶值20%，迫使印尼央行加息175個基點。

圖：Time out

而今年當美聯儲持續加息時，作為東南亞最大經濟體的印尼卻表現出十足的韌性。央行沒有宣布加息計劃，通脹率穩定在2%-4%區間內，印尼盾也成為亞洲新興市場表現最好的貨幣之一。印尼央行吸取教訓，在貿易和投資中促進貨幣多元化，向投資者更多出售債券以避免依賴海外游資。

作為東南亞主要的大宗商品出口國，大宗商品價格上漲也有助于印尼維持經濟彈性。在去年東南亞國家經歷上市熱潮之后，與其他亞洲主要股票市場的頹勢相比，截至今年7月印尼股市逆勢上漲5%。溫和的通脹、良好的股市走向和強勁的大宗商品價格都利于印尼盾價格的穩定，為創投生態創造良好的環境。

兩大難題待解

發展迅速的印尼初創公司通常針對解決長期存在的兩大本土化難題。

首先，印尼是一個島嶼組成的國家，電商物流發展存在天然優勢。印尼總人口2.73 億分布在6000個島嶼上，長途物流和完整的運營系統成為當地企業必須解決的關鍵問題。天然的地理原因也導致各地區之間的價格差異較大，與交通發達的區域相比，二、三線城市和農村地區的消費品運輸成本高，價格相應也較高。

為解決這一難題，一批新興電商如Super和Evermos等正在連接品牌與二、三線城市經銷商，通過搭建線上倉儲網絡批量管理訂單，即時滿足經銷商貨物需求，幫助其消除高庫存成本，同時靈活管理銷售流程。同時，針對印尼9成以上的穆斯林人口，為滿足消費需求，一些電商采取本土化方案，專注于以清真食品為重點的產品。

圖：Payfazz

其次，印尼的金融普及程度非常低，數據顯示印尼人口中一半以上缺少銀行賬戶。這導致了數字金融進展困難，造成商家和消費者之間的脫節，也催生了金融科技行業的發展。一些像Payfazz這樣的初創公司致力于缺少銀行賬戶的消費者提供正規的金融服務。

支付平臺Payfazz畢業于YC加速器，崛起于印尼傳統的小型街邊商店warung，超過95%的印尼人選擇通過warung進行線下交易，Payfazz以warung企業主為中心，向二、三線城市及農村的用戶推廣數字金融產品，包括賬單支付和貸款服務。2016年以來，Payfazz共從Tiger Global及DST Partners等知名投資者籌集超過7410萬美元的資金，并計劃在今年的C輪融資中籌集1億美元。

印尼先買后付（BNPL）行業也快速發展。DS Innovate數據顯示，BNPL是印尼使用率第二高的金融科技產品，采用率為72.5%。成立于2016年的Akulaku是該領域的佼佼者，年交易額超過15億美元。該公司為消費者提供免息分期付款產品，幫助無法獲得傳統借貸服務的印尼本土居民購買大額商品。

圖：Akulaku

2016年，海投全球私募債券開始投資Akulaku的消費分期貸款，借此布局東南亞消費電商和BNPL（先買后付）市場，為投資人提供長期、穩定、分散的全球固定收益投資組合。

綜上所述，印尼新興初創公司正在全力攻克高分銷成本、物流難題以及金融服務的空缺。投資者也從中看到價值，2021年印尼得到融資最多的三個垂直領域分別是金融科技、物流和電子商務。

本土投資者涌現

過去5年來本土投資者隊伍的壯大，促進了印尼創投的飛速發展。截至2021年底，印尼本地的風險投資基金數量達129支，僅次于新加坡。與國際投資者相比，本土投資者更熟悉市場，在了解項目方面有著先天優勢。

但由于印尼風投缺少深厚基礎，本土投資者通常缺少為企業進行后期融資的經驗。因此，較大的本土基金雖然能為企業提供種子和早期投資，但獨角獸和十角獸卻都被國際投資者捕獲。面向種子輪的小型基金面臨著來自監管的壓力，去年印尼金融服務管理局規定基金規模不得低于340萬美元，抬高了小型基金的入場門檻。

但印尼的國有企業基金與天使投資者也填補了后期融資和種子前融資的缺口。2021年12月，印尼成立了由國有企業支持的風投基金Merah Putih（MPF），這是一家，為估值超過2億美元的本土初創巨頭提供1000-5000萬美元的融資。印尼本土涌現的天使投資網絡和加速器可以為種子前的企業提供10萬美元左右的融資，以更快、更靈活的交易滿足更加廣泛的融資需求。

企業融合創新

企業間的交叉合作是成熟的創業生態的標志。2020-2021年東南亞地區的并購數量增長了114%，大部分來自印尼企業。

除了風投，印尼大型企業、國企等大型投資者也將初創公司視為合作伙伴，利用其創造力革新自己的運營方式。印尼國有油氣集團PT Pertamina于2021年啟動Pertamina XScouts創新計劃。該計劃幫助能源初創企業創新技術和拓展市場，并最終計劃利用新技術完成能源轉型。

印尼初創公司也正在轉向合并和收購。以Sirclo為例，該公司是印尼最大的電商服務商之一，2020年Sirclo與Icube合并，將后者的技術整合到其核心業務中。一年后，該公司又收購了印尼最大的母嬰電商Orami。今年2月，該公司宣布收購Warung Pintar，以擴大其線下零售業務。

盡管無法與美、中和歐等成熟市場媲美，印尼創業生態前景依舊廣闊。2015-2020年，印尼只有2.7%企業成功通過IPO退出，但隨著Goto等獨角獸的本土上市，印尼對投資者的吸引力大幅增加。

在本土與國際資本的助推下，印尼初創生態將更加活躍。海投全球長期

二：風險投資基金的作用

風險投資基金又叫創業基金,是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金,投向于那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保,手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資,其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟,取得上市資格,從而使資本增值。一旦公司股票上市后,風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金,繼續投向其它風險企以上是我對于這個問題的解答，希望能夠幫到大家。

三：國有資本風險投資基金

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