中欣氟材002915股吧？002915中欣氟材股吧怎么樣？

2021-11-29財通證券股份有限公司路辛之對中欣氟材進行研究并發布了研究報告《一體化氟精細化工龍頭，新材料開啟第二增長曲線》，本報告對中欣氟材給出買入評級，認為其目標價位為38.10元，當前股價為30.69元，預期上漲幅度為24.14%。

中欣氟材(002915)

公司是頗具特色的氟精細化工全產業鏈布局企業。公司自成立以來一直專注于醫藥、農藥含氟中間體。2017年上市后利用募集資金擴大中間體種類并進入BPEF新材料領域。此后公司一方面擴展新材料產品，從單一的BPEF擴展到DFBP、TFMB等多種產品；另一方面向上延伸產業鏈，2019年發行股份收購高寶科技及其子公司長興螢石，2021年定增建設高寶科技氟精細化學品擴建項目。公司已成為頗具特色的氟精細化工全產業鏈布局企業。

兩大核心優勢構筑競爭壁壘。一是氟化工產業鏈一體化程度高。公司通過收購高寶科技向上游螢石和氫氟酸延伸。高寶科技無水氫氟酸成本優勢明顯，同時已規劃建設3萬噸光伏級氫氟酸，提升產品附加值。公司通過氟精細化工擴建項目填補產業鏈空缺。其中主要產品氟苯是最基礎的芳香族氟化物原料，除自用合成DFBP外其余外售，未來也有望借助氟苯延伸其他醫藥、農藥中間體，盈利或超預期。二是工藝技術領先且具有繼承性。公司每一代重點產品均脫胎于上一代核心技術，并在此基礎上研發和培育新的合成和工程技術，形成具有繼承性和不斷進化的工藝-產品集群。

醫農中間體業務預計平穩增長。醫藥中間體以喹諾酮類中間體為主，增量主要為供應浙江醫藥的奈諾沙星環合酸。農藥中間體目前以含氟菊酯類中間體為主，增量主要為500噸2,6-二氟苯甲酰胺項目（用于苯甲酰脲類殺蟲劑和三唑并嘧啶磺酰胺類除草劑），預計達產后可新增年收入2.7億元，凈利潤0.4億元。

新材料儲備產品眾多，開啟第二增長曲線。公司在維持醫藥農藥中間體競爭優勢的同時，依托現有工藝技術積極開展顯示材料、工程塑料、新能源化學品等新材料的研發，有望開啟第二增長曲線。公司新材料業務現階段主要產品為BPEF，已規劃正在建設的產品包括DFBP、TFMB、超級電容器電解質鹽等，未來3-5年將逐漸放量。此外，我們認為公司有望在新一代含氟新能源化工品上取得突破。

投資建議：我們預測公司2021/22/23年歸母凈利潤1.83/2.77/3.89億元，EPS0.90/1.36/1.91元，對應現價PE34.36/22.69/16.18倍。我們看好公司基于氟精細化工的深厚技術積累向新材料領域不斷拓展，未來數年光伏級氫氟酸、BPEF、DFBP以及新能源化工品將逐步放量。我們給予公司2023年20倍PE，目標價38.1元。首次覆蓋，給予“買入”評級。

風險提示：螢石、氫氟酸價格波動；新材料產能釋放不及預期。

該股最近90天內共有1家機構給出評級，增持評級1家；證券之星估值分析工具顯示，中欣氟材（002915）好公司評級為2.5星，好價格評級為1.5星，估值綜合評級為2星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)