同業存單是什么意思？大額存單可以貸款嗎

同業存單是什么意思？簡單來說，就是銀行發行的一種債券，這種債券可以在銀行間市場進行交易，也可以在證券市場進行交易。而且，這種債券的利率一般都比比銀行存款利率高很多。所以，很多人都喜歡購買這種債券。不過，如果你想要購買這種債券，你必須擁有一定的資金，否則你是無法購買的。

一：同業存單是什么意思

同業存單是是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。

二：同業存單指數基金是什么

近期，又有基金火上了熱搜。不過和股市、基金跌到上熱搜不同，這種基金是被投資者火爆的申購熱情推上了熱搜。這種基金正是風險較低的“同業存單指數型基金”。在當下新基金發行遇冷，甚至不斷有基金募集失敗的情況下，同業存單指數基金上百億的募集規模可謂是殊為不易。

那么，同業存單指數基金到底是什么？為何能在當前低迷的市場大賣？與同類的短債基金、貨幣基金甚至是存款，又有何區別呢？

什么是同業存單指數基金？

同業存單指數基金，顧名思義是主要投資于同業存單（比例不低于基金資產的80%）、跟蹤同業存單指數的指數型基金。與其他指數基金類似，也分為被動指數型和主動指數型基金兩類。

在同業存單指數基金誕生之前，市場上并無專門投資同業存單的基金。在2021年11月，首批6支同業存單指數基金獲批之后，該類型的基金很快的就得到投資者的青睞，規模也很快的增長。截止5月末，同業存單指數基金的規模已經超過了700億，更有上百家基金公司、近百余只同類型基金已經申請等待審批中。

從同業存單指數基金的跟蹤的指數看，多數跟蹤的是中證同業存單AAA指數（931059.CSI），少數跟蹤的是中債同業存單AAA指數。指數中涵蓋的標的債券超過一萬只，由銀行間市場上市的主體評級為AAA、發行期限在1年以下、上市時間7天及以上的同業存單組成。

由于目前申請待審批的絕大多數為被動型的同業存單指數基金，因此這類基金的特點與指數基本完全相同。例如投資產品分散，指數中包含超過一萬只券種，截止2022年5月末，單只債券的最高權重僅為0.25%左右，前十大成分券的權重合計更是不到2.5%。同時，投資的風險等級也低，主要投資于AAA級的同業存單，投資標的的信用等級非常高。

再來看基金的運作費用。相比于權益類的產品，現金管理類產品的收益率普遍較低，運作費率對基金收益的影響也較大。一般而言，同業存單指數基金的管理費、托管費、銷售服務費分別僅有0.2%、0.05%和0.2%，總費率僅0.45%。同時，由于多是被動跟蹤的指數型基金，其管理成本較低，因此管理費用也要低于風險收益特征相近的貨幣基金和短債基金，在同類產品中具有顯著的成本優勢。

除此之外，同業存單指數基金往往不收取申購贖回費，與貨幣基金類似，但相比之下，短債基金通常在1個月以內贖回，就會有高額贖回費的短債基金。因此，其申贖的費用具有更大的優勢。

最后，在估值方面，貨幣基金在估值中仍然為攤余成本法，且凈值始終為1，對于投資者而言，投入多少錢買入貨幣基金，就相當于買入了多少份的貨基，收益則主要以每萬份收益或七日年化收益率衡量，持有貨基產生的收益每日、每月或每季度分紅。但同業存單指數基金不同，其估值方式與短債基金相同，同為市值法，凈值也同樣會產生波動，在遇到大額贖回或者持有的同業存單出現極端風險事件時，也同樣會有凈值波動較大的情況。

基金發行遇冷為何同業存單指數基金大賣？

那么為何其他基金發行遇冷，甚至頻頻募集失敗，同業存單指數基金卻能逆勢大賣呢？

原因在于其中既有投資者對于這類產品的需求，同時也有這類產品本身的優勢所在。

先來看產品本身的優勢，從產品適用的風險、投資標的和期限看，同業存單指數基金可以看作是廣義的現金管理類理財產品，對于投資者而言，是一種可以與貨幣基金、短債基金一定程度上相互替代的產品。

在當前主要的固定收益類基金中，絕大多數債券型基金可投同業存單的比例在20%以內。即便是多數貨幣基金參與同業存單的比例，也僅僅在40%左右(基金定期報告，截至2022/3/31)。但同業存單指數基金投資同業存單的比例卻在80%以上，可以說，同業存單指數基金在投資標的上實現了新的突破，大大降低了同業存單投資的門檻，讓曾經只能銀行間機構參與的同業存單真正“走進百姓家”。

從收益率來看，同業存單指數基金在同類產品中同樣具有優勢。2015年至今，跟蹤的同業存單指數收益率為29.51%，高于短債基金指數的27.94%和貨幣基金指數的23.96%，在三種同類低風險產品中，收益表現最佳，是一種能夠很好的現金管理類理財替代品。

當然，如果以近三年來的收益情況看，同業存單指數基金則大幅度高于貨幣基金，但是略低于短債基金。

雖然收益要低于短債基金，但從波動性來看，同業存單指數基金近幾年的波動率處于貨幣基金和短債基金之間，但僅在0.2%-0.3%之間，也同樣低于短債基金。適于低風險偏好的投資者。同時，從衡量風險收益比的夏普比率來看，同業存單基金無論是近三年還是近五年的夏普比率都要遠高于短債基金。

從流動性來看，同業存單指數基金一般都設有7天的鎖定期，即買入后需持有7天后才可贖回。流動性要弱于貨幣基金和短債基金。

從這些指標的對比衡量來看，在同業存單指數基金、貨幣基金、短債基金中，雖然同業存單指數基金有鎖定期的限制，使其流動性要弱于貨幣基金。但其長期持有的收益要遠高于貨幣基金，略低于短債基金。作為一種中短期持有的現金管理類產品，是一種絕佳的替代品，因此在發行之后，很快就得到投資者的認可，規模也較快的增長。

除了同業存單指數基金本身特有優勢使其備受投資者青睞之外，今年以來的市場環境也是同業存單指數基金備受

從以上這些特點來看，同業存單指數基金是一種非常典型的適用于低風險偏好投資者的理財工具，特別是適用于短期的“閑錢理財”，對于短債基金、貨幣基金也能夠很好的替代。但是，就如貨幣基金一樣，同業存單指數基金與銀行存款類的產品有著本質的區別。其市值法的估值方式使得其凈值同樣會有波動，雖然波動較小，但市值的波動，會顯著影響投資人的持有體驗。特別是當同業存單的發行銀行出現風險性事件時，會一定程度影響基金凈值的波動。因此，投資者同樣需要識別其中的風險，切不可將其等同于銀行存款。

【注：市場有風險，投資需謹慎】

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三：現在還有大額存單嗎

對于資金比較多的儲戶就會想著存大額存單會比較的劃算，但是去銀行存的時候，發現沒有大額存單，那銀行為什么沒有大額存單了？是什么原因？為大家準備了相關內容，以供參考。一般來說，大額存單是有發行時間的，如果儲戶沒有碰到銀行發行大額存單，是可以等一段時間的，問問工作人員什么時候才會有，如果這個銀行短期內沒有發行大額存單，可以去其他銀行看看有沒有大額存單。目前有的銀行是長時間都不發售大額存單，說明這個銀行是沒有攬儲壓力的，所以就沒有發售大額存單，因為大額存單的期限比較地長，存款利率比較的高，需要承擔的成本是在增加的，因為存貸利差是銀行的主要收益來源，如果大額存單的年利率過高，就會使得銀行**比較少。所以銀行就比較喜歡大家把錢放在活期上面，這樣活期存款利率是很低的，那么銀行才會**才會多，像一些比較大的銀行，其知名度是比較的高，存錢的人比較多，幾乎是沒有什么攬儲壓力，所以大額存單一般發售的少，或者長時間都沒有發布，如果自己的資金比較多，想存大額存單，可以一個銀行一個銀行的去找，總會有銀行會有大額存單的。

四：大額存單哪家利率高

大額存單定義: 針對個人發行的電子化記賬式存款憑證。是銀行存款類金融產品，屬一般性存款，沒有風險，無年齡限制； 起點金額: 詳見每期存單，超起點金額部分必須是認購基數的整數倍 ； 產品期限: 1、3、6、9、18個月；1、2、3、5年 。請登錄手機銀行，點“我的→全部→存款→大額存單→產品列表”在這里查看詳情。（應答時間：2019年7月9日，最新業務變動請以招行官網公布為準。）風險很低，不是理財產品，大額存單利率本來就應該高，因為別的費用低了。大額存單（certificates of deposit，cd），是指由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。與一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉讓，期限不低于7天，投資門檻高，金額為整數。我國大額存單于2015年6月15日正式推出，以人民幣計價。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準利率基礎上上浮40%，少部分銀行上浮45%，而定期存款一般最高上浮在30%左右。

五：大額存單可以貸款嗎

大額可以存四年嗎？相信這個問題很多人都有類似的疑問，因為市場上目前沒有4年期的存款期限。

根據《大額存單管理暫行辦法》大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種，就是沒有4年期的，普通存款也沒有4年期的，具體到每個銀行，目前我暫時沒有看到有哪個銀行推出四年期的存款期限。

為什么銀行沒有四年期的存款期限？

這個問題估計很多人都存在疑問，為什么銀行有一年、兩年、三年和五年的期限，就是偏偏沒有4年期的呢？

至今我也沒有找到答案，反正這個是央行規定的，至于央行為什么這么規定，我們就不知道其中的原理，可能是4不太吉利吧！

那想要存四年期的大額存單怎么辦呢？

想要存四年期的大額存單有兩種方法：

第一種方法先存五年期的，然后再提前支取。

目前有不少銀行都有五年期的大額存單，比如中國銀行、招商銀行、興業銀行、廣發銀行、浦發銀行等，五年期大額存單利率最高大概是4.18%。

而且銀行大額存單基本上都是支持提前支取的，提前支取掛檔計息，比如你存款20萬五年期，到了第4年你提前自己出來，對應的利息是20萬*存入日三年期銀行掛牌利率*3+20萬*存入日一年期銀行掛牌利率。

假如你存入的時候，銀行三年期的利率是3.85%，1年期的利率是1.95%，那你提前支取獲得的利息就是27000元，這個要比正常支取對應的利息（33440）少6400元，不過總比普通定期按活期利息計算劃算。

第二種方法是分兩段存，先存個三年期，再存個一年期。

目前有些銀行三年期的大額存單可以達到4.18%的利率，一年期的大額存單利率也可以達到2.25%左右。

如果20萬你分兩段存，那對應的利息就是20萬*4.18%*3+20萬*2.25%=29580元，這個利息要比存五年提前支取多出2580元，雖然轉存手續有點麻煩，但還是值得考慮的。