現在一級市場的加密VC巨頭究竟多有錢？ Paradigm管理的資產規模（AUM）增至 132 億美元，相比 2020 年 12 月增長了 343%。 a16z AUM 超過546億美元，增長近53%，其中加密基金約為90億美元。 紅杉資本的 AUM 855億美元，Tiger Global AUM達1247億美元，相比2021年披露的791億美元增長約58%

1、國內有哪些知名的風投公司？

風投，即風險投資，顧名思義，是一種具有高風險、高潛在收益的投資手段。近些年我國的風投公司越來越多，也越來越活躍，我們熟知的很多企業都有風投的影子，風投公司也確實為我國很多創業型公司提供了機會和條件。

2017年11月28日界面聯合今日頭條根據近3年的活躍度與業績推出了“中國頂級風險投資機構”榜單，雖然榜單是半年前的，但還是具備一定的參考價值，今天主要說一下榜單前五位分別是深創投、IDG資本、紅杉資本、高瓴資本、金沙江創投。

1. 深創投，全稱為“深圳市創新投資集團有限公司”，注冊資本35億，具備高達100億元人民幣的可投資能力、管理著外部100億元人民幣的資本，是中國資本規模最大、投資能力最強的本土創業投資機構。深創投成立以來投資過近800個項目，其中有136家上市企業。

2. IDG資本，較早進入中國的國際投資機構,20年來，在中國共投資了500余家中小企業，包括百度、騰訊、搜狐、攜程等我們熟知的公司。目前已有100多家所投公司公開上市或并購。

3. 紅杉中國，紅杉資本顧問咨詢(北京)有限公司,紅杉中國投資的企業中，我們比較熟悉的包括新浪網、阿里巴巴集團、京東商城、大眾點評網、美團網等。

4. 高瓴資本，成立紐約，總部在新加坡，投資了消費與零售、科技創新、生命健康、金融科技、企業服務、先進制造等領域，其中包括百度、騰訊、京東、去哪兒、攜程、美的、格力、中通快遞、藍月亮、滴滴出行等。

5. 金沙江創投，成立于2004年，專注于投資立足中國，面向全球市場的早期高新技術初創企業。金沙江創投憑借其在滴滴出行、餓了么、ofo共享單車等項目中的成功投資在風險投資圈名聲大噪，其董事總經理朱嘯虎先生也因此被稱為“共享經濟第一人”。

此外，達晨創投、君聯資本、經緯中國、創新工場、今日資本在榜單分別排在第6——10名，都是知名的風投機構。

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紅杉資本中國：管理的基金規模超過2000億人民幣，個人認為紅杉資本中國是中國最成功的風險投資機構，紅杉資本中國投資了很多著名的案列，如阿里巴巴、拼多多、螞蟻金服、美團點評、今日頭條等。

騰訊：騰訊在未壯大前是被投資對象，現在騰訊是風投機構，投資的公司很多，如京東、拼多多、美團點評、嗶哩嗶哩、海瀾之家、萬達商業地產、步步高、唯評會、永輝超市、Snapchat、58同城、藝龍旅行、滿幫集團、滴滴出行、餓了么、樂居、知乎、喜馬拉雅、斗魚TV、快手、小紅書、鏈家網、蔚來汽車、摩拜單車、美麗說、微醫、邏輯思維、每日優鮮等。

阿里巴巴：阿里巴巴在未壯大前是被投資對象，現在阿里著名的風投機構，投資的公司眾多，如：中金公司、阿里本地生活集團、中通快遞、寶寶樹、萬達影視、趣頭條、阿里影業、分眾傳媒、新浪微博、蘇寧云商、餓了么、中國鐵搭、滴滴出行、陌陌、小紅書、螞蟻金服等。

IDG資本：IDG資本管理資金規模超過200億美元，著名投資包括攜程、百度、騰訊、搜狐等公司。

軟銀中國資本：軟銀中國資本管理的基金規模超過20億美元，軟銀中國資本著名投資案列包括：阿里本地生活集團、今日頭條、商湯科技、眾安保險、滴滴出行、阿里巴巴等。晨興資本：晨興資本著名投資案例包括：鳳凰新媒體、福布斯、迅雷、脈脈等。啟明創投：啟明創著名投資案例包括：摩拜單車、知乎、馬蜂窩、大眾點評、美圖秀秀、小米等

今日資本：今日資本著名投資案例包括：知乎、美團點評、蔚來汽車、BOSS直聘等。

君聯資本：君聯資本著名投資案例包括：嗶哩嗶哩、瑞幸咖啡、吳曉波頻道等。

高瓴資本：高領資本著名投資案例包括：百度、騰訊、京東、攜程、美的、格力、中通快遞、滴滴出行等公司

紀源資本：紀源資本著名投資案例包括：去哪兒、滿幫集團、小紅書、哈羅出行等

高瓴資本：高領資本著名投資案例包括百度、騰訊、京東、攜程、美的、格力、中通快遞、滴滴出行等公司

金沙江創投：金沙江創投著名投資案例包括滴滴出行、餓了么、滿幫集團、小紅書等

深創投：深創投成立以來投資過近800個項目，其中136家企業順利上市

經緯中國：經緯中國著名投資案例包括安居客、美柚、餓了么、獵聘網等。

創新工場：創新工場著名投資案例包括知乎、摩拜單車、墨跡天氣、水滴互助等。

真格基金：真格基金投資的著名案例包括小紅書、美柚等。

其他的著名風險投資機構還有騰訊、險峰長青、達晨創投、順位資本、阿里巴巴、北極光創投等。

2、請問VC是什么？

VC是英語venture capital的縮寫，原文直譯是風險資本，一般人們把風險投資稱為VC。

什么是風險投資呢？它就是代表有一定資金能力的人，想投資某個項目，而這個項目很可能以前沒有人做過，對其未來是否是否能成功，并沒有一定的把握，如果投資給此項目，就存在一定的風險。這種對于未來收益有很大不確定性的投資，就被稱為風險投資。因此，風險投資的結果可能成功，也可能失敗。如果失敗了，那么投入的資金就一去不復返了。而如果成功了，也許能有很大的收益。

資本市場里就有一批人，專門找這種帶有一定風險的項目去投資，他們的目的當然不希望失敗，所以這樣的人往往同時投向若干個項目，雖然其中有的失敗了，但是一旦某個項目成功了獲得了巨大的收益，就能把其它項目的損失補回來。

這種風險投資人，他們在項目取得初步成績之后，往往不繼續做下去，而是把這個獲得初步成功的項目賣給其他投資者，然后再去尋找其它的風險投資項目。這樣將項目賣出的行為被稱為風險投資的退出。當然，賣該項目的收入應該遠大于當初的投入。

正因為有一批這樣的風險投資人的存在，才使得一些創業者在初創階段能找到資金來實現自己的理想。當然，這些創業者要獲得風險投資的青睞，其項目必須有亮點，能吸引到投資者的注意。一般說來，能吸引到風險投資的項目，都具有以下特點：①有一支團結的、有實力的創業隊伍，其中的骨干曾經在過去某個場合被實踐證明是有能力的人；②有一個獨到的技術，有很好的發展前景，而且是其它公司所不具備的；③有一個很好的商業計劃書（可行性報告），對于投入產出有詳細的分析。

對于這個問題，天閱商業評論Lee認為：

風險資本（Venture Capital）可以說是私募股權的一種，是由社會上的各種企業或者基金對具有高增長潛力的小型早期新興企業（從員工數量的增長、年收入的增長或兩者同時增長的角度來看）提供的一種融資形式。風險投資公司或基金投資于這些早期階段的公司，以換取他們投資的公司的股權或其他的所有權。風險資本家承擔可以說承擔了初創公司的風險，并且寄希望于公司的成功來獲得投資收益。目前，風投投資的初創企業通常基于創新的技術或者業務模式，且通常來自高科技行業，如信息技術（IT）、清潔技術或生物技術等等。

典型的風險資本投資發生在最初的“種子資金”輪之后。企業為發展融資所做的的第一輪機構風險投資被稱為A輪融資。風險資本家提供這種融資是為了通過最終的“退出”來產生回報，例如在公司的在首次公開發行（IPO）中向公眾出售股票或進行并購（也稱為作為公司的“貿易銷售”）。

風險投資對于那些經營歷史有限的新公司來說很有吸引力，因為這些公司在其他市場籌集的資本太小，而且很多時候由于自身規模和風險等原因難以拿到銀行貸款或者發行債券。由于風險投資家通過投資于規模較小和早期階段的公司而承擔了較高的風險，初創公司為了給予其相應的回報，會讓風險投資家通常除了拿到公司部分所有權外，還對公司決策進行重大控制。 Uber，Airbnb，Flipkart，小米和滴滴等創業公司都是高度重視的創業公司，風險投資家為這些早期階段的公司提供的融資額更高；他們還經常為公司的管理人員提供關于其業務模式和營銷策略的戰略建議。

在財經領域，VC（Venture Capital）指的是風險投資，也稱創業投資（簡稱創投）。

VC發源于美國，1946年美國第一家VC公司成立。

創投行業是連接資本與創新創業企業的紐帶，包括投資機構（GP）、出資人（LP）、被投企業、資本市場、政府監管五大要素。

VC在中國的發展史

VC在中國的發展歷史不到40年，回顧VC的發展史，也是我國創新創業的奮斗史，以及資本市場不斷創新和改革的歷史。

從1983年開始到1992年，創業投資是從國家層面開始推動的，這時期是政府在起主導作用。20世界90年代，大量政府背景的創業投資機構誕生，資金主要來自財政資金撥款。

1986年，中國境內第一家創業投資公司——中國新技術創業投資公司成立。

90年代初，VC作為舶來品登錄中國，IDG、AIG、泛亞、摩根士丹利、保誠、富達當投資公司都是國外來中國投資的VC公司。

不得不說下熊曉鴿。1993年，熊曉鴿拿著麥戈文給的2000萬美元，成立了IDG資本，正式進入中國，開始了風險投資業務，率先將“風險投資”的概念引入中國。

1999年8月25日，深圳市創新投資集團有限公司（“深創投”）成立于，深圳市政府出資5億元，七家社會資本出資2億元。2009年10月30日，期待已久的創業板在深圳推出，VC們多了一個重要的退出渠道，由此開始VC行業開始爆發式增長。截止2010年，本土VC機構突破300家，且投資數量遠遠超過美元基金。2014年開啟了雙創的浪潮，2016上半年，全國平均每天新登記企業1.4萬戶，大量的創新企業為VC們帶來了可能的投資標的。到2021年為止，中國的創投行業已經培育出來的獨角獸上市公司，市值占比達到約35%。不同的VC投資機構在投資的策略和賽道方向也不同。比如，真格基金主要投資企業服務，文娛傳媒，消費，教育，人工智能賽道；經緯中國主要投資企業服務，醫療，文娛傳媒，消費，金融；深創投主要投資傳統行業，醫療，企業服務，先進制造，文娛傳媒等。

大家會看到一些熱門賽道，這些投資機構都是不會錯過的，比如今年來很熱門的企業服務。

VC們的新機會——北交所

對于投資機構來說，退出通道是非常重要的，對GP考核的重要指標就是投資回報率、退出的效率。

2021 年 9 月 2日北交所即將成立的消息公布以來，進展非常快，大概于10月底開市。

北交所成立初心是為中小企業創新型企業解決融資的難題，投資機構們之前關于新三板擔憂：諸如法律地位、流動性等問題，都將在北交所得到改善。

北交所上市的企業，投資和退出渠道更加通暢，成為吸引VC們的優勢。

VC的中國發展史