我的基金組合搭配方法過程全部分享？基金該怎么組合？

過年這幾天在家搜尋了一下過往三年、過往五年成績優異的基金，然后通過基金公司、基金經理的風格、基金的持倉風格等各種指標將篩選的基金池做了一個“營養均衡”組合搭配，將我做的組合案例分享給大家，更多的是希望交流方法和我的組合邏輯，投資有風險，入市須謹慎，大家還需要自行判斷！

以后想每年過年都做一次市場基金大篩選，做組合搭配，然后年底復盤，覺得非常好玩，有一種調兵遣將去打仗的感覺，我們投資的真金白銀就是我們的兵，我們篩選的基金就是帶兵打仗的將領，幾位將帥的本領將很大程度上決定戰場的結果，所以請珍視手上的兵，請好好選將帥！

一、四個指標篩選長期優質好基金

第一步主要通過晨星網，先大面積篩選“小而美”的長期優質基金。

主要通過四個指標：

1、選擇股票型或者偏股型的基金

2、過往業績近三年評級“四星”以上

3、過往業績近五年評級“四星”以上

4、規模目前在5至50億之間

逐一分享這樣選的原因：

關于股票型或者偏股型基金

首先我做基金一般都是定投的方式，一方面短期不動用大資金，短期市場的大跌大漲不會讓自己的心智承受太多壓力，另一方面基金定投的好處是基金波動越大、獲得超額收益的可能越高，設置好止盈目標安心工作等待投資生根發芽就好了。

關于過往業績篩選

短期業績隨機性非常大，因為市場熱點切換非常快，建議我們多關注基金長期業績，忽略短期業績。晨星網的初衷可能也是讓大家多關注長期，做長期投資規劃， 少關注短期，所以它給基金的評級都是近三年、近五年和近十年為單位，我選擇了近三年和近五年基金業績排名優異的基金。

根據基金往年的業績將基金業績從高到低分成五個等級，分別是五星、四星、三星、二星和一星。五星最好，一星最差。下圖是晨星網具體劃分方法：

可以粗略這么記：有100個學生按成績排名：

前10名給五星小紅花（五星可看成尖子生）

11—30名給四星小紅花（四星可看成成績優異）

31——60名給三星小紅花（三星可以看成及格）

規模為什么選5——50億？

首先基金規模太小不好管理，調倉換股非常困難，比如極端的例子：你只有100萬，買100股茅臺就要將近25萬，還怎么配置股票。然后比如遇到巨額贖回的情況，對基金的影響也非常大，可能現金都不夠給投資者贖回的，就需要賣掉倉位的股票了。

其次基金規模太大也不好管理，規模太大你就沒法買盤子太小的股票，哪怕它再優質，比如你規模1000億，買了盤子只有5000萬的股票，它就是漲10倍變成5億對于一個盤子1000億的基金來說都沒啥實質影響，基金也就漲了0.045%，所以基金規模太大導致基金經理只能盡量去找市值非常大的股票。而基金規模小一些可以選擇的范圍就更廣了。另外基金規模太大買入和賣出股票也很困難，規模太大你買入賣出股票資金量很大對市場影響也會很大，買時很容易拉高股價，賣時容易拉低股價，導致買的貴、賣的便宜。而且遇到股災或者市場機會，船大難調頭。

二、好基金也要看“背景”————基金公司

基金公司我用兩個指標篩選：

過去五年權益類投資總體成績前50名的基金公司

過去三年權益類投資總體成績前30名的基金公司

這就好比你要選未來能考上清華北大的高中生， 從一直優異的“重點”高中選概率相對大一些。

長期業績好的基金公司一般投研能力都很強，好公司的好基金容易一直好~

近五年業績前50名的基金公司

近三年業績前50名的基金公司

像景順長城、諾德、泓德、易方達、華安、中歐、交銀施羅德、民生加銀等等都是我非常喜歡的基金公司。

三、三個指標看基金經理

主要看：

1、從業成績（參考Beta理財師、天天基金網）

2、從業經歷、履歷（參考Beta理財師、支付寶）

3、風格特點（參考Beta理財師）

見下圖是部分基金池基金我考察的基金經理數據：

基金經理評分是參考“Beta理財師”上面的數據，它把基金經理的成績和同期其他相同類型基金比較以及與同期大盤比較，得出基金經理業績綜合評分，80分以上一般都比較優秀了，像我選的都是85分以上，基本都是非常優秀的基金經理。

后面還對履歷做了細分考察，都是學霸級別的：北大、清華、復旦等等，而且都是碩士研究生以上。包括從業年限、擅長領域、榮譽等等。其實我們選基金經理時，我們就好比面試官，我們要投入真金白銀投資的，不得好好“面試”一下他們。

后面的投資風格分為三種：

保守、換手率低

穩健、換手率適中

激進、換手率高

一般來說我更傾向選保守換手率低和穩健換手率適中的基金經理，這樣的基金經理一般不是博弈市場，而是選擇優質的企業長期持有，不過從風格搭配我會選擇一只到兩只激進的基金經理做配合組合。

后面的擅長或者不擅長的行情分為三種：

單邊上漲

單邊下跌

震蕩行情

這個我也喜歡做搭配，如果你都選一種風格的基金經理，比如都擅長單邊上漲行情，那么在單邊下跌或者震蕩行情你可能非常難受，所有選的基金都表現平庸，內心也更煎熬，風格搭配更容易讓基金組合波動更平滑。

四、開始做基金組合搭配

基金再好一定要做好搭配，就好比行軍打仗需要有擅長沖鋒的騎兵、穩健的步兵、遠程的弓箭兵，做好配合才能應對各種戰爭形態。

這最后一步開始給我的基金池做排列組合啦，有點像做數學題，我通過上面的步驟選出了20多只基金，這一步我需要做如下搭配:

1、選出四個長期優質基金為一個組合

2、分別是不同的基金公司（防止壓某個基金公司研判出現重大失誤導致全軍覆沒）

3、基金經理老少配、學歷背景配、男女搭配、風格搭配、擅長行情搭配

（第三步我承認有些刻意，比如男女、學歷搭配，但是很好玩，有些像做數學題，比如學歷搭配，是我想著每個名校都有它的文化和思維模式烙印，對學生的影響也都不一樣，當然這些都沒有科學根據，坦率的說只是為了好玩。）

4、持倉的重疊度搭配

（我們不能選了許久，最后發現幾個基金經理都是消費型的，都喜歡白酒醫藥，那風險就比較大，萬一市場行情切換，整個組合都會很被動。）

很多小伙伴看到這里可能早已失去耐心，就想看看到底是什么組合，再次強調投資有風險，僅供參考！

持倉標注紅色的股票是不同基金重疊部分

做完這一步之后還有最后最后一步！就是做一個基金組合的“體檢”，利用晨星網有一個很好的功能，叫基金組合透視，看看做的組合股票是否失衡。（見下圖）

基金透視功能

透視后的結果：

透視后基金組合中股票占比

基金組合透視后十大重倉股

在我看來，沒有一個股票持倉超過5%，然后十大重倉股比例不超過30%，組合就算做成功了。

到這里我做組合的整個過程就全部結束啦！

我的第二個組合案例分享：

大家仔細看組合的表：基金公司、基金經理擅長領域、基金經理投資風格、基金的持倉、基金持倉集中度都做了組合搭配。

過年三天時間一口氣選了32只基金，每個都不舍得扔，都有鮮明的特點，我做成了8個組合，就當春節大放送啦，希望能對大家投資有幫助。另外六組在未來兩天全部分享出來供大家參考交流，里面有老辣的元老級基金經理，有年輕有為的新秀，希望他們能穿越時間的考驗，愈發閃亮。我們普通做投資不需要配置那么多，配置一組就夠啦。

真的感覺做投資相關的工作很幸運，可以不斷學習、不斷成長，甚至可以當成一個養成類的游戲，做好基金的組合裝備后，就可以拿著它出去打怪升級了，發現打不過就回來舔舔傷口、反省修正一下自己，然后再整裝待發出去打更強的怪。

最后希望大家能夠享受投資、快樂投資，一起體驗熊市的黑暗與絕望以及牛市的光明與希望。