純干貨：以劉昌松KD、MACD技術為例，教你技術分析如何進階

寫在前邊：

1.最好對著電腦K線圖邊看邊學，你可能會有自己的理解。

2.這個技術月線上本身發出的信號只有十次左右，優化后的信號更少，應該不構成統計學意義上的樣本量，所以謹慎使用，更要注意的是優化技術或者交易系統的思路。

3.要避免過度優化的陷阱，在這篇文章我就不講了。

4.不要想著省力、偷懶。那意味著你將無法進步，多做記錄和觀察。

一，基礎

技術簡述：kd指標參數調成（21，3，3），MACD用原參數。月線級別二者同時處于金叉狀態看多，二者同時處于死叉狀態看空。（特別要指出，以上技術只是本人看過幾場直播聽到的內容，不代表@劉昌松 完全按照此種方法分析大盤。）

復盤原則：使用上證指數，時間上選取21根月K線之后的圖形。買入點為發出信號當月收盤價，賣出點為發出信號當月收盤價。

第一次信號

1995年7月，記錄：買入點位695.55，kd（43.775，38.359）macd（-20.329，-21，1.584）

1995年12月，記錄：賣出點位555.29，kd（42.885，45.754）macd（-14.964，-13.111，-3.106）

收益及描述：-21.27%，持有時間5個月，前三個月表現為震蕩盤整，后兩個月持續下跌。賣出后一個月見底。

第二次信號

1996年6月，記錄買入點位804.25，kd（45.754，39.774）macd（-4.829，-17.793，25.9928）

1997年11月，記錄賣出點位1139.62，kd（66.001，70.2）macd（125.636，126.51，-1.749）

收益及描述：+41.69%，持有時間17個月，前十個月震蕩向上，后七個月經歷下跌和盤整，賣出之后震蕩向上，走出第二個頭部，幾乎賣在下一次買入信號出現之前的最低點。

第三次信號

1998年5月，記錄買入點位1411.20，kd（75.507，70.407）,macd(127.381,121.908,10.946)

1998年8月，記錄賣出點位1150.22，kd（63.986，69.633），macd（105.152，119.31，-28.315）

收益及描述：-18.49%，持有時間3個月，買入即高點。賣出后連續三個月反彈，隨后維持震蕩。

第四次信號

1999年6月，記錄買入點位1689.42，kd（57.292，44.079）macd（71.991，60.191，23.600）

2001年7月，記錄賣出點位1920.31，kd（84.813，90.39）macd（173.384，188.552，-30.337）

收益及描述：+13.66%，持有時間25個月，買入被套7個月，隨后震蕩創新高。賣出后指數有較大跌幅。

第五次信號

2003年12月，記錄買入點位1497.04，kd（27.36，24.623），macd（-71.687，-71.706，0.037）

2004年8月，記錄賣出點位1342.06，kd（27.087，40.907），macd（-42.651，-35.639，-14.023）

收益及描述：-10.35%，持有時間8個月，上漲3個月，下跌5個月。隨后震蕩創新低。

第六次信號

2004年12月，記錄買入點位1161.06，kd（16.048，13.986），macd（-101.834，-103.082，2.497）

2008年3月，記錄賣出點位3472.71，kd（62.801，75.994），macd（729.780，817.390，-175.219）

收益及描述：+199.09%，持股時間27個月，買入后一路上漲，后5個月下跌，賣出后大盤連續下挫。

第七次信號

2009年7月，記錄買入點位3412.06，kd（27.064，19.687），macd（-111.134，-147.024，71.781）

2010年6月，記錄賣出點位2398.37，kd（54.902，58.763），macd（-38.452，-15.336，-46.230）

收益及描述：-29.7%，持股時間11個月，買在最高點，賣在最低點。

第八次信號

2010年11月，記錄買入點位2820.18，kd（55.888，55.411），macd（-33.628，-36.082，4.908）

2011年7月，記錄賣出點位2701.73，kd（42.603，46.268），macd（-19.411，-16.671，-5.48）

收益及描述：-4.2%，持股時間8個月，買入后指數震蕩，賣出后指數有新低。

第九次信號

2013年1月，記錄買入點位2385.42，kd（23.619，14.669），macd（-140.185，-154.596，28.822）

2015年10月，記錄賣出點位3382.56，kd（499.749，62.043），macd（347.871，353.419，-11.095）

收益及描述：+41.8%，持有時間33個月，買入后幾乎19個月處于負收益狀態。之后連續九個月上漲，之后出現四個月下跌。

第十次信號

2017年8月，記錄買入點位3360.81，kd（54.753，43.329），macd（68.370，61.387，13.967）

2018年3月，記錄賣出點位3168.90，kd（61.077，68.894），macd（66.244，75.596，-18.703）

收益及描述：-5.71%，持有時間七個月，買入后震蕩，賣出后大幅下跌。

第十一次信號

2019年4月，記錄買入點位3078.34，kd（41.175，29.451），macd（-74.341，-87.631，26.579）

2022年1月，記錄賣出點位3361.44，kd（77.114，81.101），macd（122.691，134.675，-23.967）

收益及描述：+9.19%，持股時間33個月，買入后幾乎14個月處于虧損狀態，之后上漲轉橫盤，賣出后大幅下跌。

復合收益率自己去算吧，作者菌算了三遍，每次結果都不一樣TT，不過應該是正收益（講道理這里應該放上數據做對比的，但是為了避免個人的失誤給劉昌松帶來麻煩，就不弄了）

我們不在這里討論這個策略是否優秀。但是對于一些人來說，如果算出的復合收益率不能夠滿足他們的話，他們就會對這個策略，甚至對技術分析失去了信心。一半以上嘴里喊著技術分析沒用的人都是倒在了這里。事實上這樣放棄太早了，因為系統或者技術分析本身是可以優化或者進階的。

二、進階

對于交易系統的優化而言，最理想的做法是減少失敗的交易，多做成功的交易。那么方法有哪些呢？

基于對劉昌松的新任，原指標的參數和買賣原則不變，不過一些其他戰法的買賣點是需要根據市場環境做出調整的。

第一個方法也是最重要的方法就是多記錄、觀察自己的交易系統，包括指標的數值、運行方向、運行區間以及K線圖自身在量價循環中所在的位置（我們今天說的是上證指數，在做個股時還要考慮不同的大盤環境）。另外，你可能并不完全了解你所用的技術，它可能還有信息你沒有讀到。

例如容易被人忽略dif值，通過觀察我們能知道，當月線dif值小于-100發出買入信號時往往引發的波動要比dif大于-100要大，并且包含了06年、14年開始的大牛市的行情。從macd的角度來說這本來就是一條有價值的信息。當然還有失敗的第七次信號，這點我們下面再說。

這就是我記錄了kd以及macd數值的原因，事實上指標運行方向我沒有寫，這里可能也隱藏著普通人忽略的信息。由于我10月1號才開始研究這套技術，所以指標方面更具體的優化建議暫時沒有，后續有發現也會分享出來。不過通常的做法是研究每一個數值在發出信號時數字，一共五組數據（算上賣點就是十組），你要做的就是結合收益率的正負，從中發現聯系。

通常的規律大概描述一下就是，成功率更高或者期望收益更高的某組數據落在了一定區域里，可能會有個別的點特殊，在沒有其他的優化方法之前，接受它，不要全盤否定。

根據今天的觀察，暫時在kd、macd交易系統中給出的最佳優化方法是加一條限制，具體規則如下：

在指數漲幅超過100%后，第一個形成的買點不去參與。

這會讓我們躲過第一次-21.27%，第三次-18.49%，第五次-10.35%，第七次-29.7%，第十次-5.71%的虧損。

在十一組數據中，我們剔除了5組虧損的數據，留下的是+41.69%，+13.66%，+199.09%， -4.2%，+41.8%，+9.19%

很理想的數據不是嗎？如果看到這里你覺得欣喜若狂的話，那我不得不給你潑一盆冷水。這個限制條件再未來有可能會失效。kd、macd操作系統本身在我看來是通過指標共振來捕捉牛市，發明者通過調整參數來過濾其中可能的雜波，但仍然無法完全避免，我加入這一限制條件本意是為了剔除熊市里第一波反彈的影響。但它卻意外地在95年至2001年的行情中過濾掉了月線級別的牛盤整，這是意外還是規律現在不得而知，畢竟樣本數據還太少。

另外一個值得擔憂的點在于我說的指數漲幅超過百分之一百是為了描述一個牛市，擺在眼前的問題是從19年到21年的漲幅并沒有達到這個要求。如果按照我的標準來的話，這明顯不符合牛市的特征，即kd，macd系統即使加了我的定義也無法捕捉牛市，本輪的獲利可能僅僅是運氣因素，未來仍然可能面臨未知的虧損；反過來說，如果這輪行情算是牛市的話，那么我對牛市的描述明顯不夠準確，我們還要尋找新的替代方案。

另一個理論上的不足在于，我加的定義可能無法捕捉到V型反轉的行情。

當然，基于歷史圖形，我覺得自己還是完成了這個系統的優化的，不是嗎？

另一類優化系統的方法是給系統搭配上其他的輔助工具，比如指標、趨勢線、角度線等工具。目標只有一個，提高預期收益率。這類方法也比較耗費時間，我還沒研究，以后有發現了也會發出來的。

綜上，對技術分析感到迷茫的朋友們，是不是看到了一條可行的路呢？

再次聲明一點，思路要比死套方法更重要

修改內容：等一等，馬上休息前靈光一閃，發現個盲點，打開電腦簡單掃了一眼。用我加的限制條件，月線上好像不用kd指標也可以……好尷尬啊……[捂臉][捂臉]