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2020年1月，兆馳股份（002429，SZ）披露稱，深圳證監局下發了關于對公司采取責令改正措施的決定。其中，對于公司財務管理不完善方面有著這樣的表述：“你公司及下屬子公司以接受票據背書質押等方式對外提供借款、進行財務投資，存在合規風險，導致財務報表中的損益表項目列示金額不準確。”
隨后，兆馳股份遞交了整改報告，提到自2019年起，其通過全資子公司深圳市兆馳供應鏈管理有限公司（以下簡稱兆馳供應鏈）開展的供應鏈金融業務，為房地產開發企業的關聯公司提供相關服務，并稱“后續，公司將不再從事以接受票據背書質押等方式對外提供借款、進行財務投資的業務，穩步推進與房地產開發企業的產品銷售合作，促進公司主營業務的快速發展。”
值得注意的是，近日，正值多家房企“風雨飄搖”之際，兆馳股份公告稱，擬對兆馳供應鏈增資擴股并放棄增資權。作為兆馳股份“供應鏈業務”的主要載體，截至今年10月底，兆馳供應鏈總資產約33.5億元。
增資后，兆馳股份將喪失對兆馳供應鏈的控制權，并由此得以將兆馳供應鏈“踢出”合并報表范圍。
兆馳股份，是一家以電子產品、LED產品等為主營業務的上市公司。
2018年6月，兆馳股份公告稱，擬與恒大地產集團有限公司及其關聯公司在地產項目、戰略集采業務等領域形成戰略合作伙伴關系。
據兆馳股份方面介紹，其與恒大地產合作的方式為：“公司擬選擇恒大地產境內優質的房地產項目，由公司或公司指定主體擬使用自有資金通過股權投資的形式向項目公司進行增資，取得單個項目公司股權不超過50%，若干個項目總投資為人民幣20億元~40億元。”
“在合作過程中，恒大地產及其關聯公司將優先向公司采購兆馳照明燈飾產品，采購規模將不高于其同類產品采購總額的50%（具體以相關協議為準）。”兆馳股份表示。
在隨后的公告中，兆馳股份稱，將開展“產品銷售 財務投資”業務模式。
據兆馳股份公告，該模式主要包括兩個方面：一方面是兆馳股份擬與房地產開發企業及其關聯公司建立產品銷售業務，按照其需求向其提供兆馳照明燈飾產品、風行互聯網電視、智慧家庭組網等多媒體視聽及通信產品；另外一方面，兆馳股份擬選擇房地產開發企業于境內的優質房地產項目，由兆馳股份或兆馳股份指定主體使用自有資金通過股權投資、債權投資或其他合法的投資形式與房地產開發企業名下的項目公司開展合作。對外投資總規模不超過40億元。
2018年6月20日，兆馳股份將上述“產品銷售 財務投資”業務模式進行公告后，2018年度，兆馳股份財務投資規模便開始高歌猛進。截至2018年底，兆馳股份的財務投資規模達到了約33.4億元，并為公司貢獻了約1億元的利息收入。
2019年，兆馳股份的財務投資規模大幅下降。其中，計入其他流動資產的財務投資組合余額由2019年初的13.4億元下降至年底的約4.6億元；計入其他非流動資產的財務投資組合期初余額為19.9億元，至年底已清零。
在“財務投資組合”大規模下降的同時，兆馳股份的供應鏈管理業務在2019年度大幅增長，至2019年底，規模達到約46億元。
在2019年年報中，針對什么是“供應鏈管理業務”，兆馳股份解釋稱：“供應鏈管理業務系本公司向產業鏈合作伙伴及其供應商提供資金融通服務產生的債權，該債權由產業鏈合作伙伴提供擔保。”
2020年1月中旬，深圳證監局對兆馳股份下發了《關于對深圳市兆馳股份有限公司采取責令改正措施的決定》。在該文件中，深圳證監局提及：“你公司及下屬子公司以接受票據背書質押等方式對外提供借款、進行財務投資，存在合規風險，導致財務報表中的損益表項目列示金額不準確。”
隨后，兆馳股份出具了整改報告。針對深圳證監局指出的問題，兆馳股份稱，自2019年起，其通過全資子公司兆馳供應鏈開展的供應鏈金融業務，為房地產開發企業的關聯公司提供相關服務。
兆馳股份進一步表示：“后續，公司將不再從事以接受票據背書質押等方式對外提供借款、進行財務投資的業務，穩步推進與房地產開發企業的產品銷售合作，促進公司主營業務的快速發展。”
兆馳股份的子公司——江西兆馳光元科技股份有限公司（以下簡稱兆馳光元）此前在闖關IPO的進程中，監管方面對于其母公司兆馳股份遭到深圳證監局出具責令改正措施的事項進行問詢，兆馳光元回復表示，2018年8月至2019年10月，兆馳光元存在接受票據背書質押的方式對外提供借款、進行財務投資的情況，共計約3.5億元。
而兆馳股份、兆馳光元的票據背書質押行為涉嫌違反《票據法》。
“公司與借款方簽署的系《借款及票據質押合同》，雙方并未另行簽署任何形式的購銷合同，亦不存在商品交易行為。公司與借款方之間的票據轉讓確系不符合《票據法》第十條規定，公司在上述票據轉讓事項中形式上確屬于‘無真實的交易關系’的票據轉讓的情形。”兆馳光元在回復問詢時稱。
兆馳股份、兆馳光元皆表示不再以票據背書質押等方式開展放款、財務投資業務，而其后，兆馳股份方面仍在進行票據轉讓貼現業務。
至2020年底，兆馳股份的其他流動資產-供應鏈管理業務余額約45.6億元，比2019年底略微有所下降。
中衡設計披露稱：“2020年7月20日，公司全資子公司中衡卓創國際工程設計有限公司與深圳市兆馳供應鏈管理有限公司簽訂票據轉讓協議，將持有的商業承兌匯票#230965301127920200716680606768、#230965301127920200716680607749、#230965301127920200716680605005進行貼現，貼現票據票面金額約237.88萬元，貼現利率7.87%，票據到期日2021年7月10日，貼現實際收到金額219.17萬元。截至2021年6月30日，貼現票據尚未到期。”
啟信寶顯示，兆馳供應鏈工商信息中的2020年年報顯示，上市公司對兆馳股份的認繳出資額為5億元人民幣，實繳出資額為2億元人民幣。在兆馳股份的2020年年報和2021年半年報中，其長期股權投資明細中兆馳供應鏈的期末余額(賬面價值)也為2億元。
在今年11月16日發布的公告中，兆馳股份披露了兆馳供應鏈的財務數據，其實收資本由2億元，變為了5億元。
換句話說，在今年6月至10月期間，兆馳股份將其認繳出資與實繳出資之間的差額3億元補足，此事兆馳股份并未對外公告。
但令人感到疑惑的是，就在兆馳股份補足這3億元之后，公司于今年11月16日發布公告稱，擬對兆馳供應鏈通過增資擴股方式引進投資者對其增資，增資總金額為30億元。同時，兆馳股份放棄本次增資的優先認繳出資權。
兆馳股份回復稱：“公司于2021年補繳了深圳市兆馳供應鏈管理有限公司的注冊資本3億元。截至2021年6月份，供應鏈管理業務占公司營業收入比例為2.66%，為更好地聚焦主營業務，公司決定通過增資擴股方式引進戰略投資者經營兆馳供應鏈的業務。公司放棄增資權主要為更好地聚焦主營業務，專注于LED全產業鏈、智慧顯示、智慧家庭組網等業務的發展，實現長遠的發展。”
如上述增資完成，兆馳股份對兆馳供應鏈的持股比例將由100%稀釋為14.7727%，兆馳供應鏈也將不再納入兆馳股份的合并報表范圍。
今年1月至10月，兆馳供應鏈實現營業收入約26.4億元，實現凈利潤約2335萬元。截至今年10月底，兆馳供應鏈的總資產約33.5億元。
此次兆馳股份擬引進的兩家公司——惠州市麥威新電源科技有限公司（以下簡稱麥威新電源）和惠州市易為技術有限公司（以下簡稱易為技術）背后的股東皆為自然人黃永忠和沈碧霞。
啟信寶信息顯示，麥威新電源成立于2012年，注冊資本300萬元；易為技術成立于今年4月15日，注冊資本100萬元。麥威新電源和易為技術擬對兆馳供應鏈的認繳金額分別為20億元和10億元。
而姚向榮曾擔任兆馳股份的董事、姚向榮的配偶陸燕榮還曾為兆馳股份的十大流通股東之一。
每日經濟新聞
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