波動率怎么算（波動率的計算和簡單應用詳解）

波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用于反映金融資產的風險水平。波動率越高，金融資產價格的波動越劇烈，資產收益率的不確定性就越強；波動率越低，金融資產價格的波動越平緩，資產收益率的確定性就越強

1. 波動率的計算

一般通過計算歷史波動率的方式，來對未來的波動率進行猜測

*此外，還有EWMA模型、GARCH(1,1)模型等更復雜的波動率模型，實際計算中，對非期權、非復雜產品而言，幾種辦法差別不大

波動率和工夫周期的關系：

通常，波動率隨工夫的平方根線性放大（正態分布假設）

即

周波動率 = 日波動率 * √7 （7 * 24h交易市場，股票市場為 √5）

年波動率 = 日波動率 * √365（7 * 24h交易市場，海內股票市場為 √244）

2. 波動率的簡樸應用

低波動市場，更可能是‘存量博弈’。高波動市場‘傻錢’、‘韭菜’更多；

波動率明顯放大時，市場情景可能發生突變；

‘盯住波動率的倉位治理（vol target,vol control）’：計算波動率，并動態調整倉位，使搭配的總體波動率維持在肯定水平

BTC的波動率與傳統資產的對比：

* 比特幣–藍；原油-綠；黃金-紅；發展中國家貨幣-黃；美國房地產指數-棕；美國股指–紫；美元/歐元匯率-粉

312及之后的波動率（紅色線為波動率，藍色線為價格）：