揚杰科技股花順股吧？揚杰科技股吧討論區？

揚杰科技股花順股吧的投資者交流群，有一位股民問：“老師，我現在持有中國平安，請問這只股票后市會怎么走？”我告訴他，目前中國平安的估值已經十分常低了，而且業績增長也十分穩定，所以我認為中國平安后市還會繼承上漲，但是假如想買的話，建議等一等，因為現在買入的話，可能會錯過后后面的行情。”上述私募人士示意。

2022-03-06天風證券股份有限公司潘暕,程如瑩對揚杰科技進行研究并發布了研究報告《光伏IGBT領先者，功率長跑健將開啟新一輪成長》，本報告對揚杰科技給出買入評級，認為其目標價位為107.55元，當前股價為67.88元，預期上漲幅度為58.44%。

揚杰科技(300373)

功率半導體全系列布局，乘新能源行業紅利推動業績加速釋放

公司發展主要分為三個階段：（1） 發展方向轉變： 從前身揚杰投資經營范圍的電子元器件產品貿易開始， 公司逐步將經營范圍擴展為電子元器件的研發、制造與銷售。（2）技術落地階段： 2012 年公司進入功率半導體領域，2017 年組建 MOSFET、 FRED 和 IGBT 器件研發及市場團隊，建設 4 寸和 6寸晶圓產線。 2018 年 6 英寸 IGBT 芯片完成量產， 2019 年勝利開發50A/75A/100A-1200V 半橋規格的 IGBT。（3）應用拓展階段： 2020 年公司汽車發動機高效 PMBD 整流芯片已在多家車廠實驗， 勝利開發并向市場推出碳化硅模塊及 650V 碳化硅 SBD 全系列產品。 應用方面， 公司以生產類電子行業為市場發展基礎，重點布局 5G 通信、汽車電子、安防、光伏微型逆變器等高端市場。

高壓產品持續拓展， IGBT、 MOS 等新品開啟第二成長曲線

公司產品布局廣泛，從二極管拓展至 MOSFET、 IGBT 和 SiC。公司產品主要分為三類：半導體硅片、半導體芯片以及半導體分立器件。產品涵蓋各類功率半導體器件芯片、功率二極管、三極管、整流橋、 MOSFET、 IGBT、其他功率模塊等。 半導體功率器件為公司主要業務板塊， 2020/2021H1 公司半導體功率器件完成營收 20.59/15.74 億元，占比 78.69%/75.69%，毛利率34.23%/33.80%， 同比增長 27.57%/77.09%；其中 MOSFET 2021 年營業收入同比增長 130%， IGBT 營業收入同比增長 500%。 公司 2020/2021H1 分立器件芯片營業收入為 3.99/3.35 億元，占比 15.23%/16.13%， 同比增長44.28%/86.14%，毛利率 32.20%/31.65%。半導體硅片 2020/2021H1 營業收入為 0.31/0.20 億元，占比 4.88%/7.2%，同比增長 39.78%/180.47%。

股權激勵落地， 助力公司業務長期穩健發展

2021 年 8 月，公司宣布限制性股票激勵草案，向 589 名高管和技術骨干授予限制性股票 355 萬股，授予價格為每股 24.90 元，占當時總股本 0.69%。同時， 公司建立子公司布局全產業，子公司業務涵蓋芯片和電子元器件的設想、制造和銷售。

投資建議： 受益于下游市場需求快速增長，疊加公司持續加大研發投入，推進新產品研發推動業務快速發展；我們預計公司歸母凈利潤分別為 7.58、10.02、 12.58 億元。根據 wind 一致性猜測，可比公司 22 年平均 PE 為 61倍，估計給予公司 55 倍 PE，對應市值為 551 億元，對應價格 107.55 元/股，首次覆蓋給予買入評級。

風險提示： 市場競爭風險、并購治理不達預期風險、經營治理不及預期風險； 2021 年業績快報是公司財務部門初步測算的結果，詳細財務數據公司將在 2021 年度報告中具體披露

該股最近90天內共有9家機構給出評級，買入評級8家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為86.87。證券之星估值分析工具顯示，揚杰科技（300373）好公司評級為3.5星，好價格評級為2星，估值綜合評級為3星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)

以上內容由證券之星根據公開信息整理，如有問題請聯系我們。