期貨持倉指標-交易百科

對期貨的盤口的監控主要是指技術監控，通過對大宗商品標的歷史量、價、周期三要素與即時的交易變化分析，以決策買賣。

從技術K線與指標來說，股票與期貨的區別并不大，所以懂得股票技術K線的分析方法就基本懂得期貨的技術分析方法。但是期貨與股票不同的是，期貨是T+0多空雙向交易，杠桿較高，所以期貨在運行過程中一般中長期單邊趨勢會比較強，常常會形成指標極限值，所以在期貨投資過程中不要輕易用固化的指標數值來分析期貨走勢，而是要強調歷史數值的對比，這一點至為關鍵。

善于投資期貨的投資者，更注重宏觀經濟、行業周期與供求關系等的基本面分析，技術分析是投資的輔助，所以在選擇使用技術指標上非常簡單，本著大道從簡的原則，一般在均線系統量、價、周期分析的基礎上，只搭配BOLL、MACD指標就可以了，簡單、直接、有效，也有的會搭配瀑布線與拋物線指標等。

在觀察盤口過程中一般要注意觀察次序，首先要重視沉淀資金、資金流向與投機度，因為這三者決定了期貨標的的主力情況與活躍度，同時也決定了主力月。一般投資期貨都會選擇比較活躍的品種，上述三者可以最直觀且快速地做出準確判斷，所以在選擇期貨標的的時候，首先需要打開主力合約頁面，然后通過沉淀資金、資金流向與投機度來選擇，沉淀資金額度高、資金流向增減額度大、投機度高的品種，一般適合于作為投資標的。當然對于一些長線投資者而言并非如此，長線投資者也有可能預先站位，根據宏觀等方面的預判，提前選擇一些成交量低迷或不活躍的品種，而等待機會。

其次要重視成交量與持倉量的變化，由于期貨的成交量有時會出現對敲情況，會形成一定的量能假象，所以要更注重持倉量的變化。一般情況下，當期貨主力月成交量不斷放大，尤其是增倉比較明顯時，單邊走勢容易形成中長期趨勢。有時主力月持倉量會不斷減少，則容易形成長期弱勢。

而在盤口即時監控細節上一般會重視15、30、60分鐘線與日線的技術組合分析，目的是細化買賣點，同時可以輔助使用明細、分價、分筆與統計等來觀察。

對于均線系統的分析我這里就不做過多的介紹，因為這和股票的技術分析區別不大。我主要談下明細等問題。

在現代交易中，機構往往采用了自動或半自動化的交易模型管理，所以在交易中會出現程序化交易特征，一般程序化交易頻繁出現時，也就是說等量的交易手數反復出現時，輕易不要參與交易，因為很容易被程序化短線波動造成虧損，所以一般在明細中出現不規則的買賣交易單子，買賣比較集中且量能放大明顯時則更適合操作買賣。

而分價則能夠更容易地判斷每日的累積成交密集區，可以測算主力當日的主要交易成本，如果價格始終在密集交易成本之上，多頭會強一些，反之空頭勢力會偏強。

分筆可以直觀地看到大單與散單的統計數據，可以直接對比多空比例，但是對實際操作的決策影響有限，可以適當做一個參考。

期貨的盤口觀察主要在于熟能生巧，主要在于對資金與趨勢的理解，而對于趨勢的最終解讀肯定要落實在基本面上，所以在研究期貨技術問題時不要偏頗，要將基本面與技術面有機結合起來，只有如此投資期貨才會心中有數。同時在期貨投資中要高度重視風險與收益的平衡，一定要合理持倉控制風險系數，這是投資成敗的核心。（本文系馨月說財經原創文章，轉載請注明作者及來源于百家號馨月說財經）

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