期貨價格和現貨價格的關系-交易百科

期貨對沖是金融學的專業術語，是一種套期保值的操作方法，通常是在現貨和期貨兩個市場中做出數量相等但是方向相反的買賣行為，以規避現貨市場中的風險。

期貨

一、何為期貨對沖？

期貨對沖是投資者們在金融市場上降低風險的一種策略手段，具體是指投資者就同一種商品在期貨和現貨市場上進行買賣相反的交易操作，兩者可使收益與虧損相抵的行為。

期貨對沖具有以下特點：

（1）期貨對沖的商品在期貨和現貨市場上的價格趨勢相同，也就是說無論各種環境因素的變化，對兩者的價格具有相同影響。

（2）買賣方向相反，不管未來價格如何變化，總會在一筆交易虧損的同時，另一筆交易盈利。

例如在現貨市場上買入，在期貨市場上賣出開倉，不管未來價格怎么變化，兩個市場中總有一個會產生利潤，一個會虧損，兩者相互抵消以規避價格波動帶來的風險。

（3）買賣的數量需要接近一致，以實現盈虧相抵。

對沖

二、期貨對沖為什么可以降低風險？

期貨對沖之所以能夠降低風險，投資者可以在商品期貨與現貨市場進行相反的交易操作，使期貨和現貨的收益和損失之間相互彌補，主要有以下兩個原因：

1.對于同一種商品，雖然在某一時間點的期貨和現貨價格往往不同，但是其增減趨勢和幅度卻極其相似。

期貨和現貨價格是相互影響的，一般情況下，期貨價格由現貨決定，同時，它也反過來影響現貨的價格。

2.每當一個期貨合約到達交割日時，期貨與現貨的價格逐漸趨于相同。

期貨與現貨的價格之間的價差，即“基差”，基差的形成原因主要是儲存費用的存在，當期貨合約到達交割日，由于儲存費用的減少，基差也隨之減少。

降低風險

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