證券投資技術分析主要技術指標（建議永久收藏）

（一）技術指標的含義與本質

含義：技術指標法

本質：是通過數學公式產生技術指標。且技術指標法是一種定量分析方法，克服了定性分析方法的不足，極大的提高了具體操作的精確度。

（二）技術指標的分類

? 以技術指標的功能為劃分依據，將常用的技術指標分為趨勢型指標、超買超賣型指標、人氣型指標和大勢型指標四類 。

（三）技術指標法與其他技術分析方法的關系

?其他技術分析方法都有一個共同的特點，就是過分重視價格，而對成交量重視不夠。

?技術指標種類繁多，考慮的方面也多，人們能夠想到的，都能在技術指標中得到體現。這一點是別的技術分析方法無法比擬的。

?在進行技術指標的分析與判斷時，也經常用到別的技術分析方法的基本結論。

技術指標----趨勢型指標

1、MA(移動平均線)

?MA是指用統計分析的方法，將一定時期內的證券價格（指數）加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，開成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。

（1）MA的特點 ：追蹤趨勢；滯后性 ；穩定性 ；助漲助跌性 ；支撐線和壓力線的特性 。

（2）MA的應用法則—葛蘭威爾(Granvile)法則。

葛蘭威爾法則為“移動平均線的八大買賣法則”，其中有四條是買進法則，四條是賣出法則

葛氏法則的內容是：

平均線從下降開始走平，股價從下上穿平均線(①點處)；股價跌破平均線，但平均線呈上升態勢(②點處)；股價連續上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升(③點處)；股價跌破平均線，并連續暴跌，遠離平均線(④點處)。以上四種情況均為買入信號。

移動平均線呈上升狀態，股價突然暴漲且遠離平均線民(⑤點處)；平均線從上升轉為盤局或下跌，而股份向下跌破平均線(⑥點處)；股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌(⑦點處)；股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續下降(⑧點處)。以上四種情況均為賣出信號。

（3）MA的組合應用

1） “黃金交叉”“死亡交叉一般情況下，投資者可利用短期和長期兩種移動平均線的交叉情況來決定買進和賣出的時機。當現在的價格站穩在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進信號，此種交叉稱為“黃金交叉”；反之，若現在股價僅次于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”

2、MACD(指數平滑異同移動平均線)

?指數平滑異同移動平均線是利用快速移動平均線和慢速移動平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢或跌勢趨緩時兩又相互接近或交叉的特征，通過雙重平滑運算后研判買賣時機的方法。

MACD的應用法則：

第一：以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測。

第二：指標背離原則。如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號。

技術指標----超買、超賣型指標

1、WMS（威廉指標）

?該指標通過分析時間內股價高低價位和收盤價之間的關系，來量度股市的超買超賣狀態，依此作為短期投資信號的一種技術指標。

2、KDJ

3、RSI

?

4、BIAS

?BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標，其基本原理是：如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線的上方或是下方，都有向平均線回歸的要求。

WMS的應用法則：

第一：從WMS的取值方面考慮。

1）當WMS高于80時，處于超賣狀態，行情即將見底，應當考慮買進；

2）當WMS低于20時，處于超買狀態，行情即將見頂，應當考慮賣出。

這里80和20只是一個經驗數字，并不是絕對的。同時，WMS在使用過程中應該注意與其他技術指標相配合。在盤整過程中，WMS的準確性較高；而在上升或下降趨勢當中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據。

第二：從WMS的曲線形狀考慮。這里介紹背離原則以及撞頂和撞底次數的原則。

在WMS進入低數值區位后(此時為超買)，一般要回頭。如果這時股價還繼續上升，就會產生背離，是賣出的信號。

在WMS進入高數值區位后(此時為超賣)，一般要反彈。如果這時股價還繼續下降，就會產生背離，是買進的信號。

WMS連續幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣出(買進)的信號。

2、KDJ(隨機指標)

KDJ的應用法則：

1）從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0~100，將其劃分為幾個區域：80以上為超買區，20以下為超賣區，其余為徘徊區。當KD超過80時，是賣出信號；低于20時，是買入信號。應該說明的是，上述劃分只是KD指標應用的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致損失。

2） 從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底）時，是采取行動的信號。這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。

3）從KD指標的交叉方面考慮。K線與D線的關系就如同股價與MA的關系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題。不過這里的交叉的應用較為復雜，還附帶很多其他條件。

4）從KD背離方面考慮。當KD處在高位或低位，如果出現與股價走向的背離，則是采取行動的信號。當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫頂背離底背離

5）在實際使用中，常用J線指標。J指標常領先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標的取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域，大于100為超買，小于0為超賣。

RSI的應用法則：

2）兩條或多條RSI曲線的聯合使用。短期RSI＞長期RSI，應屬多頭市場；短期RSI＜長期RSI，應屬空頭市場。

3）從RSI的曲線形狀判斷行情。當RSI在較主或較低的位置形成頭肩形或多重頂（底），是采取行動的信號。

4）從RSI股價的背離方面判斷行情。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻對應的是一峰比一峰高，這叫頂背離，是比較強烈的賣出信號。與此相反的是底背離；RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號。

BIAS的應用法則：

1）從BIAS的取值大小和正負考慮。

2）從BIAS的曲線形狀方面考慮。形態學和切線理論

3）從兩條BIAS線結合方面考慮。當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。

技術指標----人氣指標

1、PSY

?

2、OBV（能量潮指標）

?OBV即平衡交易量，又稱能量潮。該指標的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量配合，量是價的先行指標。

PSY的應用法則：

1） PSY的取值在25~75，說明多空雙方基本處于平衡狀態。如果PSY的取值超出了這個平衡狀態，則是超賣或超買。

2）PSY的取值過高或過低，都是行動的信號。一般來說，如果PSY＜10或PSY＞90這兩種極端情況出現，是強烈的買入和賣出信號。

3）PSY的取值第一次進入采取行動的區域時，往往容易出錯。一般都要求PSY進入高位或低位兩次以上才能采取行動。

4）PSY的曲線如果在低位或高位出現大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動信號。

5）PSY線一般可同股價曲線配合使用，這時，前面講到的背離原則在PSY中也同樣適用。

OBV的應用法則和注意事項：

1）OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發揮作用。

2）OBV曲線的變化對當前股價變化趨勢的確認。

當股價上升（下降），而OBV也相應地上升（下降），則可確認當前的上升（下降）趨勢。

當股價上升（下降），但OBV并未相應地上升（下降），出現背離現象，則對目前上升（下降）趨勢的認定程度要大打折扣。OBV可以提前告訴我們趨勢的后勁不足，有反轉的可能。

3）形態學和切線理論的內容也同樣適用于OBV曲線。

4）在股價進入盤整區后，OBV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大。

技術指標----其他技術指標

1、BOLL（路徑型指標）：布林線

2、SAR（停損型指標）：拋物線指標。

3、TOWER（圖表型指標）：寶塔線

應用法則：

1）布林線的上、中、下軌線均對價格產生支撐或壓力作用。

2）當價格處于中線以上運行時，是強勢趨勢于中線以下運行時，是弱勢趨勢。

3）當價格突破上線或者下線時，會受到壓力或者支撐而改變當前的運行方向，價格逐步向中線靠攏。

4）當波帶開口逐漸收窄時，預示價格將在今后一段時間中進入盤整期；當波帶開口放大時，預示著價格將在今后一段時間中出現比較激烈的波動，此時可以根據波帶開口的上下方向，確定未來價格波動的主要趨勢。

SAR（停損型指標）應用法則：應用方法與移動平均線的穿越原則相同。

1）股價從下向上穿過SAR線時，是買入時機。

2）當股價從上向下穿過SAR線時，是賣出時機，應賣出股票以停止損失。

TOWER（圖表型指標）應用法則：

1）塔線翻白之后，股價后市總要延伸一段上升行情。

2）寶塔線翻黑之后，股價后市總要延伸一段下降行情。

3）盤局時寶塔線的小翻白，小翻黑，可依設定損失點或利潤點的大小而決定是否進出。

4）盤局或高檔時寶塔線長黑而下，應即時獲利了結，將手中持股賣出；反之，翻白而上，則是介入時機。

5）寶塔線翻黑下跌一段后，突然翻白，須防范為假突破現象，不可馬上搶進，須觀察數天。最好配合K線與成交量觀察再作決定。

技術指標應用時應注意的問題

（一）任何技術指標都有自己的適應范圍和應用條件，得出的結論也都有成立的前提和可能發生的意外。

（二）應用一種指標容易出現錯誤，但當使用多個具有互補性的指標時，可以極大提高預測精度。

（一）因此，不管這些結論成立的條件，盲目絕對地相信技術指標，是要出錯的；但從另外一個角度看，也不能認為技術指標有可能出錯而完全否定技術指標的作用。

（二）因此，在實際應用時，應采用若干互補性的指標，進行組合分析，以提高決策水平。