期貨分析方法？【外匯課堂】三個·丹尼斯的期貨交易傳奇般的英雄人物

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期貨交易在美國已經有了150多年的發展歷史期貨分析方法，這一時期里就出現三個傳奇般的英雄人物。

其中，就有理查·丹尼斯。

理查·丹尼斯是很有傳奇色彩的期貨交易大師，也是交易系統大師。

初次創業只有1600美元，用400美元的交易資金起家，創造出2億美元收益的投資市場新神話。

被人們尊稱為“世紀投機大師”。

在多年的投機生涯中，丹尼斯出盡風頭，給人的感覺“常常可以低點買入，高峰賣空”。

他的過人之處就在于可以不動聲色，泰然面對逆境，全無情緒上的波動。

他了解面對“重大損失無可避免”的現實，情感波動對交易并無益處。

對此，他淡然處之。

即便在1988年淡出交易場，可還是在業內留下一座傳奇豐碑。

20幾歲的理查·丹尼斯拿著只有400美元的本金，就投身于期貨市場了。

對多數人來說，400美元從事期貨交易，賺錢的可能性微乎其微。

但就在理查·丹尼斯緊跟趨勢的交易原則下，400美元就像魔術般變成了2億多美元，創下了“不可完成的神話”。

用他父親的話來說：

理查這四百塊錢滾得不錯，在成功之余并親自培訓帶出來的十幾個徒弟，成為美國期貨市場的一支生力軍，管理的資金達數十億美元。

理查·丹尼斯并不是天生的操盤手，他不是天選之人。

因為一次賠掉的300美元，讓他在經歷了大起大落以后，學會了掌控節奏。

最困難的時候，往往也會出現轉機。

理查·丹尼斯估算過：

他做單95％的利潤來自5%的好單，錯過好的機會會影響成績，這正符合技術分析中常用的一句話"Let run, cut ·"。讓利潤增長，迅速砍掉虧損，過濾掉一些不該進場的單子則能提高收益率。

多年后，理查·丹尼斯回憶那段時光時，覺得那筆學費交得很合算，他學到了很多東西。

在1973年大豆期貨大升行情中，大豆價格突然沖破四美元大關。

大部分盲目相信歷史的市場人士認為機不可失，大豆將像1972年以前一樣在50美分之間上落，在近年的最高位410美分附近齊齊放空。

但理查·丹尼斯按照追隨趨勢的交易原則，順勢買入，大豆升勢一如升空火箭，曾連續十天漲停板，價格暴升三倍。

在短短的四、五個月的時間內，攀上1297美分的高峰，理查·丹尼斯賺取了足夠的錢，并遷移到更大的舞臺-----CBOT, 芝加哥商品期貨交易所。

每一份成功的背后，都是一本教科書。

那里寫滿的不是成功的秘訣，而是失敗的總結。

理查·丹尼斯不是天生的操盤手，也經歷過市場的滑鐵盧。

1978年，大部分市場處于橫行狀態，假突破的市勢多不勝數，理查·丹尼斯脫離交易池，轉身幕后遙控交易，喪失了可獲得各種信息和第一手資料的優勢。

無法展露身手的理查·丹尼斯，那一年的交易成績不佳，回撤超過40%。

同樣在1987年股災中，理查·丹尼斯再次遭受重挫。

旗下基金損失近半，個人帳戶也遭同樣敗績，虧損超過80%。

理查·丹尼斯的投入主要放在賣空債券上。股災后利率下調，債券沖高，雖有風險控制，但一時難以止住。

因此，損失慘重。

縱觀兩次大的失誤，理查·丹尼斯說：

從本質上說，我是一個反向操作者。對他個人來說，他就是自己的主宰，沒有更高一層的監督機制，他只能靠自律，因此經常出現操作水準失衡的事情。

這個行為也叫做，“自由裁量權”。

會經常心血來潮地憑直覺操作，不嚴格按照系統的規定操作。

自律或許是交易者的成功法門，也是最難以克服的人性弱點。

但好在，理查·丹尼斯是一個善于總結經驗教訓的人。

這也成為了他成功的關鍵。

他基本屬于無師自通，所有的經驗和知識都是在實踐中從市場學來的。

一般人賺了錢后欣喜若狂，賠了錢后心灰意冷期貨分析方法，很少用心去想為什么賺，為什么賠。

但理查·丹尼斯不同。

在賠錢后認真反思，找出問題所在。賺錢時則冷靜思考對在哪里，同樣的方法如何用到其他市場上。

這樣日積月累下來，自然形成自己一套獨特的做單方法。

1.追隨趨勢

不要一廂情愿認為某一價位是高價區和低價區，自以為是的"逢高賣，逢低買",抄底、摸頂都是非常危險的。

理查·丹尼斯認為能判斷對的只是市場可能走的方向，但朝某個方向究竟走多少得由市場去決定。

2.技術分析

理查·丹尼斯分析行情主要以技術分析為主，并根據自己多年的經驗，以跟隨大市趨勢為原則，與他的合伙人數學博士威廉·厄克哈德,設計了一套電腦程序自動交易系統，但當電腦程序自動電腦程序自動交易系統與自己的入市靈感背道而馳時期貨分析方法，他會選擇暫時離場，不買不賣。

3.反市場心理

不要向多數人認同，因為在期貨市場大部分人是賠錢的。期貨市場有一種"市場心理指標"指出，如果80%的交易者看多，則表示頭部不遠了，行情會跌；80%的交易者看空，則表示底部不遠了，行情會漲。

4.風險控制

從第一次犯錯誤賠掉1／3本金時起，理查·丹尼斯就學會了風險控制。

一般說來，好單進場后不久就會有利潤，一張單進場后要是過了一兩周還賠錢，十有八九是方向錯了。就算回頭打平了出來，但是過了那么長時間你可能還是錯了。進單后總要做最壞的打算，你認為不可能的事情往往就會發生。所以要設好砍倉價位，過了價位堅決砍倉。

理查·丹尼斯有一句名言，也是他得以延續成功的格言：

“從哪里跌倒就從哪里爬起來。”

理查·丹尼斯在亞洲參觀一家水產養殖場時發現該場繁殖海龜很有一套，于是也就有了“海龜”戰隊的由來。

為此，他還建立了“海龜系統”，潛心研究自己用的機械交易思想。

1.市場和品種選擇

關聯度低：也就是品種間相互影響同步漲跌的可能性很小。

流動性好：交易的品種能很快的變成現金。

容量大：期貨就要交易主力合約，容量大的市場不容易被操縱。

2.頭寸規模

單一品種：（如日元）最大4個頭寸單位期貨分析方法，并稱之為滿倉。

高度相關的品種：一共最大6個頭寸單位。

低度相關的品種：一共最大10個頭寸單位。

單一方向（做多或做空）：最大12個單位，稱之為完全滿倉。

3.入市

海龜有2套入市規則，可以稱為建倉，與加倉對應起來。

建倉規則1：以20日突破(也就是創20日新高或新低）為基礎的短線系統。

建倉規則2：以55日突破為基礎的長線系統(也有資料以60日突破)

注意：以即時價格有效，不用等到當天收盤；只買入1個單位的頭寸；入市之后的入市信號被忽略。

加倉規則：價格在上次買入價格的基礎上往盈利的方向變化0.5N（系數在0.5~1之間)，即可再增加1個單位，直到滿倉4個單位。

4.止損

海龜以頭寸的風險為基礎設置止損，可以說有2種止損規則：

統一止損：任何一筆交易都不能出現帳戶規模2%以上的風險。價格波動1N表示1%的帳戶規模，容許風險為2%的最大止損就是價格反向波動2N。分批買進但按統一價格止損，按0.5N的波動加倉之后，之前的頭寸止損價也增加0.5N。

雙重止損：止損設在價格反向波動0.5N處，即只承受0.5%的賬戶風險 。各單位頭寸保持各自的止損價不變，某一單位觸發止損后，如果市場價格恢復到原來的買入價，該單位就被重新建立。缺點是會造成更多的虧損，優點是4個單位頭寸的累加風險也不超過2%。

5.離市

海龜有2種離市規則，一旦觸發，頭寸中的所有單位都要退出。

離市規則1：最近10日反向突破（多頭頭寸是創10日最低價，空頭頭寸是創10日最高價）

離市規則2：最近20日反向突破

這就是理查·丹尼斯的“海龜法則”。

在《理查德·丹尼斯操盤術》一書中，全方位、系統化地講述了理查·丹尼斯的期貨交易理念、交易法則以及成功交易秘訣。

一共分為七個部分，分別從理查·丹尼斯的交易系統、交易策略、交易規則、技術分析法則、趨勢交易法則以及心理交易學展開。

1.制定可行計劃

這個計劃應該是根據你自己最熟悉的交易理念來制定的。你的交易理念可以是基本面的，也可以是技術面的。成功交易法訓練的第一步，實際上就是讓你知道自己的計劃是怎么實現的。

2.責任心的建立

你正處在一個根本不可能被你左右形勢的市場環境里正是這樣，你必須對發生在自己身上的所有事情承擔起責任。所謂的“賭”只是你的一廂情愿，如果你堅決地認為市場會按你意愿運行，為此你付出了不可挽回的代價(丟掉了機會或失去了金錢)，你也只能自認倒霉，一切都只能由你負責。只有負起了責任，你才可以真正做出決定。

3.發現自己的弱點，并將弱點變成自己獲取利益的優點

不要試圖克服自己身上的所謂弱點，“克服”往往會讓自己從一個極端走向另一個極端。你金融市場最奇妙的地方，就是任何人所謂的弱點都不會是真正弱點，如果善加利用，任何人的弱點都可以變成在市場里獲取利潤的優點。

4.針對你的長期交易或投資再做一個更全面的計劃

這個計劃包含著你盡可能想到的任何意外，最好是將這些意外情況列成一個表，對于你能想到的任何可能的意外都設想出一些應對的方案，對此進行反復地演練直到它們成為習慣。這是成功交易最為關鍵的一個步驟。

5.從日常行為習慣中觀察自己和分析自己

要知道，你是交易和投資過程中最重要的因素，你才是決定自己是不是能夠從市場獲取最大利益的CEO，如此說來花些時間分析一下自己顯然是有必要的。

6.在開始每一筆交易時，提前就考慮好有可能發生的錯誤

如果你在心里已演練了自己應對的策略，想必你自然會在實際交易時做到處變不驚了。

7.每天收盤時做一個簡短的盤后小結

問自己幾個簡單的問題：我遵循了自己給自己制定的規則了嗎?

如果答案是肯定的，就對自己夸獎一句說：不錯。

如果答案是否定的，你必須問自己，如果今后處于類似的情形會怎么樣?

當你發現類似情形時，你必須反復地在心里演練這種情形，直到確信自己知道以后會怎樣適當地做出反應。

海龜法則中的22條精華：

1.重要的不是交易系統，而是交易者貫穿交易系統的能力。

2.在交易世界里，人類的情緒即是機會所在，也是最大的挑戰。掌控了它，你就能成功；忽視了它，你就危險了。

3.掌控優勢，管理風險，堅定不移，簡單明了。（此為核心法則）

4.忘記過去，避免近期偏好的能力是成功交易的重要成分。

5.無關對錯，從概率角度思考。

6.要克服第三種偏差，必須從概率角度思考未來，而不是靠預測。

7.要像海龜一樣思考。

8.大道至簡期貨分析方法，沒有秘密。

9.對結果負責，對自己負責。

10.能否掌控優勢就是專家與業余者之間的區別。

11.理解風險，尊重風險，明白盈虧同源的道理就是頂尖交易者們的標志。

12.許多新交易者之所以承擔較大的風險，是因為他們對自己的盈利能力和回報水平抱有不切實際的期望。

13.交易的首要目標是“生存第一”，未來的不確定性是交易的難點所在，而每個人都不喜歡不確定性。

14.交易不是賽跑，而是拳擊。

15.市場不會在乎你的感受，所以交易世界并非適合每個人。

16.謙恭為上，切莫自大。

17.在交易世界中，始終如一地堅持你的策略，同樣是成功的關鍵。

18.優秀者會自信地等待機會，但也會做好損失的準備。

19.不愿冒失敗的風險，你就學不到任何東西。

20.加入你不是一個嗜財如命的人，你更容易發大財。

21.堅持海龜交易法則，你才會愿意相信它。

22.止損、止損、止損。

“海龜核心法則，最后一條——止損，也是J2T分析師建議所有交易者的。”

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