投機交易？證監會基金監管部有關通知再次重申禁止基金投機交易(圖)

昨下發通知，對基金行業不健康現象提出明確監管要求

陸媛

針對近期出現的一些不健康現象，證監會基金監管部昨日下發有關通知，再次重申禁止基金投機交易。

證監會基金監管部5月曾下發《關于切實加強基金投資風險管理及有關問題的通知》，對督促行業切實加強風險管理發揮了重要作用。但近期又出現一些不健康的新現象，因此昨日下發《關于進一步做好基金行業風險管理工作有關問題的通知》(下稱《通知》)。

《通知》重申各基金管理公司要牢固樹立價值投資理念投機交易，根據各基金合同確定的投資策略、投資風格以及風險收益特征，嚴格按照股票選擇標準、投資決策程序與授權制度以及交易執行流程等進行股票買賣和投資組合的構建，保持基金投資風格與基金合同約定的一致性，禁止投機交易。

在基金銷售方面，《通知》要求基金管理公司和代銷機構嚴禁誤導投資人。《通知》明確要求：不得誘導投資人認為低凈值基金更便宜；不得人為制造基金銷售的緊俏氛圍；不得擅自變更基金的發售日期、集中申購日期；不得以網上交易等任何方式提前或延遲基金的集中銷售日期；不得進行預約認購或預約申購，保證基金銷售活動的公平公正。

“我看到有基金公司打出一些促銷標語：‘限量銷售，只賣一天，欲購從速’。這些是商場促銷的語言，不能用在基金里，開放式基金天天都可以買賣。”證監會有關人士表示。

對新基金募集、基金封轉開、拆分及其他集中的限量銷售活動，《通知》首次明確規定基金管理公司須在發布公告或相關宣傳推介材料日起6個月內保持基金規模控制在向投資人承諾的范圍內。《通知》明確要求基金管理公司要采取比例配售等措施投機交易，有效控制基金銷售規模投機交易，切實履行向基金投資人公告的有關基金銷售規模限定承諾。“事實證明，按比例配售是最好的一種有效控制規模的方式。”證監會有關人士表示。

在基金投資業務方面，《通知》重申基金管理公司應特別加強對法律法規及基金合同禁止的證券買賣和各類異常交易行為的重點監控，切實公平對待所管理的各類資產，嚴禁內幕交易、關聯交易、利益輸送等形式的各類不當交易。

針對有的基金管理公司片面追求業績排名和短期收益而忽視流動性風險的問題，《通知》要求基金管理公司認真關注各基金投資組合中現金、債券、股票等的配置情況、持股集中度和單只股票的投資價值及估值風險，加強流動性風險的評估和壓力測試工作，合理配置資產，并結合市場狀況和自身管理能力制定流動性風險控制方案，以切實加強基金投資的流動性風險管理。

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不健康新“基象”

●有基金管理公司盲目追求規模擴張投機交易，利用一些可能誤導投資人的方式開展持續營銷活動，部分銷售機構銷售基金時未能充分揭示投資風險，進行不正當競爭

●有基金管理公司片面追求業績排名和短期收益，忽視流動性風險

●有基金經理參與短線交易投機交易，基金投資換手率較高

●有基金從業人員公開發表對市場走向、個股價格的不當評論

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