400036天創5股吧？400036天創5最新消息？

捐贈3000萬元現金和價值11億資產，一個操作便達到了兩個目的——收獲一個“準IPO殼”，以及注入優質資產。這筆買賣你怎么看？這樣的“郵票”你集不集？

大連北大科技（集團）股份有限公司（以下簡稱“大連北科”），北科5（400030.OC），在2004年9月15日被上交所終止上市，同年11月22日其“帶著”數萬名股東開始在“老三板”轉讓，其中包括第七大股東萬科企業股份有限公司（王石為法人）。

截至2016年年報，大連北科共有5.51萬戶股東，總股本2.84億股，流通股本8863.63萬股。按照停牌前2016年7月29日收盤價2.9元/股計算，大連北科市值約8.4億元。

與欣泰科技、博元投資等因違法違規而被退市到股轉系統轉讓的企業不同，同在“老三板”轉讓的北科5主要因為連續三年虧損，而觸發了退市規則。

業內人士表示，這一類并非因違法違規被退市到“老三板”的企業，因“殼相對比較干凈”以及“無需漫長的排隊過程，在重組完成并滿足條件后即可申請重新上市”等便利，受到不少企業追捧。

目前，除北科5以外，如創智5（400059.OC）、天創5（400036.OC）等老三板企業，也正積極實施重新上市的計劃。

“換股”超70% 收購人欲重新上市

大連北科成立于 1988 年 10 月 29 日，主營高科技紡織、高新技術產品開發與生產、車輛修配等。其在1989 年1月正式發行“法人股 314 萬元+社會公眾股 186 萬元”。公司社會公眾股股票于 1995 年 10 月 13 日在上海證券交易所掛牌交易。

隨后因歷史負債較重、主營業務經營不善，大連北科在2001 年、2002 年、2003 年連續三年虧損，并于 2004 年 9 月15 日在上海證券交易所終止上市。同年11 月 22 日，大連北科股票轉入代辦股份轉讓系統（現全國股份轉讓系統）進行交易。

今日（5月31），大連北科披露收購報告書顯示，公司重整計劃已獲法院通過，瑞元通達、典石合伙、李志軍、李遠澤等重整投資人承諾向大連北科捐贈現金不低于 3000 萬元，用于支持重整程序中的債務重組和后續的公司經營，并承諾采用捐贈等方式向大連北科注入不少于 11 億具有可持續盈利能力的優質資產作為支付公司股權分置改革的對價。

根據報告書，這一優質資產就是指他們四人均持有股份的湖南恒晟環保科技有限公司（以下簡稱“恒晟環保”）。除此以外，楊箭星、聚合匯、大智廣源、藏臻閣珠寶、潘遠健、黃信謀、胡正榮、曹文韜等人也將所持有的恒晟環保股權捐贈給大連北科。

作為對價交換，大連北科第一大股東張曉明、其他非流通股股東、全體流通股股東分別無償讓渡3939 萬股、10259 萬股、5761 萬股，分別占各自持股的80%、70%、65%，合計讓渡 19959 萬股，占總股本比例約70.28%。

其中，瑞元通達、典石合伙、李志軍、李遠澤簽署《一致行動協議》，為本次收購的一致行動人，并且作為大連北科未來的實際控制人，負責改善公司的生產經營，并提供部分償債資金。

根據報告書的闡述，本次收購的目的是通過破產重整引進重整投資人幫助公司清償債務，解決歷史遺留問題。本次收購完成后，收購人擬通過注入資產湖南恒晟，從而改善公司的經營狀況，形成新的主營業務。在未來顯著提高公司的盈利能力，實現公司的可持續發展，使公司符合重新上市的要求，最終實現公司股票重新上市。

2016年扣非后虧損 要重新上市還需3年

根據2014年重新修訂的《上海證券交易所退市公司重新上市實施辦法》（以下簡稱“《實施辦法》”），退市公司重新上市需滿足的核心條件包括：

（一）公司股本總額不少于人民幣5000萬元；

（二）社會公眾股持有的股份占公司股份總數的比例為25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，社會公眾股持有的股份占公司股份總數的比例為10%以上；

（三）公司及董事、監事、高級管理人員最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；

（四）最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據；

（五）最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元；

（六）最近1個會計年度經審計的期末凈資產為正值；

（七）最近3個會計年度的財務會計報告均被會計師事務所出具標準無保留意見的審計報告；

（八）最近3年公司主營業務沒有發生重大變化，董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更；

根據大連北科發布的2016年年報顯示，大連北科2015年和2016年凈利潤分別為-3392萬元和9.63億元，但扣非凈利潤均為虧損，分別為-2298萬元和-2889萬元。

按照大連北科近兩年的業績表現，即便按照2012年版本的規定，其也不滿足“公司最近兩個會計年度審計的凈利潤均為正值且累計超過2000萬元”的條件，更別說2014年新修訂的升級版要求。

不過，倘若未來三年新注入的資產能夠持續“給力”，那么三年后，大連北科只要滿足《實施辦法》的規定，即可申請重新上市，無需與IPO企業一同排隊（三年后注冊制是否落地仍是未知數）。

值得一提的是，老三板的股票也是可以交易的，新三板的“集郵黨”不妨也在老三板這片“藍海”打撈打撈。