債券怎么買-手把手教你：債券怎么買才能大賺

債券基金屬于中等風險、中等收益的品種，長期平均下來也就一年幾個點的收益，很多習慣了P2P的伙伴平時根本看不上。

但今年隨著網貸退出越來越多，債市行情的紅火發展讓大家意識到了適當配置債基的必要性。

不過對于個人投資者來說，一般對債券市場的了解很少，甚至遠不如股票市場。雖然金姐之間普及了很多但是依然很多朋友一團迷霧，那么金姐今天為大家再次普及一下債券基金的詳情以及詳細的購買攻略。

債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。

債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。

根據中國證監會對基金類別的分類標準，基金資產80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。

在國內，債券基金的投資對象主要是利率債和信用債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。

在中國，利率債主要包括國債、地方政府債券和政策性銀行債；

信用債可分為企業債和公司債。

除了這兩個還有一個就是股民比較熟悉的可轉債。

1、利率債（國債、地方政府債券和政策性銀行債）

信用風險：低

流動性：好，可提前兌換或交易

利息率變動范圍：2.5%-4.5%

期限：短期：1年以內；中期：1-10年；長期：10年以上

2、信用債（企業債和公司債）

信用風險：中高

流動性：較好，部分權重流動性較低

利息率變動范圍：4%-8%

信用債是指不以公司任何資產作為擔保的債券，屬于無擔保債券。風險相對較大，但收益率較高。從信用等級來看，分為中高級和低級兩大類。

中高等級債（即中高等級信用債）：泛指信用評級在AA級以上，信用違約率較小的債券，如大型國有企業、跨國公司所發行的債券。如國投瑞銀中高等級債基就是以此類債券為主要投資方向的債基之一。

相應的，低評級信用債違約概率較大，如發生財務危機、瀕臨破產的公司債券等等。

3、可轉債

信用風險：較低

流動性：高于企業債，低于股票

利息率變動范圍：1%-3%

債券基金的收益一般比較穩定，除非你買了可以部分投資于股票的二級債基，那個波動略大。收益大概高于貨幣型基金和一年期銀行理財，遠遠低于股票型基金。

在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩定，不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產品收益都很穩定，相應的基金收益也很穩定，當然這也決定了其收益受制于債券的利率，不會太高。

根據金姐過去10年統計，長期純債債券基金的大部分年化收益率在5%-8%之間，這樣的年化收益是遠遠超過一年期銀行理財的，相對于現在比較火的的智能存款也是毫不遜色。而且少部分債券基金年化在10%之上，更是相當不錯的投資品種。

但是并不是說債基買了就會跟銀行理財一樣，每天穩穩地漲。事實上這兩者幾乎沒區別就是計價方式不一樣。

銀行理財的投資標的也是是債券為主，但是其中的債券一般成本計價，這樣理財收益就算一下每天收到的利息，感覺上像存款一樣，慢慢增長。

而債券型基金完全投資于債券，以市價計算持倉，因此在債券牛市時漲得快，在市場回調時也會表現出一定虧損。

可以說你買債基就是買的銀行理財，只不過一個是基金公司發行的一個是銀行發行的。雖然短期看銀行理財穩定但是長期看和債券基金收益差不多，但是銀行理財一般都有鎖定期，大多數債券基金卻可以隨時買賣比銀行理財靈活的多。

一般你在支付寶，微信理財通，天天基金網和銀行網點都可以買到債券基金。不過你仔細看你購買的基金一般后面都會帶ABC這三個字母。債券基金為什么會分ABC？

這是因為“某某債券基金A”后面附帶的“ABC”，是不同的收手續費形式。如果同一只債券基金有ABC三種分類，A類一般是代表前端收費，B類代表后端收費，C類是沒有申購費用(無申購費但逐日計提銷售服務費)；如果同一只債基只有A、B兩種分類，一般A類有申購費，B類沒有申購費用。

如果買過債券基金可以發現，有時候債券基金一年漲幅10個點，有時候一年只有2-3個點，很多都擔心自己買的正好是收益低的時候。那買債券基金有沒有什么竅門呢？金姐今天給你好好盤點下。

1，一般來說，宏觀經濟下行、利率下降，則長期債券會有一大波行情，而短期債券的收益率則會明顯下降。反之，宏觀經濟上行、利率收緊，則長期債券會跌入熊市，而短期債券的收益率則會明顯上升。

簡單說買債券基金時，可以關注一下利率環境。債券價格的漲跌與利率成反向關系。如果有降息、存準率下調的的動作時，債券價格就會有上漲，債券基金的收益也會上升，反之如果利率上升，債券價格便會下滑。在近年央行連續降息后，國內利率下行，對債券是有利的哦。

2，最簡單的買入方法就是看十年期限國債收益率

通常來說，債券基金的投資價值，跟市場無風險收益率的高低有關系，也就是說跟十年期國債收益率的高低有關系。

比如說十年期國債收益率處于高位的時候，通常債券基金整體也是處于值得投資的階段。

十年期國債收益率大于3.5%，我們可以考慮長債基金。

十年期國債收益率3%-3.5%之間，我們可以考慮短債基金、銀行理財。

十年期國債收益率小于3%，我們可以考慮貨幣基金、銀行理財。

另外還有一個特殊的節點大家要關注：從歷史上看，每次10年期國債收益率“破3”都處于一輪大的債券牛市當中，比如2014-2016年的“世紀大牛市”、2008年牛市、2005年-2006年大牛市。

2019年8月14日，對于債市投資者而言一定是值得紀念的一天：在這一天，國內10年期國債一度破“3”，而上一次10年期破“3”還是在三年之前，從這一點看當前的國內債市還處在牛市中。（牛市代表整體市場好并不是說就不會跌）

3，資產配置上看，債券除了投資穩健之外，大多數情況下與股市行情成反向關系，因為股票和債券有資產配置上的蹺蹺板效應(即一種資產需求量下降，另一種資產需求量就要上升)，近兩年股市下跌，避險需求某種程度催生了債市的配置需求，也推動了債券收益增加。

我們國開債和上證指數舉例說明，上圖紫色的為上證指數，K線圖為國開債1401,大家可以看到第一次15年6月上證指數大跌從5200點左右跌倒2600點幾乎跌了一般，而同期國開債1401從120元漲到130元半年漲幅8%。

第二次2016年2月上證指數在國家隊護盤買入開始從2600點漲到3600點，而同期國開債1401 從130元跌倒110元。

第三次2018年2月上證指數再次下跌，從3600下跌到股災之后最低點2440左右，同期國開債1401從110漲到目前120左右。

所以從近5年歷史可以看出債券和股市大概率程負相關，一方上漲另一方大概率下跌。所以一般股市行情不好的時候債券是非常好的買入機會，尤其炒股的伙伴記住，股票行情好盈利不錯的時候就可以變現買入債券。一方面可以獲利落袋為安，另一方面萬一股市下跌可以享受債券上漲的福利。

今年以來股市行情還不錯所以債券表現一般，即使表現一般，前8個月的平均收益也在3%-5%之間，相對于銀行理財還是高不少的。假如年底股市回調的的話債券很可能繼續牛市，一年7-8個點是大概率事件。

4，除了上面那三個買債的常識外，最后說一個金姐多年買債的小經驗供大家參考。當你發現市場上大多數純債券型基金都發生1%以上的大幅下跌時，就可以開始關注了，一般這樣的情況都是發生了大規模的流動性沖擊，債券價格發生系統性回調。但債券價格最終多數會漲回的。因此，當這個跌幅普遍都止住，并且能夠穩定持續超過一周時，一般意味著短期調整結束，你就可以申購債基了。一般可以買到一段時間內的低點。

學會這幾招，長期投資債券基金相對于普通人來說一定會有一個很大的收益提升。具體到債券基金那么多去買哪個，金姐之前的文章（不投P2P的話，還能買到年化8%的理財產品么？）里面已經有詳細的介紹。

金姐最后還是要說一下，那些曾經和金姐一樣對P2P有些迷戀的投資人，其實更應該關注債券基金。因為兩者在某些方面非常類似。

本質上，兩者都是把錢借給別人去投資獲取收益。P2P是通過平臺借給個人去投資，而債券是通過債券基金借給公司去投資。

一般情況下，公司的盈利能力相對個人來說更強，而且公司發行債券一般都需要擔保物，并且發行流程有監管安全更有保證。

所以，對于個人投資來說，債券基金是P2P的良好替代品。

在目前的貨幣環境下，好的資產還是比較稀缺的。對于純債券型基金，只要能夠持有半年以上，幾乎不可能出現虧損，只是短期會有一定波動。長期看5-8%的年化收益率也是十分可觀了。

想要了解更多投資知識，還是要多多關注金姐。都看到這了，點個“在看”再走，轉發也是對金姐的鼓勵呦。

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