債券的成交收益率是怎么計算的？債券的實際收益率怎么算？

內容導航：

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一、債券的實際收益率怎么算

1、債券的實際收益率（Yield to Maturity，YTM），指的是這樣一種利率，即它是使某項投資或金融工具未來所能獲得的收益的現值等于其當前價格的利率。

到期收益率是衡量利率最為精確的標準。

2、就債券而言，債券實際收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益（包括利息收入和資本損益）與買入債券的實際價格的比率。

因此，債券的到期收益率按單利計算的公式為到期收益率=（票面利息+本金損益）/市場價格。

3、當息票利率高于折現率時，債券市場價值大于面值（溢價發行）。

息票率小于折現率時債券市場價值小于面值（折價發行）。

擴展資料：

決定債券收益率的因素摘要

1、政府債務違約。

如果市場擔心政府債務違約的可能性，他們可能會要求更高的債券收益率以彌補風險。

如果他們認為一個國家不會違約但是安全，那么債券收益率將相對較低。

值得一提的是，發達經濟體的債務違約相對較少（歐元區除外）

2、私營部門儲蓄。

如果私營部門的儲蓄水平很高，那么對債券的需求往往會更高，因為它們是利用儲蓄的好方法，而且收益率相對較低。

在不確定和低增長期間，儲蓄往往會增加。

3、經濟增長前景。

債券是股票和私人資本等其他形式投資的替代品。

如果經濟增長強勁，那么股票和私人投資的前景會有所改善，因此債券的吸引力相對較小，收益率也會上升。

4、經濟衰退。

同樣，經濟衰退往往會導致債券收益率下降。

這是因為，在不確定和負增長時，人們寧愿擁有政府債券的安全性 – 而不是風險較高的公司股票。

5、利率。

如果中央銀行降低基準利率，這也會降低債券收益率。

較低的銀行存款利率使人們尋找政府債券等替代品。

6、通貨膨脹。

如果市場擔心通脹，那么通脹就有能力降低債券的實際價值。

如果你現在借到1000英鎊，但未來10年的通貨膨脹率為20％，那么1000英鎊的債券價值將迅速下降。

因此，較高的通貨膨脹將減少對債券的需求并導致更高的債券收益率。

二、債券的成交收益率是怎么計算的

人們投資債券，他們最關心的是收益率。

收益率不同于債券利息，債券利息只是債券的票面利率和債券面值的乘積。

收益率是債券收益率與投資于債券的本金的比率，通常以年利率表示。

有息債券，如果投資者在發行時購買債券并持有至到期日，息票就是投資者的收益。

許多債券投資者希望持有具有“套現”功能的債券，這樣持有者不僅可以賺取債券的利息，還可以賺取買賣債券的價差。

在這種情況下，票面利率并不能準確衡量債券收益率。

一般用債券收益率這個指標來衡量債券投資收益率。

通常，我們可以通過媒體和交易所的網站，根據當天的收盤價來查看某一債券的到期收益率。

計算公式比較復雜，既考慮了本金投資的因素，又考慮了利息再投資的因素。

這種收益率稱為復合收益率，對于資金規模較大的專業機構來說，復合收益率更為科學。

然而，對于中小投資者來說，由于各種條件的限制，在操作中很難使用復合利率。

決定債券收益率的主要因素是債券的票面利率、期限、面值和購買價格。

債券收益率最基本的計算公式為：債券收益率=(到期本息和發行價格)÷(發行價格×還款期)× 100%，因為債券持有人在還款期可以轉讓債券，因此，債券的收益率也可以分為債券賣方的收益率。

債券購買者的收益率和債券持有期間的收益率。

計算公式為:債券發行者收益率=(售價-發行價+持有期利息)÷(發行價×持有期)×100%。

債券購買者的收益=(到期本金和利息-買方價格)+(買方價格x剩余期限)x 100%。

債券持有期收益率=(賣價-買價+持有期利息)÷(買價×持有期)× 100%。

在計算債券收益率時，如果考慮到所賺取的利息的再投資和所賺取的利息再投資于債券收益率，則計算出的收益率就稱為復利利率。

在正常情況下，不同類型債券的收益率是不同的。

以F方的兩種債券為例，債券投資收益率是在一定時間內購買的債券收益率與投資金額的比值。

當投資者在市場上購買價值為M，利率為r(單利)，到期日為N，到期日為N(到期日)，到期日償還本金和利息的債券時，每單位債券的到期收益率為M (1+rN)，當前買方價格為P，因此，總收益為M(1+rN) -p，總收益為[M(I+rN) -p] ÷P。

由于距離債券到期日還有n年，因此年平均收益率R的計算公式為:R=[M (1+rN) -p] ÷Pn。

投資者以與面值相同的價格購買新發行的債券，債券的收益率稱為息票。

發行價格高于(或低于)票面價值，債券的投資收益將低于(或高于)票面利率。

如果你買了分期支付利息的債券，你的投資回報是按R=[M(1+ M) -p] ÷Pn計算的，因為只有利息收入是到期的。

三、債券持有期收益率怎么算的

公式：債券持有期間的收益率=[年利息收入+（賣出價格-買入價格）/持有年數]/買入價格 *100%。

如某人于1993年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發行的10年期國庫券，并持有到1998年1月1日以140元的價格賣出，則債券持有期間的收益率=（140-120+100*10%*5）/（120*5）*100%=11.7%。

債券持有期收益率是指買入債券后持有一段時間，又在債券到期前將其出售而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。

債券(Bonds)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。

債券的本質是債的證明書，具有法律效力。

債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人。

投資者（或債券持有人）即債權人。

債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。

由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。

四、債券的票面收益率怎么算

決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。

最基本的債券收益率計算公式為：

債券收益率=（到期本息和-發行價格/發行價格*償還期限）*100%

由于債券持有人可能在債務償還期內轉讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券持有期間的收益率。

各自的計算公式如下：

債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息/發行價格*持有年限）*100%

債券購買者的收益率=（到期本息和-買入價格/買入價格*剩余期限）*100%

債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息/買入價格*持有年限）*100%

如某人于1995年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10%、每年1月日支付一次利息的1991年發行5年期國庫券，并持有到1996年1月1日到期，則：

債券購買者收益率=[（100+100*10%-102）/102*1]*100%=7.8%

債券出售者的收益率=（102-100+100*10%*4/100*4）*100%=10.5%

再如某人于1993年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發行的10年期國庫券，并持有到1998年1月1日以140元的價格賣出，則債券持有期間的收益率=（140-120+100*10%*5/120*5）*100%=11.7%。

以上計算公式沒有考慮把獲得的利息進行再投資的因素。

把所獲利息的再投資收益計入債券收益，據此計算出來的收益率，即為復利收益率。

它的計算方法比較復雜，這里從略。

五、債券的成交收益率

決定債券收益率的主要因素是債券票息、到期日、面值和購買價格。

計算債券收益率最簡單的公式是債券收益率=（到期資本加利息和發行價格）÷（發行價格）x還款期）x 100% 。

也就是說，如果債券的票面利率比發行價格高，到期日與發行價格相差幾個月，投資者就能獲得相同的收益率。

如果債券發行價格高于票面利率，即使到期收益率為零，也能高于票面價格。

投資者選擇債券收益率最高的債券作為配置資產，其風險較小。

目前銀行的短期理財產品，收益率高于同期銀行貸款利率是常事，但是如果收益率低于同期銀行貸款利率，則說明這種產品并不符合投資者的要求。

因此投資者也不能盲目選擇這類產品。

短期理財產品的流動性和收益性都比較好，這也是銀行短期理財產品在市場上熱銷的主要原因，這些產品都有銀行自身的優勢，比如銀行存款利率很低，而且銀行在貸款發放的時候一般不會收取利息，而且貸款人可以靈活變通，不受時間和地點限制，銀行理財產品的特點是流動性好，收益比較穩定，可以隨時贖回，而且投資期限較短，不會因為產品的到期而影響到銀行自身的收益。

在一些企業由于經營情況不是很好，所以公司的經營狀況不好，所以股票的發行會受到很多限制。

我國的企業實行的是股份制，這些企業的股票是由股東投票決定的，股份的比例大小決定了企業的生死存亡。

如果企業的凈資產收益率很高，股票的面值又很高，那么股票的發行會很困難。

企業的盈利和虧損都是計算該公司的股利的一個重要依據。

普通股的特權在于股息的取得和發放，這個取得是由于公司的盈利、企業的利潤或者是公司所得稅的繳納。