巴菲特的投資模式？巴菲特的投資架構？

巴菲特其實是企業家、投資家，并不是多數人認為的“炒股票”。巴菲特的盈利模式：一、通過保險公司吸納源源不斷的資金，保險資金是一種不需要你馬上償還，而且你還有利息收入的免費借款（保險公司在保單上還能賺錢）；二、通過持有股權分紅得到資金，形成源源不斷的現金流；三、等待市場非理性大跌之時，也就是別人恐懼，他開始利用資金優勢貪婪吸籌優質的上市公司股權；四、耐心等待上漲。等待上市公司成長，他解釋說是與上市公司共同成長，分享上市公司成長帶來的收益。其實，都沒離開“股票的核心價值是價差”這一點，也就是買得越低，收益越高，安全邊際越大越好。

普通人跟巴菲特可以學的東西：一、人性，學會理性思考，不要受市場多數不理性的人的影響；二、從生意模式、行業壟斷性、產品的獨一無二性、毛利率、凈利潤率、凈資產收益率等指標出發，選擇好生意、好公司，然后在一個低估的好價格買入（也就是巴菲特老師格雷厄姆所說的安全邊際）；三、學習他的凈現金流折現估值法。注意：這是一種思維模式，毛估估的東西，并不是拿計算器按。目的是為了讓自己知道哪個價位是低估的好價格。四、學習巴菲特買入時標準：只投資五星級公司，即只選擇賺錢的好生意、好公司，然后以一個有極好安全邊際價格買進（多數時候都是逆向投資）；五、持有時要有耐心，不要頻繁換來換去。六、學習巴菲特持有大量銀行等高分紅的股票，獲取穩定的現金流，將每年分紅所得收入再擇機買入優秀公司股權，形成一種復利。

普通人從巴菲特身上學不來（不能復制）的東西：一、他有保險公司，擁有保險公司的意義在于有源源不斷的現金流入；二、不能學的東西：一直持有，不賣出。巴菲特一直持有不賣一是他要保證對上市公司有話語權，二是他能掌控上市公司，知道上市公司未來的成長性，三是稅費的原因（美國賣出征稅高）。我們普通投資者做投資不能照搬巴菲特模式，如果覺得自己利潤夠了或者價格過分高估，賣出套取現金沒什么不好，價值投資并不是對買入的好公司一直持有不賣，當價格上漲至市盈率超過凈資產收益率兩倍以上時本身就具有泡沫成份了，此時已經不是價值投資了，是投機了。故當利潤達到自己的預期目標后，選擇賣出，兌現收入落袋為安也是好選擇。當然，一直持有不賣也是可以的，前提是建立在你能對上市公司有充分的理解，未來成長性很確定才可以這樣做。而公司未來成長性是難測的，不好把握的。很多人堅信的不外乎就是“現在優秀的未來也大概率優秀”這一點。如果能賺取確定的利潤，當股權價格上漲至自己滿意的價位時、股權價在不考慮成長性有泡沫成份時選擇賣出也是一種很好的策略。剩下的就是耐心等待下一次買進機會。莊稼長好了為什么不收割？非要等它爛在地里呢？