桔子理財在哪個平臺？桔子理財測評？

測評時間：2019年03月06日

風險提示：本文僅供參考，不構成任何投資建議！

樂信旗下的網貸平臺，資產端來自分期樂，通過風險保障計劃提供還款保障。平臺截至2019年1月底，累計借貸金額743.99億元，借貸余額135.62億元

一、平臺基本介紹

1、基本情況

桔子理財是納斯達克上市公司樂信（深圳樂信控股有限公司，股票代碼：LX）旗下的P2P網貸平臺。根據官網的介紹，平臺于2014年7月上線，運營主體為深圳前海桔子信息技術有限公司，公司成立于2014年6月26日，注冊資本和實繳資本均為1億元。

樂信集團成立于2016年8月，旗下有分期樂、桔子理財和鼎盛資產等互聯網金融平臺，2017年12月成功在納斯達克掛牌上市。

2、股東背景

天眼查信息顯示，桔子理財的股東為北京樂嘉信網絡科技有限公司。股權穿透可以看出，公司的實際控制人為樂信創始人肖文杰，持股比例99.87%，另外京東商城創始人劉強東持股0.13%。

來源：天眼查

3、融資歷史

據零壹數據統計，桔子理財自成立以來共獲得2輪融資，主要投資人經緯中國和險峰長青。

來源：零壹數據

4、高管簡介

1）法定代表人、董事長

肖文杰，樂信創始人，擔任董事長兼首席執行官。擁有10年互聯網金融行業經驗，創辦樂信之前，曾在騰訊集團擔任財付通產品總監，負責產品開發和運營。

2）副董事長

吳毅，樂信董事兼總裁，倫敦大學國王學院碩士和中歐國際工商學院EMBA學位，2016年5月加盟樂信。曾任職于騰訊9年，歷任財付通副總經理及微信支付總經理，是微信支付和微信紅包的總設計者。

3）總經理

弓晨，曾任財付通技術總監及產品總監，后微信支付成立，與部分財付通團隊并入微信，擔任微信支付產品總監。打造了微信紅包，微信轉賬，面對面收款等多個應用，并搭建了微信支付開放商戶體系。

二、產品&風控

1、產品構成

桔子理財的產品全部為自動投標類，分為周周升、月月升、愛定存及新手投資。

周周升和月月升的鎖定期為12個月，鎖定期內將出借本金及到期收益自動循環投資于平臺借款項目，持有周期越長，目標年化收益率越高。產生收益滿7天后出借人可在每周的固定轉出日申請轉出，如果出借人持有的借款項目還未到期，將通過債權轉讓把剩余期限和余額轉讓給平臺其他出借人。

愛定存是一種定期類的產品，期限1-12個月不等，鎖定期內不可轉讓。鎖定期結束，如果借款項目還未到期，將通過債權轉讓把剩余期限和余額轉讓給平臺其他出借人。

來源：零壹數據

廣東金唐律師事務所出具的《桔子理財2017年度合規性審查報告》顯示，桔子理財的資產端來自同為樂信旗下的分期樂，借款人在分期樂購買商品或服務時，通過分期樂推薦，向桔子理財平臺的出借人借款。

分期樂是一家面向年輕人的分期消費平臺，主要提供分期消費、小額借貸、代還信用卡等服務。分期消費是通過平臺商城購買商品分期付款，商品主要涵蓋數碼產品、旅游出行、服飾化妝、家電汽車等方面；小額借貸和代還信用卡主要解決用戶資金周轉的需求，額度上限5萬元，期限1-36個月。

近日，桔子理財發布公告稱，由于規模控制，產品供應量有限，出借人可以使用“預約轉入”功能投標，在得到準確的預約轉入安排后，系統將給出借人的注冊手機號發送短信通知，用戶再根據預約指示轉入資金。經測試，截至2019年3月5日，“預約轉入”排隊已排到了4月末；咨詢客服得知，出借人在完成投資支付前暫無法看到待匹配標的詳情，一般為當日轉入，次日成功匹配借款需求后，方可查看到借款人信息。

2、還款保障

桔子理財平臺于2018年4月24日（含）起，正式推出由中合中小企業融資擔保股份有限公司（以下簡稱“中合擔保”）提供的“風險保障計劃”服務。根據官網披露的《桔子理財1號風險保障計劃》，“中合擔保”設立了風險保障計劃，為參與該計劃的借款人的借款提供風險保障。

借款人逾期超過7日（含7日）的，使用風險保障金專項賬戶資金將借款人當期逾期本金、利息賠付給出借人，如果風險保障金專項賬戶當期余額不足以賠付參加本計劃的所有違約借款人的當期逾期本息時，按當期所有參加本計劃的借款人逾期本息比例賠付出借人。

據平臺官網披露的信息，截至2019年1月31日，風險保障金余額2818.71萬元。

來源：《桔子理財1號風險保障計劃》

在接入中合擔保之前，桔子采用的“質量保障服務”應當是屬于風險備付金范疇，這種形式的還款保障是不被監管允許的。根據平臺官網公告，參與原“質量保障服務”的出借人在2018年4月24日（不含）以前的投資仍繼續適用原“質量保障服務”項下的風險保障，截至2019年1月31日，質量保障服務資金余額1.05億元。經咨詢客服，其質量保障服務資金已不會再增加規模，但存量消化情況暫不清楚。

3、風險控制

（1）貸前

分期樂將借款人推薦給桔子理財后，由桔子理財負責借款人的審核，審核主要包括身份核實、多有欺詐過濾、資產分級等。

在平臺各產品的借款需求信息頁面可以查看到借款項目信息，披露比較完整。

來源：桔子理財官網

但是，平臺未披露借款人的逾期情況、所從事的行業，收入及負債情況披露的比較模糊。

來源：桔子理財官網

2）貸后

貸后催收方面，平臺主要通過電話、短信、APP站內信等方式提醒客戶還款，對于逾期客戶，將通過人工介入提醒督促客戶還款。

4、收費標準

根據桔子理財官網披露的信息，平臺目前針對出借人收取平臺手續費和提現手續費。平臺手續費是指“投資資金產生的收益超出目標年化收益的部分”，這部分費用實際上是借款人所支付的利息與出借人所獲得的利息之間的息差。提現手續費在出借人提現時收取，費用為提現金額的0.05%。從前文所述的產品詳情中可以看到，桔子理財所提供的產品年利率基本在10%以下，而測評君查詢了多個借款項目發現，借款人的利率基本在11%左右，這說明約有1%的息差作為手續費交給了平臺，而用戶持有產品的期限越短，息差越大。

針對借款人，平臺主要收取風險保障金和風險保障金服務費，如果借款人逾期還將收取逾期費用，詳情見下表：

來源：桔子理財官網

三、運營數據分析

1、累計運營數據

根據桔子理財官網披露的信息，截至2019年1月31日，平臺累計借貸金額743.99億元，借貸余額135.62億元，累計借款人564.03萬人，累計出借人45.32萬人。

2、代償數據和逾期數據

截至2019年1月31日，平臺逾期金額122.37萬元——出借人到期未收到本金和利息的總額，為借款人逾期后未代償的部分（借款人逾期后7天將由風險保障金/質量保障服務資金賠付）。

借款逾期金額為4.52億元——實際逾期1天以上的金額，包含由風險保障金/質量保障服務資金代償的部分。

累計代償4.51億元，代償通過前文所述的風險保障計劃及質量保障服務實現。

四、合規備案情況

1、銀行存管

官網披露的信息顯示，桔子理財的存管銀行為廣發銀行。查閱中互金官網的廣發銀行委托人信息發現，存管協議簽訂于2016年10月17日，正式上線日期為2017年2月10日，與官網披露的信息一致。

2、信息披露

（1）根據2019年2月中互金協會更新的會員名單及常務理事名單，桔子理財的關聯公司分期樂為中互金協會成員；目前暫無法在中互金官網看到桔子理財公開披露的相關數據。

（2）平臺官網披露了截至2019年1月底的運營數據，但未披露月度或年度運營報告，暫無歷史數據可供查詢。

（3）平臺披露了2017年審計報告。報告顯示桔子理財2017年營業收入6127.59萬元，同比下降13.18%；凈利潤306.67萬元，同比增長17.75%，利潤同比增長的原因主要是所得稅費用項下為-286.15萬元，由于平臺未披露審計報告附注，具體情況不明，推測可能為當期退稅。平臺同時披露了2017年專項審計報告和2017年合規性審查報告。

五、總結

桔子理財是納斯達克上市公司樂信（股票代碼：LX）旗下的網貸平臺，由分期樂提供資產推薦，借款用途主要涉及分期消費、小額信貸和信用卡代還。2018年4月24日（含）起，平臺的產品通過加入風險保障計劃為出借人提供還款保障。

平臺在從業機構和運營信息方面的披露比較完整，項目信息方面披露不夠完整或較為模糊，如借款人在平臺的逾期情況、所從事行業及借款人收入負責情況。