股價7年漲6倍，今年又漲65%，寧波銀行為何是最牛銀行股？

今天我們要聊到的這家公司，并非國內大型商業銀行，而是一家城鎮銀行：寧波銀行。聊到這只股票，相信很多朋友都沒有怎么聽說過，不同于四大行知名度高，又不同于招商銀行零售銀行龍頭股的名頭。但，要說2013年以來哪家銀行股漲幅最大，當屬寧波銀行，期間股價漲幅超6倍，震蕩幅度更是近8倍的，今年，股價最低點至最高點，又漲了65%的幅度。可見，市場對這家城鎮銀行股的偏愛之高。說其是最牛銀行股，也不為過。

不過，近期寧波銀行股價的反應就不容樂觀了，存在連續性“下殺”的情況，短短1個月的時間，就跌去了12%的幅度，別說散戶了，就連專業機構也是嚇得一哆嗦。關于這家公司，“跳水式”大跌，原因是什么，未來還能不能漲起來了呢？我們就帶著這些疑問，一探究竟！

半年度財報，重壓之下，仍舊堅強！

銀行板塊半年度的業績呈現，影響很大，就拿六大行工商、建行、農行、中行、郵儲銀行、交行來說，凈利潤同比增長率分別下降：11.4%、10.74%、10.38%、11.51%、9.96%、14.61%。基本為雙位數負增長。不僅僅是六大行，36家已上市的銀行股中，有18家呈現負增長，這在歷史中也是少見的。

不過，作為“最牛銀行股”在半年度時成為了行業擔當，實現營業收入199.81億元，同比增長23.4%，凈利潤78.43億元，同比增長14.6%。雖然較一季度營收同比增長33.68%、凈利潤同比增長18.12%，有所下滑，但這份成績單，算得上十分好看了。凈利潤同比增速更是銀行板塊第一。

在行業存在影響的背景下，仍舊能保持雙位數業績增長，公司也是有底氣。雖然，凈息差1.78%，較一季度有所下滑，但也是因為主動讓利行為所致。疫情之下，半年度公司不良貸款率為0.79%，較一季度還有所下降，2018年以來一直在0.78%左右，波動很小。撥備覆蓋率雖然有所下降，較一季度下降18.05%，但506%的撥備覆蓋率，仍舊維持高位，撥備充足。雖然撥備率有所下降，但公司半年度撥備前凈利潤同比增長22.6%，成長仍舊迅猛。

從半年度財報的情況來說，行業重壓之下，仍舊堅強，也彰顯了公司業績持續增長的穩定性！基于此，市場對公司的業績預測，較其他銀行股也更加樂觀一些，對2020年年度預測增長均在13%以上。對2021年、2022年預測也均在13%以上。

預測的情況，2020年還是比較樂觀的，或存在不及預期的影響，但對應近三年均值13%的復合增長，個人認為寧波銀行是能大概率完成的，畢竟有著得天獨厚的地理位置的優勢，背靠長三角的發展，再加上零售銀行的“異軍突起”，未來業績的確定性還是很高的。

歷年業績呈現，穩字當頭！

寧波銀行雖然是一家城商行，但業績的穩定性十分不錯，公司自披露年報2005年至今，沒有一年營業收入同比增長率出現過負增長，期間，僅僅只在2017年時出現過個位數增長，其他年份均保持著雙位數增長。同期，凈利潤同比增長率也不甘落后，除了2009年出現過個位數的增長以外，其他年份均為雙位數增長。這樣的業績成長，不管是穩定性還是持續性方面，均是十分不錯的。

凈資產收益率方面，寧波銀行沒有一年低于過15%水平的年份，這在A股上市公司中是十分少見的。公司現金分紅股息率雖然較其他大行要低一些，但較股市平均水平，算是較高的，近些年均高于2%。從歷年財報的情況看，稱得上一家質優股！我們再來看看公司估值的情況。

估值分析：

分析銀行公司的指標有很多，但個人還是習慣性的利用估值進行分析。以2020年寧波銀行的基本情況參照現在的股票價格計算，估值約為12.2倍。近些年，公司的估值波動區間在8倍-11.7倍，對比現在12.2倍的估值，雖然說不上被高估，畢竟估值也僅僅只有10倍有余，但算是處于波動區間的上沿位置。

那么，對應2021年、2022年的估值呢？經過計算，分別約為10.8倍、9.6倍，算是處于合理區間。

總的來說，寧波銀行作為“最牛銀行股”，今年半年度在行業性承壓的背景下，仍舊能實現營業收入、凈利潤同比雙位數增長，可見穩定性之強。從公司的發展情況來看，這幾年的業績成長確定性也是很高的。歷年財報所彰顯的成長性以及持續性，都是十分不錯。當前，估值雖然處于近些年的高位，但對應近幾年的估值，也算是合理。

好了，關于寧波銀行我們就點評到這里了，本文不存在任何推薦，所聊到的股票不構成任何推薦，股市有風險，投資需謹慎！

看完點贊，股票長紅！