超維交易之論相對強弱指標（RSI）的五大用法—史上最強

眾人皆有以，而我獨頑似鄙—【道德經】

RSI作為常用技術指標其效果已經得到全球交易者公認，不管是在股市還是期貨、匯率等眾多交易市場中常年作為交易者首選指標之一。它所體現的“超賣”、“超賣”思想更是市場的核心規律之一。互聯網上、教科書上傳授RSI技術的文章已經汗牛充棟，但是絕大部分都是隔靴搔癢，根本沒有把RSI的精髓講明白。更有甚者為展現自我的“高明”加以胡編亂造，將一個體現簡潔美的真理涂抹的花里胡哨，更是貽害無窮。書寫本章內容的目的就是從根源出發，運用范式邏輯推演，還給交易者一個清清白白的RSI本尊。

RSI的構成原理

RSI這一指標出自有“指標之王”之稱的威爾斯·王爾德之手，起初用于商品期貨的交易，后來被人們移植到股票市場中運用，同樣展現了良好的效果。該指標是用三條線來反映價格走勢的強弱態勢，對于研判短、中期價格走勢的多空頭“相對強度”有著極高的價值。

相對強弱指標RSI的計算公式有兩種公式一：假設A為N日內收盤價的正數之和，B為N日內收盤價的負數之和乘以（-1）,這樣，A和B均為正，將A、B代入RSI計算公式，則RSI（N）=A÷（A＋B）*100

公式二：RS（相對強度）=N日內收盤價平均漲幅÷N日內收盤價平均跌幅RSI（相對強弱指標）=100－100÷（1+RS）

這兩個公式雖然有些不同，但計算的結果完全一樣。

由公式可知RSI取值區間為0到100。

基于N取值的不同對價格反映的靈敏度也有所不同，看盤軟件中一般默認采用6、12、24這三個數值。

以日線周期為例，由公式可知，若N日內上漲天數為0，RSI數值即為0；若N日內下跌天數為0，RSI數值為1；若N日內上漲天數中上漲幅度取和等同于下跌天數中下跌幅度之和，RSI數值為50。

我們來對比一下BOLL和RSI的異同之處，BOLL上、下軌與RSI同屬于震蕩屬性的指標，不同之處在于BOLL上、下軌是基于股價對中軌的“偏離程度”來制定的。理論上來講，如果股價上漲或者下跌的速度越大，上、下軌對于中軌的偏離也越大，而且是沒有極限的。但是RSI卻與之不同，從概率論思想上“樣本”概念的角度對市場進行了定量分析，取值范圍限定在了0到100之間。

為了便于讀者更容易理解，我舉一個生活中的例子：一個籃子里有紅葡萄和綠葡萄，每個葡萄的重量都有所不同，RSI的含義就是計量這個籃子中紅葡萄總重量占所有葡萄總重量的比例。把每個紅葡萄的重量理解為上漲天數的漲幅，綠葡萄的重量理解為下跌天數的跌幅，這樣一來是不是一目了然了呢。

基于此我們可以繼續推論。

推論一：RSI超過50，N周期內市場多頭力量相對較強；RSI低于50，N周期內市場空頭力量相對較強。

推論二：RSI數值越大，N周期內市場多頭力量越強，空頭力量越弱；RSI數值越小，N周期內市場多頭力量越弱，空頭力量越強。

參照【論量價關系和趨勢】章節中的“多空轉化”相關內容，“陽之極反陰，陰之極反陽”，當單邊力量極致強化之后股價會產生反向運動的驅動力，得出推論三。

推論三：當多頭力量突破一個極限（經驗層面一般設置為RSI超過80），股價處于超買階段，孕育下跌的驅動力；當空頭力量突破一個極限（同樣通過經驗層面一般設置為RSI低于20），股價處于超賣狀態，孕育上漲的驅動力。

基于以上三條推論我們就可以得出RSI的五大基本用法。

RSI用法一：如果RSI處于50之上的時間顯著多于處于50之下的，該股多頭力量占優，具備良好的做多價值；如果RSI處于50之下的時間顯著多于處于50之上的時間，空頭力量占優，適宜空倉或者做空。

多頭強勢區間內，RSI數值大部分時間處于50之上；空頭強勢區間內，RSI數值大部分時間處于50之下。這一用法對于實戰中趨勢方向的研判起到良好的輔助作用。

RSI用法二：在震蕩趨勢中，RSI可以作為“高拋低吸”的進出場依據。當RSI向上突破一個極限值（一般為80），股價具備了賣出的條件；當RSI向下突破一個極限值（一般為20），股價具備了買入的條件。

在震蕩趨勢中，RSI指標表現出了優良的交易指導價值。

實戰中這一用法的首要前提是判斷市場的趨勢屬性，作為典型的震蕩指標，RSI最佳的適用范圍必然是市場的震蕩趨勢中。

一個合格的交易者必須在思維上具備一個常識：永遠不要相信存在一個“神奇的指標”包打天下的情況。如果存在的話，必然是獨自懷璧，千金不換的，怎么可能只花個萬兒八千的就能買得到呢？交易生涯的榮辱成敗，最核心的永遠是交易者本身。

RSI用法三：上漲趨勢中RSI出現超賣信號是進場買入信號，下跌趨勢中RSI出現超買信號是賣出信號。

上漲趨勢中莊家通過釋放利空、刻意殺跌誘空、大盤調整等諸多因素下往往會形成“黃金坑”的絕佳進場機會，如能善加運用RSI超賣信號則能在“眾人恐懼”的時刻保持“貪婪”之心低價吸納進場，就可以獲取牛市中的超額紅利。

但身處其中如果不具備良好的大局觀往往會在牛市中成為洗盤調整走勢的犧牲品。這絕非危言聳聽，牛市當中多數散戶往往會喪失對風險的警惕，重倉追漲、頻繁調倉等事后追悔莫及的低智操作往往都出現在牛市當中。

有數據顯示，在2015年的大牛市中依然有超過4成的散戶交易者賬戶產生虧損，截止到2016年虧損比例更是高達73%！在知乎、貼吧等相關頻道中牛市賬戶嚴重虧損的諸多案例更是讓人惋惜感嘆。

看到以上事實作為交易者的你還感覺在牛市中操作可以輕松把錢賺了嗎？捫心自問在2014—2015年超級大牛市與2019—2021慢牛市中你的賬戶增值了多少？

如果交易者不尋求自身交易技能的提升，只抱著希望于“牛市”到來等著撿錢的心態進行交易，韭菜的結局是注定的。不如趁早離場或者將資金托付給專家進行打理。而專業的交易者從不尋求市場的“施舍”，不管牛市或者熊市，交易的心態和策略一以貫之——只做自己最擅長的交易。牛市符合自身策略的機會多多，就重倉參與；熊市滿足的機會大量減少，就大幅縮減倉位規模甚至為了不浪費腦力和體力而保持空倉。

就我個人而言，在2018那一年中美貿易戰引發的單邊熊市中依然實現了賬戶27%的正收益，大部分得益于釀酒和食品飲料板塊中涌現的諸多具備強莊特性的個股。

下跌趨勢當中RSI出現超買信號的原理與上漲趨勢的超賣完全一致，區別只在于方向相反，不再贅述。

RSI用法四：底背離與頂背離

底背離：下跌趨勢中，股價低點不斷走低而指標低點卻在不斷走高，這叫股價與指標的底背離，如下圖。

頂背離：上漲趨勢中，股價高點不斷走高而指標高點卻在不斷走低，這叫股價與指標的頂背離，如下圖。

本系列中這是我們首次探討“背離”這一概念。回顧上文RSI定義可知，股價出現底背離說明雖然股價在不斷創新低，但是空頭的相對強度卻在不斷衰減，多頭的相對強度在逐步增強，往往意味著變盤局面的出現。如果出現在下跌趨勢中期，免不了出現一波震蕩或者反抽行情出現，如果出現在趨勢末期往往意味著行情的反轉。

頂背離思路上與之完全一樣，說明股價雖然不斷創新高，但是多頭的相對強度在降低，空頭的相對強度在增強。如果出現在趨勢中期，免不了一波橫盤或者殺跌的洗盤行情出現。如果出現在趨勢末期往往意味著多頭行情的臨近終結。

這一思路理解起來相對容易，但是實戰中往往需要結合趨勢線或者支撐/壓力線來確定具體的買賣時機，不可單獨使用，如下圖。

需要特別注意的是“背離”這一概念在實戰運用中往往作為價格反轉的預警信號，追究“背離”的本質并不具備引導趨勢反轉的核心邏輯。它所代表的僅僅是多空雙方在“相對強度”上此消彼長的表現。如果出現在趨勢中期，“頂背離”之后股價走出的是上漲趨勢中的洗盤行情，“底背離”出現之后股價走出的是下跌趨勢中的回調行情，并非意味著趨勢的反轉。研判大勢的反轉必須借助更多的依據，不可未經審核亂用一通。

RSI用法五：信號鈍化

多數交易者聽到指標的“滯后”、“鈍化”都會覺得這是指標的缺陷所在。但是在專業交易者眼中，這卻是指標最有價值的地方。

在【論均線系統】章節中，均線的四大用法中后三種都是基于均線的“滯后性”所推導出來的，大眾所能運用均線發揮的作用，不過是其皮毛而已，甚至許多情況下是完全錯誤的用法，均線真正的價值就藏在大眾盲區之中。而大眾的盲區，就是超額利潤所在的地方。RSI的鈍化中，同樣潛藏著巨大的財富寶藏。

先看什么是RSI鈍化，以價格上漲為例。

當股價快速拉升，RSI進入超買區間之后，股價依舊上漲強勢，導致RSI持續維持在高位拒絕回落，如下圖。

在用法三中，指標超買往往是價格下跌的先兆，但是此時為何股價走出強勢暴漲的“錯誤”走勢呢？如果你感到迷惑請再次回到上文中尋找答案。簡單來講就是用法三中有一個限制條件—在震蕩趨勢中！你明白了嗎？

指標不過是對市場行為的真實反映，市場才是本，指標信號是末，千萬不可本末顛倒。

那么RSI持續維持在高位意味著什么呢？意味著多頭的“相對強度”持續占據絕對主導地位，意味著空頭毫無還手之力，意味著股價的單邊暴強走勢。這種走勢中，往往蘊藏著巨大的利潤寶藏。

“順之未必其生，逆之未必其死”，懂得何時用“順”，何時用“逆”才是一個合格的交易者。所以我在本系列第一章【論市場】中就給出了結論：一個合格的交易者還必須是一個善于取舍，明辨是非的狷人。

回頭再與【論布林線系統】中股價拉升持續位于上軌線之上運行的情形對照，是不是具有著異曲同工之妙呢。

交易高手馬丁·舒華茲曾在美國舉辦的實盤交易大賽中取得十年九連冠的記錄，至今無人打破。在他的交易策略庫中，RSI位于超買區間再進行建倉買入是他最拿手的交易策略之一。在大眾驚呼“漲得太多了”的恐懼中，他卻在別人看傻子一樣的眼神中淡定追漲買入。

那么實戰當中如何運用好這一“大眾盲區”獲取超額利潤呢？在A股中，熱點與量價這兩大要素是必須要考慮在內的，當前持續熱點的龍頭是誰？是否有游資參與進來？這兩個問題的答案決定著這一策略的成功率。

我個人來講極少運用這一策略，因為這與我“懶人交易”的風格并不匹配，我喜歡的向來是買入之后即便一周只看一眼賬戶都足夠的交易風格。所以針對這一策略這里只給讀者們做出介紹，不做細致闡述。

總結

至此RSI的五大用法全部介紹完畢，我稱本章為“史上最強”并不為過。即便RSI的創始人王爾德先生親身說法也不見得比我在本章的論述更為精準。

縱觀市面上論述RSI的教科書，多數只講其“然”，從不涉及“所以然”，根基不固如何在運用的時候心中有底氣呢？要么教人死記硬背教條；要么就胡亂拼湊與MACD、均線等搭配使用，憑空造出許多讓人摸不著頭腦的“秘訣”；要么故弄玄虛修改“更好”的參數，都是非蠢既壞的表現。

我曾在之前的章節中多次告誡交易者們：在沒下單之前一定要做充分的功課，制定完善的交易計劃。但是真正下手的時候，一定要簡單。簡單到什么程度呢？簡單到進場的依據只有一個最佳，最多不能超過2個，因為進場的依據決定著持倉過程中風控和倉位調整的理由。

進場依據簡單，持倉過程中就可以少動腦筋或者不動腦筋，心態上就能時刻保持在“高屋建瓴”的位置上。反之，如果下單之前腦筋動的少，在持倉的階段再去尋求支持價格漲跌的論據，又有什么用呢？

下單前計劃清晰，如何風控與倉位管理早已胸有成竹，交易過程中自然輕松愉悅，淡定從容；反之，毫無準備就匆忙往戰場上沖鋒，回頭才想起來沒準備干糧和武器，情緒被價格波動所牽動，哪里能擁有好的心態呢？

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