600786行情簡介？600773行情？

600786行情簡介：2、股價突破壓力位，進入上升通道。均線多頭排列，成交量暖和放大。籌碼集中，底部抬高，形成價升量增的態勢。主力控盤度增加，股股價上漲趨勢明顯。投資者可在回調時介入。注重參考技術指標：kdj、rsi、boll等。

股票調入滬深300的條件？為什么會被調入？

滬深300指數簡介

由上海證券交易所和深圳證券交易所聯合編制的滬深300指數于2005年4月8日正式發布。

滬深300指數簡稱:滬深300；

指數代碼:

滬市000300

深市399300。

滬深300指數以2004年12月31日為基日,基日點位1000點。

滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。

樣本挑選標準為規模大、流淌性好的股票。

滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。

滬深300指數誕生過程

1998年啟動——2001年上交所首先研究方案——證監會協調滬深交易所共同開發——2003年達成共識——細節設想——

2005年4月8日正式推出

滬深300指數中權重最大的20只股票名單

序號 證券代碼 證券簡稱 流通股比例 加權比例 流通市值(元) 加權流通市值(元)

1 600050 中國聯通 30.67% 40.00% 17355000000 22637964950

2 600900 長江電力 24.52% 30.00% 16659900000 20386320000

3 600036 招商銀行 26.28% 30.00% 15570000000 17771031345

4 600009 上海機場 39.28% 40.00% 12489814392 12717925757

5 600028 中國石化 4.00% 4.00% 11704000000 11704000000

6 600019 寶鋼股份 15.00% 15.00% 11581090000 11581090000

7 600016 民生銀行 30.15% 40.00% 8441980207 11198999172

8 000002 萬 科 A 82.63% 100.00% 8704199188 10534160796

9 600005 武鋼股份 24.19% 30.00% 7773600000 9640740000

10 000063 中興通訊 37.79% 40.00% 9037467648 9566867460

11 000039 中集集團 64.92% 70.00% 8330663523 8982717494

12 600018 上港集箱 23.28% 30.00% 6925800000 8926366800

13 600000 浦發銀行 22.99% 30.00% 6228000000 8127540000

14 000001 深發展A 72.43% 80.00% 7342775838 8110186717

15 600519 貴州茅臺 28.60% 30.00% 5410907645 5675777250

16 000858 五 糧 液 28.17% 30.00% 5292967680 5637010579

17 600642 申能股份 22.92% 30.00% 3951688080 5172161671

18 000088 鹽田港A 26.10% 30.00% 4361500000 5012370000

19 600029 南方航空 31.25% 40.00% 3900000000 4992000000

20 000983 西山煤電 35.64% 40.00% 4366080000 4899712000

注:流通市值為2005年3月31日收盤數據

滬深300指數問答

南方網訊 滬深證券交易所指數工作小組有關負責人就4月8日正式發布的滬深300指數，回答了記者的提問。

問：為何要發布滬深300指數？

答：滬深兩個市場各自均有獨立的綜合指數和成份指數，這些指數在投資者中有較高的認同度，但市場缺乏反映滬深市場整體走勢的跨市場指數。滬深300指數的推出切合了市場需求，順應了投資者結構的變化，為市場增加了一項用于看見市場走勢的指標，也進一步為市場產品創新提供了條件。

問：與滬深市場現有指數相比，滬深300指數有何特點？

答：現在市場中的股票指數，無論是綜合指數，還是成份股指數，只是分別表征了兩個市場各自的行情走勢，都不具有反映滬深兩個市場整體走勢的能力。滬深300指數則是反映滬深兩個市場整體走勢的“晴雨表”。指數樣本選自滬深兩個證券市場，覆蓋了大部分流通市值。成份股為市場中市場代表性好，流淌性高，交易活躍的主流投資股票，能夠反映市場主流投資的收益情景。

問：滬深300指數的市場代表性如何？

答：滬深300指數的市場代表性表現在市值覆蓋率高、與現有市場指數相關性高、樣本股集中了市場中大量優質股票等方面。

滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。截至2005年3月末，指數總市值21817億元，占滬深市場比例達64.55%，流通市值5934億元，占滬深市場比例達58.29%。

指數試運行結果顯示，滬深300指數走勢強于上證綜合指數和深證綜合指數，并且滬深300指數與上證180指數及深證100指數之間的相關性高，日相關系數分別達到99.7%和99.22%，表明滬深300指數能夠充分代表滬深市場股價變動情景。

在滬深300指數的樣本股選取上，剔除了ST股票、股價波動異常或者有重大違規行為的公司股票，集中了一批質地較好的公司。這些公司的凈利潤總額占市場凈利潤總額的比例達到83.55%，平均市盈率和市凈率水平低于市場整體水平，是市場中主流投資的目標。因此，滬深300指數能夠反映滬深市場主流投資的動向。

問：滬深300指數采用了哪些指數編制方面的技術？

答：滬深300指數在編制方面主要采用了目前盛行的分級靠檔技術和緩沖區技術。分級靠檔技術的采用可以使在樣本公司股本發生微小變動時保持用于指數計算的樣本公司股本數的穩定，可以升高股本變動頻繁帶來跟蹤投資成本，便于投資者進行跟蹤投資。同樣，緩沖區技術的采用使每次指數樣本定期調整的幅度得到肯定程度的控制，使指數能夠保持良好的連續性。樣本股調整幅度的升高可以升高投資者跟蹤投資指數的成本。

問：與市場中其它跨市場指數相比，滬深300指數有什么優勢？

答：其一，滬深證券交易所在指數編制和發布方面擁有豐富的歷史經驗，于上個世紀90年代初就推出了海內市場上最早的指數。滬深300指數是在進一步借鑒國際指數編制技術的基礎上形成的成果。

其二，滬深證券交易所擁有關于上市公司及市場交易主體第一手的監管信息，在樣本選取上充分利用這些信息，嚴格篩選股票，能夠最大程度上升高樣本股票的風險。

其三，滬深300指數通過滬深兩個證券交易所的衛星行情系統進行實時發布，這是交易所以外的其它指數編制機構無法獲得的技術條件。此外，交易所積極支持利用滬深300指數進行的指數產品創新，以形成在交易所上市交易的創新產品。

問：滬深300指數對廣大投資者有何益處？

答：滬深300指數具有作為表征市場股票價格波動情景的價格揭示功能，是反映市場整體走勢的又一重要指標。這一指數推出后，為投資者提供了衡量自己證券投資收益情景的基本尺度。在此基礎上，市場中將會推出以滬深300指數為跟蹤目標的指數基金產品，這將為中小投資者提供分散化投資的通道，也擴大了市場中機構投資者的陣容。

問：滬深300指數推出后會立即推出股指期貨嗎？

答：股票指數是股票指數期貨的基礎，但滬深300指數的推出并不意味著立即會推出股指期貨。從國際經驗來看，指數期貨的推出需要挑選具有肯定歷史的指數作為標的，滬深300指數還需要在一段工夫內受到市場檢驗。另外，股指期貨的推出還需要特定的市場環境和合適的機遇。因此不能夠將滬深300指數的推出與推出股指期貨簡樸地聯系在一起。

問：滬深300指數推出的歷程如何？

答：滬深證券交易所早在1998年開始就著手進行跨市場指數的研究工作，同期市場中多個中介機構也對跨市場指數進行了有益的試探。在此期間，滬深證券交易所都成立了研究跨市場指數的專門小組，對海內外主要指數的編制辦法及其特點進行了具體的研究和借鑒，經歷了兩年多工夫，初步形成了結合海內市場的特點的跨市場指數編制思路。

2001年至2003年中期，滬深證券交易所就指數編制方案、指數計算與發布、指數的治理等方面問題等問題進行了充分交流，達成了聯合編制和發布滬深300指數的共識。

其后，滬深證券交易所成立了編制跨市場指數的指數聯合工作小組，著手進行跨市場指數的設想工作。指數工作小組在結合雙方指數編制經驗的基礎上，就指數選樣規則、樣本調整辦法、計算辦法等技術問題進行了反復研究、比較和論證，最終在共同刻苦下，設想實現了既借鑒國際先進經驗又結合海內實際情景的滬深300指數。

在此期間，指數工作小組還就指數計算和發布的技術問題進行探討，于2004年初開始進行指數試運行。2004年以來，由滬深證券交易所分別進行每半年輪流擔當主計算方和主發布方，指數樣本也按照每半年一次調整的原則進行了2次樣本調整。現在，推出滬深300指數的機遇已經成熟，滬深證券交易所聯合向市場正式推出滬深300指數。

問：如何獲得滬深300指數的運用授權？

答：滬深300指數是上海證券交易所和深圳證券交易所聯合共同推出的指數，是雙方共同擁有的成果。機構投資者如需對滬深300指數進行商業使用，需要取得滬深證券交易所的認可，經簽署授權協議后運用。交易所積極支持以滬深300指數為基礎的指數產品開發，并刻苦創造條件，進一步拓寬指數產品發展的空間。

滬深300指數編制辦法

南方網訊 滬深300指數的編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況，并能夠作為投資業績的評價標準，為指數化投資及指數衍消費品創新提供基礎條件。

指數成份股的選樣空間：上市交易工夫超過一個季度；非ST、*ST股票，非暫停上市股票；公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；剔除其他經專家認定不能進入指數的股票。選樣標準為選取規模大、流淌性好的股票作為樣本股。

選樣辦法為先計算樣本空間股票在最近一年（新股為上市以來）的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額和日均成交股份數五個指標，再將上述指標的比重按2：2：2：2：1進行加權平均，然后將計算結果從高到低排序，選取排名在前300位的股票。

指數以調整股本為權重，采用派許加權綜合價格指數公式進行計算。其中，調整股本根據分級靠檔辦法獲得。例如，某股票流通股比例（流通股本／總股本）為7％，低于20％，則采用流通股本為權數；某股票流通比例為35％，落在區間（30，40）內，對應的加權比例為40％，則將總股本的40％作為權數。

指數成份股原則上每半年調整一次，一般為1月初和7月初施行調整，調整方案提前兩周宣布。每次調整的比例不超過10％。樣本調整設置緩沖區，排名在240名內的新樣本優先進入，排名在360名之前的老樣本優先保留。最近一次財務報告虧損的股票原則上不進入新選樣本，除非這只股票影響指數的代表性。

滬深300指數樣本股一覽表

證券代碼 證券簡稱

000001 深發展A

000002 萬科A

000009 深寶安A

000012 南玻A

000021 深科技A

000022 深赤灣A

000024 招商地產

000027 深能源A

000029 G深深房

000031 深寶恒A

000036 華聯控股

000039 中集集團

000059 遼通化工

000060 中金嶺南

000061 農產品

000063 中興通訊

000066 長城電腦

000068 賽格三星

000069 華僑城A

000088 鹽田港A

000089 深圳機場

000099 中信海直

000100 TCL集團

000157 中聯重科

000400 許繼電氣

000401 冀東水泥

000402 金融街

000410 沈陽機床

000422 湖北宜化

000423 東阿阿膠

000425 徐工科技

000488 晨鳴紙業

000503 海虹控股

000518 四環生物

000520 中國鳳凰

000527 美的電器

000528 桂柳工A

000538 云南白藥

000539 粵電力A

000541 佛山照明

000550 江鈴汽車

000559 萬向錢潮

000562 宏源證券

000568 瀘州老窖

000581 威孚高科

000599 G 雙 星

000601 韶能股份

000607 華立控股

000617 石油濟柴

000623 吉林敖東

000625 長安汽車

000629 新鋼釩

000630 銅都銅業

000636 風華高科

000651 格力電器

000652 G 泰 達

000659 珠海中富

000680 山推股份

000682 東方電子

000698 沈陽化工

000707 雙環科技

000708 大冶特鋼

000709 唐鋼股份

000717 韶鋼松山

000725 京東方A

000726 魯泰A

000729 燕京啤酒

000733 振華科技

000758 中色股份

000761 G 本 鋼

000767 漳澤電力

000768 西飛國際

000778 新興鑄管

000780 草原興發

000786 北新建材

000792 鹽湖鉀肥

000793 G燃氣

000800 一汽轎車

000806 銀河科技

000807 云鋁股份

000822 山東海化

000825 太鋼不銹

000828 東莞控股

000839 中信國安

000858 五糧液

000869 G張裕

000875 吉電股份

000878 云南銅業

000895 雙匯發展

000898 鞍鋼新軋

000900 現代投資

000912 瀘天化

000917 電廣傳媒

000920 南方匯通

000927 一汽夏利

000930 豐原生化

000932 華菱管線

000933 神火股份

000937 金牛能源

000939 凱迪電力

000959 首鋼股份

000960 錫業股份

000962 東方鉭業

000968 煤氣化

000969 G 安泰A

000970 中科三環

000983 西山煤電

000997 G 新大陸

002024 蘇寧電器

600000 浦發銀行

600001 邯鄲鋼鐵

600004 白云機場

600005 武鋼股份

600006 東風汽車

600008 首創股份

600009 上海機場

600010 鋼聯股份

600011 華能國際

600012 皖通高速

600015 華夏銀行

600016 民生銀行

600018 上港集箱

600019 寶鋼股份

600020 中原高速

600021 上海電力

600022 濟南鋼鐵

600026 中海發展

600027 華電國際

600028 中國石化

600029 南方航空

600030 中信證券

600031 三一重工

600033 福建高速

600035 楚天高速

600036 招商銀行

600037 歌華有線

600050 中國聯通

600057 夏新電子

600058 五礦發展

600060 海信電器

600062 雙鶴藥業

600073 上海梅林

600078 澄星股份

600085 同仁堂

600087 南京水運

600088 中視傳媒

600089 特變電工

600091 明天科技

600096 云天化

600098 廣州控股

600100 清華同方

600102 萊鋼股份

600104 上海汽車

600108 亞盛集團

600110 中科英華

600115 東方航空

600117 西寧特鋼

600121 鄭州煤電

600123 蘭花科創

600125 鐵龍物流

600126 杭鋼股份

600132 重慶啤酒

600138 中青旅

600143 G金發

600151 G航天

600153 建發股份

600166 福田汽車

600170 上海建工

600171 上海貝嶺

600177 雅戈爾

600183 生益科技

600188 兗州煤業

600196 復星醫藥

600198 大唐電信

600205 山東鋁業

600207 安彩高科

600210 紫江企業

600215 長春經開

600220 江蘇陽光

600221 海南航空

600231 凌鋼股份

600236 桂冠電力

600256 廣匯股份

600266 北京城建

600267 海正藥業

600269 贛粵高速

600270 外運發展

600271 航天信息

600276 恒瑞醫藥

600282 南鋼股份

600296 蘭州鋁業

600299 星新材料

600307 酒鋼宏興

600308 華泰股份

600309 煙臺萬華

600320 振華港機

600331 宏達股份

600333 長春燃氣

600339 天利高新

600348 國陽新能

600350 山東基建

600357 承德釩鈦

600361 G綜超

600362 江西銅業

600377 寧滬高速

600383 金地集團

600399 撫順特鋼

600406 國電南瑞

600408 安泰集團

600410 G華勝

600415 小商品城

600418 G江汽

600428 中遠航運

600456 G 寶 鈦

600460 G 士蘭微

600498 G 烽 火

600500 中化國際

600508 上海能源

600519 貴州茅臺

600521 G 華 海

600535 G 天士力

600548 深高速

600549 G 廈 鎢

600550 G 天 威

600569 安陽鋼鐵

600578 G 京 能

600581 八一鋼鐵

600583 海油工程

600585 海螺水泥

600588 G 用 友

600591 上海航空

600597 明亮乳業

600598 北大荒

600600 青島啤酒

600601 方正科技

600602 廣電電子

600616 G 食 品

600621 上海金陵

600627 上電股份

600628 G 新世界

600631 百聯股份

600635 大眾公用

600637 廣電信息

600639 浦東金橋

600642 申能股份

600643 愛建股份

600649 原水股份

600652 愛使股份

600653 申華控股

600654 飛樂股份

600655 G 豫園

600660 福耀玻璃

600662 強生控股

600663 陸家嘴

600674 川投能源

600675 中華企業

600688 上海石化

600690 青島海爾

600694 大商股份

600717 天津港

600718 東軟股份

600724 寧波富達

600739 遼寧成大

600740 山西焦化

600741 巴士股份

600747 大顯股份

600754 G 錦 江

600770 綜藝股份

600779 全興股份

600780 通寶能源

600786 東方鍋爐

600795 國電電力

600797 浙大網新

600808 馬鋼股份

600809 G 汾 酒

600811 東方集團

600812 華北制藥

600820 隧道股份

600832 東方明珠

600834 G 申地鐵

600835 上海機電

600839 四川長虹

600849 上海醫藥

600851 海欣股份

600854 春蘭股份

600863 內蒙華電

600868 梅雁股份

600871 儀征化纖

600874 創業環保

600875 G 東 電

600879 火箭股份

600881 亞泰集團

600884 杉杉股份

600886 國投電力

600887 伊利股份

600894 廣鋼股份

600895 張江高科

600900 長江電力

600970 中材國際

600997 開灤股份

怎樣確定股票各個板塊的龍頭股呢？

看這只股票在某一時代的股票市場的炒作中對同行業板塊的其他股票是否具有影響和號召力，它的漲跌是否對其他同行業板塊股票的漲跌起引導和示范作用。

但要注重龍頭股并不是一成不變的，它的地位往往只能維持一段工夫。成為龍頭股的依據是，任何與某只股票有關的信息都會立即反映在股價上。

擴展資料：

注重事項：

1、弱市中的機會極難掌握，漲停后一般進入整理的居多，若沒有明顯的掌握寧可放棄。

2、龍頭股漲停第2日并非全都漲停，以至可能留下較長的上影線，這并不肯定意味著行情已經結束。

3、強勢市場與弱市或平衡市中龍頭股的表現差別較大，弱市或平衡市中，強勢股的行情比較短暫，不可有過高預期。

4、強勢股若在3個漲停板后出現長上影線或反復振蕩，說明已到行情尾聲，這時要把握好高拋的機會，并嚴格執行止損（盈）紀律。

5、龍頭股流通市要適中，大市值股票和小盤股都不可能充當龍頭。11月起動股流通市值大都在5億左右。

6、龍頭股必須同時滿意日KDJ，周KDJ，月KDJ同時低價金叉。

參考資料來源：百度百科-龍頭股

吉林油母頁巖油價格

這一期，在國際原油期貨價飆升至每桶110美元的歷史新高后，帶大家去熟悉一種可以提煉出石油的石頭——油母頁巖。它是一種灰褐色的巖石，中國已探明儲量4835億噸，居全球第四。

頁巖油工業150多年前發端于法國，半個世紀前石油緊缺使之在中國也火過一陣。縱觀歷史，油母頁巖的開發力度與油價成正相關：油價沖高，油母頁巖開發力度加強；反之，則油母頁巖受冷落。

在國際油價不斷創出新高的當下，油母頁巖的資源價值正在被重新熟悉。

原油進口價每桶25美元是臨界點

從19世紀上半葉開始，頁巖油工業幾度沉浮。根據油母頁巖利用度最高的國家愛沙尼亞的經驗，原油進口價25美元/桶或重油進口價95美元/噸是一個臨界點。當油價高于上述價格時，從油母頁巖中提取頁巖油具備較高的成本優勢。

二戰期間，石油需求量劇增，油價猛漲，不少國家興起了油頁巖開發熱潮。20世紀70年代，面對世界性能源危機，油母頁巖又成“香餑餑”。1980年，油母頁巖開發利用出現第三個高峰，產量達到4540萬噸。之后，石油被大量發現，油價回落，頁巖油產量一落千丈。到2000年，頁巖油產量僅1600萬噸。

1955年，中國因石油短缺開始重視油母頁巖的開采利用。廣州石化一資深技術骨干告訴理財周報記者，“1963年公司開始派人到消費油母頁巖的茂名學習煉油技術。那時的茂名，聚集了近萬名油母頁巖開發人員。”之后油價回落，加之頁巖干餾排出的廢氣廢水對環境造成負面影響，茂名頁巖油消費開始沒落。 1992年，茂名停止了大規模油母頁巖開發利用。

步入千禧年后，伴著油價的不斷攀升以及技術的不斷進步，油母頁巖的開發利用被重新重視，油母頁巖的價格不斷攀升。根據2005年的公開數據，油母頁巖加工成本1000-1500元/噸，市場銷售價在3000元/噸以上，保持著較高銷售毛利率。幾起幾落之后的油母頁巖，又逐漸成為各國能源的“新寵”。

中國儲量可消費142億噸頁巖油

根據沉積環境，油母頁巖可以分成陸相、湖相和海相等三種基本成因類型。與煤由高等陸上植物碳化而成不同，油母頁巖是由水生植物藻類等低等生物腐化成的泥漿積淀而來的，因此油頁巖的礦區多以盆地居多。

世界油母頁巖儲藏豐富，截至2005年底，共計37個國家的探明油頁巖儲量總和換算成頁巖油約4100億噸，數倍于世界石油探明可采儲量1600億噸。

在中國，油母頁巖探明和猜測總儲量為4835億噸，居世界第四，約85%以上分布在吉林、遼寧和廣東。其中，吉林已探明可采儲量174.5億噸，廣東 55.15億噸。若以每33噸-35噸油母頁巖消費1噸頁巖油計算，可消費142億噸頁巖油，接近我國目前累計探明的自然石油儲量總和。

不少上市公司已經介入油母頁巖這塊寶藏的開采。今年2月， 遼寧成大](600739行情,股吧)(600739.SH)公告稱，公司正與阜新礦業集團洽談，擬在吉林省共同提煉頁巖油，并將對油母頁巖進行諸如干餾煉油、半焦發電、頁巖灰制建材等的綜合開發利用。

早在2005年11月，粵電力（000539.SZ）、廣州恒大(3333.HK)、 東方鍋爐](600786行情,股吧)(600786.SH)等五家大企業，就合股組成了廣東粵電油母頁巖礦電聯營有限責任公司。該公司首期投資37億元，開發儲量達50多億噸的茂名油頁巖資源，并建設規模達120萬千瓦的燃油頁巖發電廠。

眾多機構嗅到油母頁巖投資機會

殼牌公司研發的開采頁巖專利技術——地下轉化工藝技術（ICP）就可以大幅升高消費成本。一般的技術是將油母頁巖先開采出來，破裂后再進入爐中干熘；殼牌的技術則是在地下直接對油頁巖進行加熱和裂解，效率高、污染少。

以2005年5月每桶原油開發成本計算，傳統的干餾技術為20美元／桶，運用ICP技術消費成本降為12美元／桶。中國地質調查局發展研究中央的報告指出，伴著油母頁巖的開發技術的不斷完善，前景廣闊。

油母頁巖不僅可以變身為“人造石油”，它有著更多的用途。頁巖油加氫裂解精制后，可獲得汽油、煤油、柴油、石蠟、石焦油等多種化工產品。

此外，油母頁巖還可以直接用于有機肥料的消費。如陜西銅川市匯源實業開發總公司就擬投資1000萬元，建設年產50000噸油母頁巖有機復合肥的消費線。

一買方機構研究員告訴理財周報記者，他所在的機構正預備去實地調研油母頁巖的價值。“聽說南方、易方達、華夏已經去調研過了。”采訪中發現，機構對油母頁巖還知之甚少，但已經嗅到了其中的投資機會。

秦國安漲停板戰法,龍頭戰法

已發

第一講培訓課件

一、操盤前的預備工作（不打無預備之仗）

1、 電腦的配備：3臺，至少2臺。

左側是大戶室行情機，監控大盤盤中分時；

右側是自選股，設定報警。同時，下單時起到監控作用。

中間最好選筆記本電腦，是操盤下單機器。筆記本也方便出門、出差攜帶，是職業投資人必備。

2、 權威看盤軟件的選取：錢龍、勝龍、大聰明、宏匯等大牌股票軟件，建議只選免費版，不要選收費軟件和小的沒名氣的看盤軟件，沒有保障。

所用看盤軟件接收的速度要比較快，均線要能設定8條以上（許多看盤軟件只能設4條或6條，建議不要考慮）

3、 信息渠道的搜集

買或打聽一手信息（基金、大券商的研究報告）、從三大報了解信息（中證、上證、證券時報，每年訂一份）

不買也行，中證、上證、證券時報都有免費的網絡電子版

權威網站收集，如東方財富網、中財網。

天天早上8點30到9點之間，花工夫快速瀏覽報紙或證券門戶網站，了解當天政策動向、上市公司公告，以判定當天大盤趨勢。

盤中時辰瀏覽證券網站，了解盤中信息。理想在線等網站也可關注。

二、指標體系的設立

1、 均線的設定：

日線、周線、月線設定為8條，參數為5、10、20、30、60、120、180、250。

5分鐘設定為3條，參數為60、90、180。

15分鐘設定為4條，參數為16、32、55、112.

60分鐘設定為4條，參數為8、26、55、110.

30分鐘參數設定第二講或第三講再講解。

2、 技術指標：

MACD、均量線、OBV、KDJ即可。偶然用BOLL線捕獲短線黑馬，比較股票強弱。

技術指標參數不要修改。均量線指標用5和10即可。

三、實戰要領：

1、最重要的指標體系：均線，技術指標只是參考。

均線代表趨勢，肯定要做所有均線向上的股票，同時，股價最好離均線不要太遠，離250天距離不要超過一倍，否則不安全，防止是大頂。

均線向下的股票只有反彈。優先考慮均線向上的股票。

2、四線開花：60、120、180、250這4條均線全部向上，同時排列上，60在120上，120在180上，180在250上，這樣能保證安全性和爆發力。

3、 BOLL線，最好選連續兩天站BOLL線上軌的品種，這是強勢龍頭股。

強勢龍頭，啟動成交量是7％以上，通常是10％以上。最好3天在10％以上，暖和放大或比較均衡。最好有1個以上漲停為啟動標志。

四、實戰回放：

1、000532力合股份在08年1月，日線60、120、180、250全部向上，排列搭配比600635好，所以能抗住大盤大跌，并且逆勢上揚，且漲幅比600635大。

2、000998隆平高科在08年4月，日線上60、120、180、250全部向上，啟動是2個漲停，所以能一月翻番。和北大荒等農業股比較，明顯其均線系統排列最好。

3、日線上四線開花通常能翻番，如000532、000998

4、周線上四線開花通常翻3到5倍，如07年一月的600770綜藝股份；600141興發集團。

5月線上四線開花很少，但假如有，都是超級大牛股，通常翻10倍以上，如03年形成四線開花的600786東方鍋爐，股價上漲幾十倍。

6、5分鐘和15分鐘、60分鐘，按我修改的參數，一樣要考慮排列搭配，且對選盤中買賣點有參考意義。距離均線太遠，不要買，等回靠均線再買入，均線形成三角托買入。

五、EXPMA指標

又叫指數平均線，和移動平均線類似，電腦系統一般默認4條，可通過修改公式設定為8條。

日線、周線、月線參數相同，設置5、10、20、30、60、120、180、250這8條。

5分鐘參數：60、90、180。

15分鐘參數：16、32、55、112。

60分鐘參數：8、26、55、110。

EXPMA比移動平均線MA更敏感，發出買入或賣出趨勢信號比MA通常要早，但買賣規則和運用辦法和移動平均線MA完全一樣，買賣假如嚴格按此，遵守操作紀律，勝算較大。

日線、周線、月線上一樣講四線開花（60、120、180、250四線全部向上，排列搭配合理，必是大牛股）。

日線剛形成四線開花，股價通常能翻番。

周線剛形成四線開花，股價通常上漲3到5倍。

月線剛形成四線開花，股價通常上漲10倍以上。

實戰案例：06年8到11月000012深南玻，日線EXPMA形成四線開花，股價后來翻倍。

同時發現當時其周線也四線開花，結果股價后來產生3倍以上漲幅。

000532力合股份1月份、000998隆平高科四月份，同樣形成日線四線開花，盡管大盤熊市，這兩股一樣翻番。

周線、于月仙四線開花的經典是600786東方鍋爐（ST東鍋），股價03年在月線上形成四線開花，股價上漲20倍以上。

發現周線、月線EXPMA剛形成四線開花的，一路持有，必有驚人漲幅。

六、錢龍長線指標

有些看盤軟件叫LON。既然叫長線指標，見頂和見底可靠性比MACD更強。

一般用在大盤上比較多，對于研判大盤頂部特殊有效。

周線、月線的很要命，一旦發出高位死叉，通常是大級別頭部。

實戰：07年10到12月，大盤日線上錢龍長線指標頂背離、周線上錢龍長線高位發生死叉，中期頭部確立，事后發現殺傷力十分驚人。

01年7月、04年5月，皆是周線上錢龍長線指標高位死叉，事后跌幅都十分慘厲。

對于研判大盤頂部很有效，若要研判底部或研判個股，建議用其它指標。

七、寶塔線（TOW）指標

有些軟件沒有，有些有。一般用日線、周線。

日線，強調3天原則，連續3天大盤、個股寶塔線最低點平行，則視為買入或見底信號，預示股價會出現上漲；連續3天寶塔線高點相等，則視為賣出信號或見頂信號，預示股價會出現下跌。

周線，強調2周原則，連續2周大盤、個股寶塔線最低點平行，視為買入或見底信號，預示股價會出現上漲；連續2周大盤、個股寶塔線最高點平行，則視為賣出或見頂信號。

實戰案例；000532力合股份3月，連續2次日線上寶塔線發出賣出信號，周線上寶塔線也發出賣出信號。

000998隆平高科，寶塔線5月15日左右即發出賣出信號。

注重：寶塔線可靠性不如MACD、EXPMA，常出現誤判（尤其行情出現盤整時）

八、指標體系框架

1、 常用：均線8條（分時3到4條）、指標MACD、KDJ、BOLL、均量線

2、 不常用：EXPMA（可取代MA做為常用指標）、錢龍長線、寶塔線TOW

九、搭配使用

日線：8條均線、MACD、BOLL、TOW、均量線確認買賣點

周線：8條均線、MACD、錢龍長線確認買賣點。

實戰：000998隆平高科賣點，MACD、錢龍長線發出信號都在5月22日以后，很慢，但寶塔線TOW在5月15日就發出見頂信號，故賣點多用TOW，會有超前效果。

000532也是。

十、再度強調，周線上錢龍長線發出的賣出信號，必須執行，否則損失慘重

十一、 日線上盤整期間，TOW會出現失誤。

十二、 實戰回放：

08年5月28日，為何選600678買入，日線、周線EXPMA發出信號，BOLL線顯示其比600039、600106強。

參股期貨600638、600704.600128、000996強弱比較，用BOLL等比較，600638最強。

3G舉例600485、000063、002194、600498，用BOLL、寶塔線等尋覓買入信號。

十三、30分鐘均線系統

（一）對掌握買賣點尤其是買點掌握很好，設定兩條，將30分鐘均線參數只保留60、120兩條即可，主要是看60線和120線的排列搭配狀況。

60和120排列搭配狀況好的股票就是黑馬，值得短線介入。

（二）運用要點有3則，完全符合這3則才能視為買入信號：

1、60線必須站在120線上方；

2、股價和60、120均線橫盤震蕩工夫越長越好，股價高低點間的波動幅度越小越好；

3、60和120線之間距離不要超過3％。

舉例：002161眺望谷（5月以來）、000532力合股份（今年2月）、600640中衛國脈（今年5月），均是30分鐘60和120均線符合三大要點，股價短期出現驚人漲幅！

（三）30分鐘的60和120排列搭配不好，不符合上述三大要點，這種股票一般不關注。故30分鐘的60和120重點在于捕獲短線穩賺黑馬。

（四）30分鐘的60和120均線之間的距離超過10％不好，若超過20％，再強的股票短線都會出現大幅調整，以至見到重要頭部，是賣出信號。

舉例：600630龍頭股份在3月、600678四川金頂在6月初，30分鐘的60和120線距離太遠，超過15％，故是賣出、調整信號。

十四、30分鐘EXPMA

（一）也只設定兩條，參數也是60和120。運用上，和30分鐘均線原理一樣，基本可取代30分鐘均線系統。比30分鐘均線系統更敏感，它發出買入信號時，30分鐘均線有時沒發出。

舉例：002013中航精機，30分鐘EXPMA5月30日發出買入信號，但30分鐘均線沒發出買入信號。

（二）運用要點也是三條，和30分鐘均線系統一樣；

1、60線必須站在120線上方；

2、股價和60、120均線橫盤震蕩工夫越長越好，股價高低點間的波動幅度越小越好；

3、60和120線之間距離不要超過3％。

舉例：002161眺望谷（5月以來）、000532力合股份（今年2月）、600640中衛國脈（今年5月），均是30分鐘60和120均線符合三大要點，股價短期出現驚人漲幅！且明顯發現，30分鐘EXPMA比30分鐘均線系統更好用。

（三）個人感悟：

據我看見和研究，大多數龍頭股見頂后第一次打到EXPMA的120線處，短線會有買入機會，通常會有10％左右的套利空間。

舉例：000998隆平高科5月底、600640近期。

例外：000532力合股份3月見頂時，打到120線也沒起來。故這個只是參考。短線要出擊，只能小倉位。

十五、切線理論

(一)是趨勢理論的一種。

1、唯心的切線理論：百分比、黃金分割、江恩角度線、波菲圓等，感覺用處不大，有主觀性，不建議運用。

2、個人感覺用處大的是結合K線最高點、最低點、最高開盤價和收盤價、最低開盤價和收盤價為基礎劃分的切線。落在切線上的點越多，該切線越重要。是本次授課重點。

（二）波段陽線最高收盤價最具有參考意義，以此點為基礎，聯結其它高低點，可畫出壓力線；以此點為基礎，可劃出平行線。

當股價突破第一條切線即壓力線時，是可關注或中線小倉位介入該股信號；當股價突破壓力線，即對波段最高收盤價形成突破，是大舉買入信號。

該理論和四線開花均線理論一樣，是牛市賺大錢的法寶。

舉例：600058五礦發展06年6月8日收盤價是波段最高收盤價，以此點和06年7月13日陰線最高開盤價，可劃出第一條切線即壓力線，06年9月15日被突破，形成中線關注信號。07年2月6日，突破06年6月8日最高收盤價，形成大資金重倉介入信號。股價后來上漲幅度達5倍以上。

（三）股價高位長期橫盤或震蕩，以陽線最低開盤價、陰線最低收盤價為基礎可畫出支撐線，也是切線的一種。一旦跌破支撐線，先出部分倉位；一旦跌破后3日無法收回，要全部止損賣出。是熊市回避風險的法寶。

舉例：600973寶勝股份，08年3月10日跌破重要支撐線，先退出一部分，3月12日仍舊無法站上該支撐線，全部止損！

大盤08年1月21日，跌破以07年7月6日陽線最低開盤價、07年12月18日陰線最低收盤價為基礎的切線，形成破位，且三日無法收回，故當時應中線看空，進行清倉。

十六、背離

（一）指標背離

包括MACD、KDJ、OBV等指標和股票價格的背離。

1、 股價不斷創新高，MA CD等指標無法創新高，反而不斷向下走，以至死叉，是頂背離，是下跌、見頂信號，一旦遇上，要賣出。頂背離的股票不要碰。

2、 股價不斷創新低，MACD等指標拒絕創新低，開始往上走，以至金叉，是底背離，是反彈、見底信號，一旦遇上，要買進。底背離的股票可關注。

舉例：08年4月22日左右，大盤形成明顯底背離，指數在疊創新低，MACD指標拒絕創新低，開始金叉走好，是大舉進場信號。

（二）量價背離

指股價創新高，成交量卻不創新高，小于上日或上周、上月成交量，是股價要調整的信號。

舉例：600678四川金頂，6月2日，股價創了比5月30日更高的高點，成交量卻比5月30日略小，量價有背離，是短線要調整信號，故做了賣出處理是對的，股價6月2日以后短期下跌幅度較大。。

量價背離后，通常提醒我們要賣出，或至少短線不要關注量價背離的股票，等跌了關注。

十七、重點：

切線理論，肯定要敢于自己去畫切線，這樣才能感悟和學會這門技巧。

進一步的例子在600026的06年年底、600770在07年1月底，都形成明顯的切線突破后的買入信號，股價全部完成幾倍漲幅！

十八、必須把握的買賣技巧之超跌股買賣技巧：

問題：何為超跌？下跌多不能成為理由，很可能成為腰部或下跌中繼，買入后仍舊被套牢！

故要尋覓穩妥的買入辦法。

主要看見籌碼分布、離歷史套牢區的遠近。

（一） 超跌股買入條件：

1、 股價肯定要遠離前期套牢區，跌幅越大，反彈越厲害，股價經歷前期大跌后近期有明顯的下跌減速跡象。

股價下跌幾部曲：筑頂——快速下跌——小換檔——再快跌——。。。。。——跌勢趨緩。

肯定要確定短期跌勢趨緩才能介入，這樣才能確保資金安全。

2、 伴隨底部漲停，股價構筑明顯底部形態（雙底居多，頭肩底也有）。

3、 成交量有暖和放大跡象，底部放量。

4、 技術指標如MACD金叉、底背離，TOW等發出買入信號。

5、 股價離上方60日均線至少達30％，這樣能保證短線爆發力和反彈空間。

需要注重的是，這4大條件缺一不可，假如缺少一個，不可冒然出擊，襲擊下影線風險很大，很可能再度被套。究竟只是熊市搶反彈的操作辦法。

（二） 實戰回放：

1、 最經典的是02年初的超跌股龍頭000029深深房A，由00年最高點16元跌至02年初的4元，跌幅近80％，遠離歷史套牢區和多個密集成交區，底部放量漲停，形成雙底，技術指標如日線MACD等雙金叉，發出買入信號，4個條件全部符合。合理出擊機遇在02年2月25日到3月1日，股價出現驚人漲幅！

2、 03年11月17日以后的600059古越龍山，符合4個條件，局部頭肩底也形成，也符合短線黑馬技巧里面的一種（下講還會講），可短線安全介入，獲取安全穩定的反彈利潤！

3、 08年4到6月的600578京能熱電，符合四個條件，局部雙底，底部漲停較多，底部放量明顯，合理介入點在6月18日到6月23日，可獲取安全穩定反彈利潤！

（三） 超跌股買賣要點：

1、 肯定要見好就收，只是反彈，不是反轉，反彈股反彈后必然創新低，故只能短線出擊，獲利就走。獲利不走，套死你！

如600137浪莎股份，在08年6月12日至16日依托雙底形成反彈，但獲利必須立刻走。若沒走，股價反彈后創新低，從6月17日開始大幅下挫，短短一周下跌近40％，沒走者慘遭套牢，損失慘重！

歷史上02年超跌股龍頭000029深深房、000009寶安，也是獲利就要走，否則，由10多元跌至2元。做反彈股絕對不能貪心，不要想買最低點賣最高點，這是血的教訓。

2、 資金鏈或基本面出現大問題的連續跌停的老莊股，連續跌停后第一次打開跌停，不能搶。股價下跌速度太快，打開跌停是主力誘多行為，進去后要么繼承跌停，要么第二天有出來機會但必須走。反正是刀口舔血，不贊成做！跳水莊股最后必然在打開跌停后再度暴跌或陰跌。

如05年1月000554泰山石油，股價經歷連續9個跌停后，1月17日第一次打開跌停，假如冒然搶進去，短線慘遭套牢，第二天直接低開低走，短線快速下跌20%以上。再如01年9月的000557銀廣夏，股價經歷連續11個跌停后在9月26日打開跌停，絕對不能搶，冒然搶進去后股價又是4個跌停，損失慘重。銀廣夏后來最低跌至1元，9元介入，最低也可損失80％！

近期例子是08年4月29日600331宏達股份，股價經歷連續6個跌停后打開跌停，當天搶進去，很難出來，股價很快由打開跌停的46元跌至17元，當天搶進不走，損失慘重！

3、 出擊超跌股是熊市無奈的挑選，肯定要及時止盈、及時止損，只能短線，不要做中線或長線。超跌股必然在反彈后再創新低，因為是熊市！

一、必須把握的買賣技巧之主升浪捕獲技巧：

（一） 基本概念：

主升浪一般在第三浪，有時在第五浪，通常伴伴著股價的創新高、對長期整理平臺的突破，拉出標志性放量上漲陽線，有時以至是漲停陽線。

主升浪捕獲技巧里面我最精髓的是芙蓉出水買入法，是牛市里面捕獲中短線牛股的利器！

牛股運行的路線：芙蓉出水買入——嫦娥奔月持有——空中加油持有——飛天神話見頂賣出！只實用于日線。在熊市里面，不能用該辦法。

（二） 芙蓉出水的含義：

股價經歷第一波和第三波拉升后長期低迷蟄伏，近期大多數工夫在5、10、20、30等中短期均線下方運行，不引人注目，但60、120、180、250日均線是多頭排列狀況。忽然一天，股價放量突破5、10、20、30等多條均線壓制，拉出中大陽以至漲停，股價離前期高點只有一步之遙，這根標志性中大陽K線就是芙蓉出水。形成芙蓉出水后，股價往往連續漲停，不漲停，中線也是大波段行情，通常會有30％以上套利空間。

（三） 實戰回放：

1、 最經典的是06年4月28日600643愛建股份，股價經過06年初第一波拉升后，低迷調整幾個月，忽然在4月28日拉出放量中陽，一舉穿越5、10、20、30這4條中短期均線，構成芙蓉出水，4月28日、5月8日均是買點，股價連續5個漲停，5月8日到5月12日為嫦娥奔月，5月13日到5月30日為空中加油，5月31日到6月5日為飛天神話，實現一次波段炒作，可離場。

2、 06年9月27日000001深發展也是形成標志性的中大陽K線——芙蓉出水，構成買點，成為深發展張開中長線大牛行情的標志，股價出現驚人漲幅。

3、 1999年12月30日，600073上海梅林形成芙蓉出水放量中陽，構成買點，股價一飛沖天，經歷嫦娥奔月、飛天神話后見頂。

十九、必須把握的買賣技巧之有柄的杯子

（一） 實用對象：

主要實用績優股、大盤藍籌股，和切線、芙蓉出水一樣，是牛市里面捕獲牛股臨界買點的利器。主要在日線和周線里面運用。

（二） 運用要點：

1、 逢高買入，更高賣出，是高手操盤最高境界。

2、 股價離2到3月前高點只有一步之遙時，形成短線平臺型或雙底型整理，忽然，拉出一根放量中陽（或周陽），成交量是昨日（上周）1.5倍以上，這個放量中陽和前提平臺型或雙底型整理構成了有柄的杯子。股價形成有柄杯子時，股價最好不要立刻創新高，否則構成假突破。

3、 必須考察基本面，是績優股和藍籌股，基本面上伴伴著連續三個季度業績的大幅預增！

4、 這三個條件缺一不可，完全符合后，形成大資金大舉進場買點，是績優股、藍籌股在牛市里面主要的炒作模式。

（三） 實戰回放：

1、07年4月10日、4月11日600036招商銀行，離07年1月底高點只有一步之遙，3月29日到4月10日構成一個雙底整理平臺，4月10日放量，有柄的杯子成立，4月11日繼承放量，且招商銀行從06年中報開始，06年三季報、06年年報、07年一季報業績都是大幅預增，故4月10日、4月11日附近是大舉進場點。

2、07年8月3日600015華夏銀行也是形成有柄的杯子，也是連續三個季度業績大幅度預增。大家好好琢磨。

這個辦法肯定要配合基本面上的連續三個財務季度業績大幅增長，對垃圾股失效。

二十、結合學員實例總結復習必須把握的買賣技巧

如30分鐘買賣法、切線、背離、超跌股買賣技巧、芙蓉出水、有柄的杯子等。

二一、短線黑馬挖掘技巧之超強龍頭捕獲技巧（漲停板戰法）

又叫漲停板戰法、龍頭黑馬戰法。不能漲停的股票不是龍頭股，短線高手少關注非龍頭股，要做就做最強的。是本次的重點。

（一） 雙漲停買入條件

1、股價在短期內（15天內），在某一30%的價格區間內，間斷或連續拉出兩個漲停，該股至少相對第二漲停板的收盤價會有短線10%套利空間，是短線高手逢低買入短線黑馬的重點技巧。（超過15天的雙漲停無效）

2、實戰回放

600836界龍實業在08年6月16日拉出漲停，在6月30日打點漲停，相隔15天內，符合雙漲停條件，故股價相對6月30日漲停價格8塊7至少會有10%套利空間。盡管7月1日有利空，但在9元以下都是無風險買點，7月2日低吸后即漲停！

600638新黃浦、600088中視傳媒、000802北京旅行、000998隆平高科、600359新農開發、000685公用科技、600220江蘇陽光、600837海通證券等，在08年6月多次產生雙漲停買入條件，成為6到7月行情最大牛股黑馬群！大家把這些品種當時走勢調出來，好好琢磨。

600119長江投資、600692亞通股份則是8月的代表，大家好好琢磨。

（二） 山溝里的漲停板買入條件

1、股價經過長期調整后，忽然在低位拉出漲停，就叫山溝里的漲停板。

2、根據我的看見，在山溝拉出漲停板后的5~9天，該股通常會有第二次短線買點，要么繼承拉漲停，要么拉中大陽。繼承拉漲停，則依然實用雙漲停買入條件。

3、第二次買點結合60分鐘分時來挑選，60分鐘的5和10線在死叉后再度金叉、60分鐘MACD在死叉后再度金叉，也就是60分鐘形成了雙金叉，則可在雙金叉后馬上買入（不要延誤戰機，以免已經漲高了）。

4、該辦法是熊市挑選超跌股、牛市挑選再度啟動股的很好辦法。

實戰回放：

下圖是600322天房發展60分鐘走勢，在08年6月25日漲停后，經過6天回落和盤旋，在7月3日下午形成60分鐘5和10的金叉、60分鐘MACD的金叉，雙金叉成立，構成短線出擊點，出擊后，股價短期漲幅近20%，7月4日再度漲停！（又符合雙漲停條件，故至少可到4.83*1.1=5.31元，實際上超越了這個目標）

600509天富熱電等也在6月形成山溝里的漲停板，后有二度買點產生。

600642申能股份則在2000年3月30日形成山溝里的漲停板，成為大行情爆發的標志，再度啟動牛市！

（三） 總結：

漲停板戰法核心不是追漲停板第二天開盤價，不是追高和賭博，而是在股價短線拉出至少一個或兩個漲停后將其列入自選股重點看見，尋覓二次買點。二次買點符合低吸原則，是短線穩賺錢的機會，勝利概率極高，最大程度上化解了市場風險！

雙漲停和山溝里的漲停是漲停板戰法的精髓，把握好，無論牛市熊市，可笑傲股市！

漲停板戰法為11月面授重點，下次還會繼承講捕獲漲停板戰的技巧。

k線成交量和持倉量圖形中怎么看

在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合非常重要。準確理解成交量和持倉量變化的關系，可以更正確的掌握圖形K 線分析搭配，有利于深刻了解市場語言。以下是我精心整理的關于k線成交量和持倉量圖形中怎么看的相關文章，希望對你有幫忙!!!

k線成交量和持倉量圖形中怎么看、成交量與持倉量關系

在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合非常重要。準確理解成交量和持倉量變化的關系，可以更正確的掌握圖形K 線分析搭配，有利于深刻了解市場語言。下面就成交量和持倉量相配合的四種動態情景進行分析。

1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。

此種情景在期貨走勢中最常見，多發生在單邊行情開始時代，價位趨勢處于動蕩之中。多空雙方對后市的嚴峻分歧，形成市場中資金的比拼，但價格此時還未形成統一的整理區間，價格波動幅度快速而頻繁，使短線投資者有充足的獲利空間。此時，成交量的擴張是由于短線資金的積 進出，而持倉量的擴張則顯示了多空能量的積蓄。在此情景下，可以從盤面上感到多空力量強弱的變化，同時結合前期行情的走勢，判定行情的變化方向。

2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。

這種情景往往是大行情來臨的前兆，此時多空雙方的力量和市場外部因素的共同作用使市場在動態中達到了一種平衡。成交的減少，是由于價格波動區間的逐步平衡，使短線資金無利可圖，但持倉量的增加，則意味著多空雙方看法分歧加大，資金對抗逐步晉級。由于分歧結果并未明朗，因而多空互不讓步，紛紛加倉，無一方首先打破僵局，成交逐步減少，等候最后的突破。此情景后續的走勢非常兇猛，很少有假突破發生，一旦爆發，至少應有中級行情出現，因而投資者應作好資金治理工作。

3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。

此情景一般發生在一段行情中繼的過程中，并且伴有多殺多、空殺空的現象。由于行情有利于多空其中的一方，從而使相反一方紛紛出逃，持倉逐步減少。但價位的快速運動為短線炒作提供了良機，因而短線資金積極介入，成交并未減少，有時短線持倉的增加掩蓋了長線資金的出局，造成持倉量減少的趨勢并不明顯。這種情景下，可能會伴有中期反彈行情，由于反彈的劇烈，往往給人一種轉勢的感覺，但原趨勢仍將保持下去。

4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。

此種情景多發生在一波行情逐步結束時，成交量和持倉量的同步收縮，證實多空雙方或其中一方對后市失去信心，資金正逐步退場。這種情景假如持續發展，會為新資金介入提供有利的條件，成為變盤的前兆。由于成交量和持倉量都比較小，行情輕易受外界因素影響，價位波動隨意性很強，會給投資者造成不必要的損失。

從以上情景可以看出：成交量是推動行情發展的基本動力，成交量增加價位變化趨于活躍，成交量減少價位變化趨于緩和;持倉量是行情發展的內在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結束。

成交量與持倉量之間不同變化的結合，搭配出多種富于變化的圖形形態，進而推動價格逐步變化。在下圖中(2000 年11月大豆) ，可以清晰地看到價格趨勢經歷了上升、整理和下跌叁個過程的變化，我們可以結合圖形趨勢進行具體分析。

1.從11月到2 月，價格處于上升趨勢中。在這段工夫里，由于該品 剛剛推出，因此基本趨勢為成交量和持倉量同步放大。在局部趨勢中，表現為第一種情景和第二種情景的結合。成交量和持倉量同步增長時，成交量的逐步放大推動價格走高，放量形成短期的頂部;在成交量收縮而持倉量放大時，價格處于短期升勢的整理中，但持倉的增加為后期走勢積累了能量。

2.從2 月到5 月，價位基本處于振蕩整理區間。這時該品種發展為交易的重點，行情從能量的積累到爆發前的寂靜。在每一段中級走勢中，前期表現為成交量逐步減少，后期表現為成交量逐步增加，持倉保持穩步放大狀態。每一個局部高點放量時，就會發生中期轉向，成為行情階段性的分水嶺。成交量的減少證實市場處于觀望狀態，基本上為主力資金對峙，但由于機遇沒有成熟，趨勢又向另一方發展，使成交量再次活躍，推動走勢達到另一個中期頂部。在這段行情中，可以看出5 個清楚的中期轉向點，在整體形態中成為標準的收縮叁角形。

3.從5 月到8 月，整體上處于成交量和持倉量的同步減少之中。在實現叁角形形態的突破后，價格進入單邊下跌趨勢。其特點是成交量增加和持倉量減少、成交量減少和持倉量略有減少或保持不變相結合。這是一種空方完全控盤而多方放棄抵擋的走勢，整理區域被突破后，在成交量增加和持倉量減少相結合時，主動性拋盤和斬倉盤使價格單邊快速下跌;而在成交量減少和持倉量減少或保持不變相結合時，則示意空方主動打壓減少，價格趨勢放緩，反彈出現。這兩種趨勢的結合推動價格逐步走低，再加上交割期的臨近，品種逐步減倉，投機價值減少。

為了更好地應用這 分析辦法，應注重以下幾點：

1.這幾種情形的出現與一個獨立自發性的市場關系密切。

近兩年，由于海內市場逐步與國際接軌，個別期貨品種的走勢已經逐步失去了自身的獨立性，因而在應用中成交量與持倉量的關系不如早期市場明顯。但在我國期貨市場進一步開放后，自身獨立的交易體系逐步成熟時，品種自身的交易特性會更明顯，成交量與持倉量關系的可操作性也會越來越強。

2.此種分析實用于單個品種分析。

在單個品種中，基本可以清晰地看出成交量和持倉量的搭配變化規律，但對于利用期貨品種構造的長期段代圖卻不太實用。

3.進入交割月的品種。

在進入交割期時，由于交易品種與現貨價格的聯系更加密切，再加上有關制度的約束，期貨品種會走出一些極端的變化，無法用成交量和持倉量的關系來解釋。

4.主力的主動鎖倉。

這種情景已經在市場的逐步完善中徐徐消失。

以上情形雖然會使成交量和持倉量的分析辦法受到肯定限制，但在正確理解了基本的分析原理后，投資者可以根據實際情景創造出新的分析辦法，來解讀市場語言。

從K線圖和成交量中巧算莊家的持倉量和成本

換手率的計算公式為成交量除以流通股總數乘以100%。因為我們要計算的是從莊家開始建倉到開始拉升時這段工夫的總換手率，因此，以本人經驗，以周線圖的參考意義最大。

參看個股的周K線圖，周均線參數可設定為5、10、20，當周K線圖的均線系統呈多頭排列時，就可以證實該股有莊家介入。只有在莊家大量資金介入時，個股的成交量才會在低位持續放大，這是莊家建倉的特征。正因為籌碼的供不應求，使股價逐步上升，才使周K線的均線系統呈多頭排列，我們也就可初步認定找到了莊家。

無論是短線、中線還是長線莊家，其控盤程度最少都應在20%以上，只有控盤達到20%的股票才做得起來，少于20%除非大市極好，否則是做不了莊的。假如控盤在20%-40%之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉升難度較高;假如控盤量在40%-60%之間，這只股票的活躍程度更好，空間更大，這個程度就達到了相對控盤;若超過60%的控盤量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對控盤，大黑馬大多產生在這種控盤區。為什么會有這種規律呢?因為一只股票流通量的20%一般是鎖定不動的，這些是絕對的長線投資者。而盈余的80%流通籌碼中，只有其中的20%是最活躍的浮動籌碼，假如你把這20%的籌碼搜集完畢，市場上就很少浮籌了，所以能夠大體控盤。而最后的60%就是相對穩定的籌碼，若莊家再吸納一半，即30%，那么莊家手中的籌碼就是50%的控盤，加上長線投資者的20%，等于莊家控制了70%的籌碼。這樣，莊家就能控制股價的運動方向。這也是大多數莊家所采用的控盤程度。若莊家控盤60%以上，外面的浮籌只有20%。莊家就可以為所欲為的控制股價。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。當然持倉量越大越好，因為升幅與持倉量大體呈正比的關系。

一般而言，股價在上升時莊家占的成交量為30%左右，而在下跌時為20%，而上漲時放量，下跌時縮量，我們可初步假設放量：縮量=2：1，則在一段工夫內，莊家持倉量為(2×30%)-(1×20%)=60%-20%=40%，即在上升時換手率為100%，以及下跌時換手率亦為100%時，莊家的控籌程度初算結果。但這樣計算過于復雜，我們可粗略計算，在這段換手總率為200%的工夫內，莊家可能持籌40%，則當換手總率為100%時可吸納的籌碼應為(40%)/(200%)×100%=20%。

我們從周KD指標低位金叉以及周成交量在低位暖和放大之時開始計算，至你所計算的那一周為止，把各周成交量加起來為周成交量總量，然后再除以流通盤再乘以 100%，即為換手總率。若換手總率為100%時，主力的持倉量為20%，若換手總率為200%時，莊家的持倉量為40%，若換手總率為300%時，莊家的持倉量為60%，若換手總率為400%時，莊家的持倉量為80%。這是依據每換手100%，莊家可吸籌20%的結果推算的，依此類推。

一般而言，當換手總率達到200%時，莊家會加快吸籌，拉高建倉，因為低價籌碼已沒有了，這是短線介入的良機，而當換手總率達到300%時，莊家基本都已吸足籌碼，接下來莊家是急速拉升或強行洗盤，應從盤口去掌握主力的意圖和動向，切忌盲目冒進而被動地從短線變為中線，這時，我們就要參考一下短線指標 KDJ了，特殊是60分鐘KDJ指標，若處于較高位置，可等候指標調低后再介入。這樣既可提高資金的利用率又可避免短線被套。通過計算換手總率，我們就可大致判定主力的建倉及鎖籌程度，這樣可使自己的利潤最大化、工夫最短化。特殊對分析那些剛上市不久的新股正確率較高。在平時的看盤中，我們可跟蹤分析那些在低位換手率超過300%的個股，然后綜合其日K線、成交量以及結合一些技術指標來掌握介入的最佳機遇，必有厚報。

判定盤口莊家大致的持倉量

股價的漲跌，在肯定程度上是由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定的：動用的資金量越大、籌碼越集中，走勢便較為穩定，不易受大盤所左右;動用的資金量越小、籌碼分散在大多數散戶手中，股價走勢漲難疊易，難有大的作為，如何估算莊家倉位輕重呢?如何判定籌碼是集中還是分散，主要通過以下的辦法判定：

1、根據底部周期的長短判定。對底部周期明顯的個股，筆者的經驗是將底部周期內天天的成交量乘以底部運行工夫，即可大致估算出莊家的持倉量，莊家持倉量=底部周期×主動性買入量(忽略散戶的買入量)。底部周期越長，莊家持倉量越大;主動性買入量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到底部長期橫盤整理的個股，通常為資金默默吸納。主力為了升高進貨成本所以高拋低吸并且不斷清洗短線客;但仍有一小部長線資金介入。因此，這段時代主力吸到的貨。至多也只達到總成交量的1/3-1/2左右。所以忽略散戶的買入量的主動性買入量可以結算為總成交量×1/3或總成交量×1/2 。例如，有一個5000萬的中盤股，在長期下跌過程后進入橫盤整理。最近一段時代出現成交活躍的現象，經過走勢圖上分析，確定前期最低價為主力吸籌的起始日，并從這個起始日起至250日均線附近已經有90個交易日，累計成交量5500萬股，主動性買入量為1700或2700萬股左右，那么我們就可以估計得出這段時代主力吸籌的數量為1700-2700萬股之間，但分析時最好以低持倉作為基點，以免受其誤導。

2、根據階段換手率判定。在低位出現成交活躍、換手率較高、而股價漲幅不大(設定標準為階段漲幅小于50%，最好為小于30%)的個股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，主力吸籌越充分，投資者可重點關注“價”暫時落后于“量”的個股。筆者的經驗是換手率以50%為基數，每經過倍數階段如2、3、4等，股價走勢就進入新的階段，也預示著莊家持倉發生變化，利用換手率計算莊家持倉的公式：個股流通盤×(個股某段時代換手率-同期大盤換手率);計算結果除以3，此公式的實戰意義是主力資金以超越大盤換手率的買入量(即平均買入量)的數額通常為先知先覺資金的介入，一般實用于長期下跌的冷門股。因此，主力一旦對冷門股持續吸納，我們就能相對輕易地測算出主力手中的持倉量。所取工夫一般以60-120個交易日為宜。因為一個波段莊家的建倉周期通常在55天左右。例如：某股流通盤為8000萬股，2003年年低至2004年初某股連續90個交易日的換手率為250%，而同期大盤的換手率為160%，據此可算出：(1)8000萬×(250%-160%)=7200萬股;7200萬股/3=2400萬股。因此，莊家實際持股數可能在2400萬股之間。也主就是說，莊家的持倉量可能處于流通盤的30%左右，據此分析，我們可以得出主力參與的工夫較短，股價仍有波折。

3、根據大盤整理期該股的表現來分析。有些個股吸貨期不明顯，或是盤中老莊卷土重來，或是莊家邊拉邊吸，或在下跌過程中不斷吸貨，難以明確劃分吸貨期。這些個股莊家持倉量可通過其在整理期的表現來判定，杉杉股份(600884)2003年年逐波下行，吸貨期不明顯，5-6月份的震蕩明顯屬于莊家行為，7-9月份大盤調整，而該股持續調整，成家量萎縮較為明顯，莊家介入程度深，明顯被套;近期大盤調整，該股強勢上揚，再看該股流通股達22800萬，對這樣的大盤股主力調控自如，持籌量可見一斑。

4、從分時走勢和單筆成交來判定。若分時走勢極不連貫、單筆成交量小，通常莊家持倉量較大、籌碼集中度通常較高，如ST東鍋(600786)前期分時走勢上上下下，波動不連續，成交稀落，成交工夫間隔長，有時數分鐘過去才成交一兩筆，5400萬的流通盤有時天天僅成交數百手，這是典型的籌碼被主力通吃(持倉在60%)，漲跌完全取決于主力意愿，大盤走勢對其影響甚微。

5、從價量背離來判定。若上升過程中成交并未放大，保持均衡狀態，以至價量背離的個股，籌碼通常已集中在主力手中，如海正藥業(600267)從去年6月份上升以來，伴著股價不斷上漲，成交量卻在不斷萎縮，股價創出上市以來的新高，量能亦未明顯放大，分時走勢上只要放出小量即可把股價推高，籌碼鎖定性良好，主力持倉為穩步推高，不存在吸籌期，持倉通常為60%以上。

6、配股除權后能飛快填權。2月04日為000401冀東水泥配股除權日，當天成交并未出現異常，2月27日配股上市，該股卻能逆市而上，顯示籌碼已被充分鎖定，主力持倉較重。隨后該股連續放量上攻。