MSCI中國A50指數及ETF(msci中國A50指數)

頭條號的讀者們，大家好啊。

我終于完成了基金從業資格的認證，時隔1年終于可以回到頭條號發文了。

今天介紹MSCI中國A50指數，即MSCI中國A50互聯互通人民幣指數。（下文簡稱A50）。

華夏基金的A50ETF（159601）上市當天共成交了36.17億元，不僅讓A50ETF（159601）成為當天股票ETF成交第一，而且創造歷史新紀錄，打破了2012年由華泰柏瑞滬深300ETF上市當日創出的32.86億元的紀錄。

有空可以去買點，感覺還不錯，比滬深300好，適合長期定投。

那么今天就來介紹一下MSCI中國A50指數以及其投資價值。

當然，你也可以直接拉到最后看總結。

一、關于指數

MSCI中國A50互聯互通人民幣指數是根據MSCI中國A50互聯互通指數構建，并且擁有與MSCI中國A50互聯互通指數相同的成分股。

該指數僅覆蓋可通過“互聯互通”機制買賣的證券。MSCI中國A50互聯互通人民幣指數基于中國A股上市證券，以在岸人民幣匯率（CNY）計算。

該指數旨在反映50只大型證券的表現，這些證券代表各個全球行業分類標準（GICS）行業板塊，并反映MSCI中國A股指數的行業板塊權重配置。

資料來源：MSCI官網

注1：MSCI

MSCI（明晟），又稱摩根士丹利資本國際公司，是美國指數編制公司，為全球投資界提供關鍵決策支持工具（股權、固定資產、對沖基金、股票市場指數）和服務，擁有超過50年的研究、數據和技術專長，其總部位于紐約。

明晟指數（MSCI指數）是全球投資組合經理最多采用的基準指數。據晨星、彭博、eVestment的估算數據顯示，截至2015年6月，全球約10萬億美元的資產以MSCI指數為基準，全球前100個最大資產管理者中，97個都是MSCI的客戶。

注2：GICS

全球行業分類系統(GICS)是由標準普爾(S&P)與摩根斯坦利公司(MSCI)于1999年8月聯手推出的行業分類系統。

GICS為四級分類，包括11個經濟部門（Economic Sector），24個行業組（Industry Group），68個行業（Industry）和154個子行業（Sub-Industry）。

主要作用：

1、為本地市場服務的全球標準。

2、覆蓋發達市場和新興市場。

3、靈活捕捉將來的發展趨勢。

4、有效的分析工具。

注3：指數編制方法

1、從MSCI中國A股指數（“母指數”）的大盤股中在每個GICS行業板塊選出指數權重最大的兩只證券，確保從母指數中至少為每個GICS行業板塊選出一只證券。

2、按指數權重從母指數中選出其余證券，直至證券總數達到50只。這一步使用由15只證券組成的備選緩沖池，以降低指數換手率。

3、所選證券的權重根據母指數的自由流通市值權重確定，并且根據反映母指數的行業板塊權重進行調整。

MSCI中國A50互聯互通人民幣指數通常在2月、5月、8月和11月的最后交易日進行再平衡，與母指數的季度指數審查一致。（每季度調整一次）

二、行業分布（每季度會調整一次）

對應上述GICS的11個經濟部門。

可以看到金融、工業、日常消費、信息技術、醫療保健、原材料、非日常生活消費品占據的比重較大，占了92.95%。

相對其他綜合指數 （下述行業分類非GICS，僅供參考）：

滬深300的行業分布：金融地產 31.88%，主要消費 15.33%，可選消費 11.48%，工業 11.81%，信息技術 9.28%，生物醫藥 8.13%，原材料 6.93%。

上證50的行業分布：金融地產 50.8%，主要消費 15.8%，工業 9.49%，醫藥衛生 7.15%，可選消費 5.51%，原材料 4.88%

所以，A50指數相較于滬深300、上證50而言，降低了金融地產的比重，提升了制造業、信息技術、醫療等行業的比重，相對而言多了一些成長性。

三、十大權重（每季度會調整一次）

前十大權重的比例為49.06%。

從十大權重可以看到，雖然A50行業分布側重金融、工業、日常消費等，但是在指數再平衡的過程中，某些行業會被推高權重，進而推高證券的權重，比如。體現出A50編制的靈活性，也代表了外資視角下的中國優質資產。

四、指數表現

與滬深300對比，2013至2020年。

從折線圖上可以看到，A50整體走勢與滬深300趨同，但是在2016、2017、2020年度呈現出強于滬深300的走勢。

總結：MSCI中國A50指數匯聚了滬深股市中屬于GICS11個行業的權重股（僅限互聯互通），并且會根據編制方法每個季度調整一次，具備比上證50、滬深300更好的靈活性。（上證50、滬深300是半年調整一次）

A50指數相較于滬深300、上證50而言，降低了金融地產的比重，提升了制造業、信息技術、醫療等行業的比重，相對而言多了一些成長性。

走勢表現與滬深300相比較好。

MSCI中國A50的成份股同時也代表了外資視角下的中國核心資產。

相關ETF

如果要購買，場內目前建議是華夏基金的A50ETF（159601）。

場外目前還沒有，估計要過幾個月才會有聯接型。

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投資有風險，入市需謹慎。

來源:生活資訊網