三大最常見的投資組合策略教你進行資產配置？資產配置 投資組合？

最近這一周股市的調整，讓很多投資者表示春節都過不好了。面對市場的調整我們能做些什么？不少投資者迷茫自己到底應該持有，賣出還是買入。投資中有人喜歡追漲殺跌在股票市場中打漲停板，如果發現有錯及時止損。有人堅持逆向投資，越跌越買。還有人佛系投資，買入后就不再操作直到收益達到預期。那么這幾種策略到底哪一種好呢？各自又適合什么不同的市場？

1、 買入并持有

舉個簡單的例子就是你100萬買入一類資產并且一直持有，期間不做任何操作。等待資產本身達到自己的目標收益率，然后獲利了解換下一類資產。這個時候策略比較適用于單邊上漲的牛市，同時對于流動性要求不是很高，因為只有達到收益率才會撤退。

那么哪一類資產在過去20年的中國屬于這種資產呢？答案相信很多人都能猜到那就是房地產。房地產市場在過去的20年中是屬于單邊上漲的趨勢，同時房產變現較慢流動性較弱。

2、 恒定混合策略

聽起來這個名字容易讓人疑惑。其實只要把策略分為兩個方面就可以：1、恒定：就是你不同投資品種的比例是恒定的。2、混合：就是各類資產的投資是混合在一起的，比如同時購買股票和債券。

最簡單的方式就是1:1投資于股票和債券，假設一開始各投資100元，兩種資產各50%。如果股票上漲一倍至200元而債券不變，那么實際占比就變為股票66%，債券33%。如果我們假設投資比例應該是恒定也就是要一直維持50%，50%占比，那么如果此時沒有更多錢投入，投資者需要賣出股票買入債券讓兩者資產回到1：1的比例上。這個時候你會發現股票越漲你越要賣，漲的更多賣的更快。

這個時候有趣的事情發生了，如果市場仍然是牛市，股票越漲你越賣反而會降低收益，所以這種策略適合震蕩市場（橫盤震蕩），通過不斷地高賣低買的操作來獲取收益。

例子：假設小牛有100萬，50萬投資指數基金、50萬投資債券基金。大盤指數基數為1000點，前兩年每年上漲500點，后兩年每年下跌500點又回到1000點。債券基金每年以5%增長。如下圖：

我們可以看到，盡管四年中指數漲漲跌跌又回到了原點，但是通過執行恒定混合策略依然獲得了19.7%的總收益。那是因為該策略每一次在市場上漲時及時減倉鎖住了部分利潤，市場下跌時又加倉買到了低點。

也就是說如果在震蕩市你持有股票一直不動的收益在中期會比不過做波段的選手。

這種模式進行到最后可以將頻率加高至每秒都調整一次，這就是一些量化基金產品的收益來源，慢慢的積少成多。

3、 投資組合保險策略：

第三種策略聽起來有一些奇怪，那么究竟如何理解？其實可以簡單的分為兩點。

1、 大的資產量投資于無風險的投資品種。

2、 小資產投資在風險資產。

一般這種策略不具體設置止盈點，但是有止損點。如果風險類資產一直上行，為了獲取更多的收益會進行追漲，但是如果風險資產下行，會在觸及止損線時清倉。因為涉及到及時清倉，對于流動性要求也比較高。

這種市場會同時適合單邊上漲和單邊下跌兩種市場，因為單邊上漲可以通過加大風險類資產獲得更多的收益，而單邊下跌基于策略設置的止損線會讓你規避掉大的回撤。

那么在現在這個時點適合哪一種策略呢？關注牛姐，牛姐下一次帶你了解更多！